在前不久的虛擬投資者會(huì)議上，SK海力士在高盛電話會(huì)表示：存儲(chǔ)芯片正全面進(jìn)入“賣方市場(chǎng)”，海力士明確表示今年所有客戶的需求都無(wú)法得到完全滿足，價(jià)格上漲已成定局。在存儲(chǔ)芯片確定漲價(jià)的大背景下，手機(jī)行業(yè)或?qū)⒙氏葷q價(jià)。市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu)Counterpoint Research預(yù)計(jì)，3月后中國(guó)市場(chǎng)新品手機(jī)均價(jià)較2025年同檔位機(jī)型將上漲15%—25%。

影響還不止于此，由于當(dāng)前的新能源汽車配備了大量的智能化功能，如智駕輔助、智慧座艙等，對(duì)存儲(chǔ)芯片的需求較大，極有可能成為繼手機(jī)行業(yè)之后又一個(gè)面臨漲價(jià)壓力的行業(yè)。TrendForce集邦咨詢的監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，自2025年下半年起，汽車級(jí)DDR4內(nèi)存價(jià)格累計(jì)漲幅突破150%，DDR5漲幅更是超過(guò)300%。

存儲(chǔ)芯片等部件漲價(jià)，讓車企高管叫苦不迭。小米集團(tuán)董事長(zhǎng)雷軍在前不久的一場(chǎng)直播中表示：“現(xiàn)在內(nèi)存漲價(jià)是按季度在漲的，上個(gè)季度漲了40%至50%，據(jù)說(shuō)一季度還要繼續(xù)漲，按照這個(gè)趨勢(shì)，今年僅車的內(nèi)存就要漲幾千元?！蔽祦?lái)董事長(zhǎng)李斌也直言：“內(nèi)存漲價(jià)已成為今年最大的成本壓力?！崩硐肫嚬?yīng)鏈副總裁孟慶鵬發(fā)出預(yù)警：“2026年汽車行業(yè)存儲(chǔ)芯片供應(yīng)滿足率或許不足50%?！鄙钏{(lán)汽車董事長(zhǎng)鄧承浩也在直播中表示：成本壓力主要源于動(dòng)力電池與車載存儲(chǔ)芯片的價(jià)格劇烈波動(dòng)。摩根士丹利分析師估計(jì)，存儲(chǔ)芯片短缺可能導(dǎo)致電動(dòng)汽車成本增加300至400美元，傳統(tǒng)燃油車成本增加100至200美元。

但相比漲價(jià)，更讓車企們擔(dān)心的是有錢也買不到。與2021年“芯片荒”不同的是，這次的短缺是結(jié)構(gòu)性問(wèn)題，集中在 DRAM 和 NAND Flash 兩大車規(guī)級(jí)內(nèi)存芯片上，而根源則是全球存儲(chǔ)芯片的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能被 AI 產(chǎn)業(yè)瘋狂虹吸。對(duì)于存儲(chǔ)芯片企業(yè)來(lái)說(shuō)，生產(chǎn) AI 級(jí)內(nèi)存和汽車級(jí)內(nèi)存的利潤(rùn)差距懸殊，二者相差數(shù)倍，而且AI 的需求規(guī)模完全碾壓汽車行業(yè)，因此存儲(chǔ)芯片企業(yè)更愿意將有限的產(chǎn)能分配給AI級(jí)內(nèi)存。據(jù)中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)，SK 海力士、三星、美光將 80% 以上先進(jìn)制程產(chǎn)能轉(zhuǎn)向高利潤(rùn)的 HBM及高端 DDR5 產(chǎn)品，主動(dòng)削減 DDR4 等消費(fèi)級(jí)產(chǎn)線。

另外，從技術(shù)角度來(lái)看，汽車企業(yè)在內(nèi)存上也“搶”不過(guò)AI企業(yè)。汽車上使用的內(nèi)存大多是技術(shù)成熟、性價(jià)比高的DDR4，而AI行業(yè)正在推進(jìn)DDR5的使用，DDR5相比DDR4利潤(rùn)率更高，三星、SK海力士等存儲(chǔ)巨頭已經(jīng)開始或者計(jì)劃大幅壓縮DDR4的產(chǎn)能。李斌曾經(jīng)談到過(guò)這個(gè)問(wèn)題，他表示：“我們是和AI、算力中心去搶資源，人家投資都是上千億美金，根本搶不過(guò)?！碑?dāng)前三星、SK海力士、美光三大巨頭占據(jù)全球汽車級(jí)存儲(chǔ)芯片市場(chǎng)90%以上的份額，這種壟斷格局讓車企在供應(yīng)危機(jī)中幾乎沒(méi)有議價(jià)權(quán)，只能被動(dòng)接招。

對(duì)消費(fèi)者來(lái)說(shuō)，今年購(gòu)買同一款新能源汽車極有可能比去年更貴。據(jù)中新經(jīng)緯報(bào)道，一款價(jià)格接近10萬(wàn)元、月銷數(shù)萬(wàn)輛的國(guó)產(chǎn)新能源轎車，未漲價(jià)前，其整車存儲(chǔ)BOM（物料清單）不到1200元，但目前已接近2000元。而價(jià)格在20萬(wàn)元以上的主流新能源車，光內(nèi)存就多要花幾千塊。

在此次芯片存儲(chǔ)供應(yīng)危機(jī)之前，就已經(jīng)有不少車企“未雨綢繆”，用自主研發(fā)、合資建廠等方式確保供應(yīng)鏈穩(wěn)定。比如特斯拉與比亞迪兩大車企，通過(guò)自主研發(fā)AI芯片、布局半導(dǎo)體生產(chǎn)鏈路等方式，全力推進(jìn)核心技術(shù)的自主可控，減少對(duì)外部供應(yīng)鏈的依賴。還有一些車企直接參與本土存儲(chǔ)廠商的聯(lián)合投資，以此鎖定核心存儲(chǔ)資源的供應(yīng)。

不過(guò)此次“芯片荒”的持續(xù)時(shí)間可能比想象中更長(zhǎng)。SK海力士警告稱，DRAM供應(yīng)短缺狀況將持續(xù)至2028年。而瑞銀、摩根大通、野村證券在內(nèi)的國(guó)際大行均預(yù)測(cè)，DRAM短缺將持續(xù)至2027年。紅星資本局援引行業(yè)人士的觀點(diǎn)稱，雖然在如今的競(jìng)爭(zhēng)格局下，車企不敢輕易漲價(jià)，但可能會(huì)通過(guò)削減非核心系統(tǒng)的存儲(chǔ)配置、降低零部件等級(jí)等方式隱蔽減配。在這種背景下，李斌提出“原材料漲價(jià)和內(nèi)存漲價(jià)給汽車行業(yè)帶來(lái)很大的成本壓力，大家可以考慮早一點(diǎn)買車?！?/p>

本文源自：金融界汽車

作者：劉航