2月9日，A股三大指數(shù)集體走強(qiáng)，滬指收復(fù)4100點(diǎn)整數(shù)關(guān)口。截至收盤，滬指漲1.41%，深證成指漲2.17%，創(chuàng)業(yè)板指漲2.98%。滬深京三市成交額接近2.3萬億元，較上一交易日放量約千億元。

個(gè)股方面，上漲股票數(shù)量超過4600只，近百股漲停。行業(yè)板塊幾乎全線上揚(yáng)，文化傳媒、光伏設(shè)備、玻璃玻纖、互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)、通信設(shè)備、電子化學(xué)品、小金屬、電源設(shè)備、半導(dǎo)體板塊漲幅居前。

春節(jié)假期臨近之際，A股市場(chǎng)周一迎來的強(qiáng)勢(shì)反攻，無疑是給投資者送上的一份“過節(jié)禮”。

其實(shí)今日的反攻，應(yīng)是在投資者預(yù)料之中。上周五在科技股的帶動(dòng)下美股大漲，其中道指大漲逾1200點(diǎn)并首次收于5萬點(diǎn)上方，創(chuàng)歷史新高。亞太股市今日集體走強(qiáng)，日經(jīng)指數(shù)突破57000點(diǎn)關(guān)口。A股的反攻態(tài)勢(shì)，也從開盤之初便已顯現(xiàn)。

早盤開市后，滬指直接高開高走，快速突破4100點(diǎn)關(guān)鍵點(diǎn)位，隨后震蕩整理、穩(wěn)步攀升,創(chuàng)業(yè)板指同步發(fā)力，盤中大漲超3%。港股也同步回暖，恒生科技指數(shù)漲超1%，瀾起科技港股上市首日漲超50%。午后，上漲個(gè)股家數(shù)進(jìn)一步增加，全市場(chǎng)做多情緒被點(diǎn)燃。

本周還有四個(gè)交易日，周一這份“紅包”落地后，市場(chǎng)最關(guān)心的話題也隨之升溫：這份節(jié)日福利能否穩(wěn)穩(wěn)留住？春節(jié)前最后幾個(gè)交易日，該持股過節(jié)，還是持幣避險(xiǎn)？這個(gè)問題，我們還是從盤面表現(xiàn)來尋找答案。

與以往春節(jié)前市場(chǎng)普遍呈現(xiàn)的保守態(tài)勢(shì)不同，今日市場(chǎng)最突出的亮點(diǎn)的是量能的持續(xù)在線，彰顯出投資者布局春季行情的樂觀心態(tài)。

一般而言，由于春節(jié)長(zhǎng)假效應(yīng)，節(jié)前最后一個(gè)交易周縮量是常態(tài)。但今日在滬指上漲過程中A股總成交金額較前一交易日（上周五）增加千億元，量能的有效放大，意味著資金入場(chǎng)意愿增強(qiáng)，并未因春節(jié)長(zhǎng)假的臨近而出現(xiàn)明顯的獲利了結(jié)，反而呈現(xiàn)出積極布局的態(tài)勢(shì)，為滬指站穩(wěn)4100點(diǎn)提供了堅(jiān)實(shí)支撐，也讓這份“節(jié)前紅包”更具含金量。

這份樂觀情緒，也得到了各大券商的普遍認(rèn)可，持股過節(jié)成為主流觀點(diǎn)。如國(guó)信證券分析認(rèn)為，回顧歷史經(jīng)驗(yàn)，由于春節(jié)假期A股休市時(shí)間較長(zhǎng)，部分投資者為規(guī)避海外市場(chǎng)波動(dòng)等不確定性，節(jié)前市場(chǎng)交投熱度往往下滑。但節(jié)前的清淡交易在春節(jié)假期后往往得到逆轉(zhuǎn)，春節(jié)假期后一周A股成交額較春節(jié)前一周平均放量22.3%。并且春節(jié)假期前后A股寬基指數(shù)上漲概率均較高。因此，國(guó)信證券稱，當(dāng)前持股過節(jié)或?yàn)樯喜摺?月中旬以來A股橫盤震蕩，最近一周波動(dòng)加大，但市場(chǎng)仍處上行趨勢(shì)中，本輪春季行情仍有進(jìn)一步演繹空間。

中國(guó)銀河證券也認(rèn)為，A股市場(chǎng)存在顯著的春節(jié)“日歷效應(yīng)”。春節(jié)假期前，市場(chǎng)呈現(xiàn)典型的“節(jié)前避險(xiǎn)”特征。而春節(jié)假期后，隨著政策窗口開啟、風(fēng)險(xiǎn)偏好回升，市場(chǎng)焦點(diǎn)可能重新轉(zhuǎn)向具備產(chǎn)業(yè)催化、業(yè)績(jī)確定性的成長(zhǎng)板塊。預(yù)計(jì)今年的上漲節(jié)奏將更趨溫和，行情更加穩(wěn)健。

不過，在整體樂觀的市場(chǎng)氛圍下，今日局部的資金博弈也愈發(fā)激烈，這也提示投資者可保持謹(jǐn)慎，避免盲目追高。我們復(fù)盤一下稀土板塊中的盛和資源今日盤面表現(xiàn)，便可知端倪。

下面是盛和資源今日分時(shí)走勢(shì)圖：

早盤盛和資源小幅高開后快速上攻，9:45差一分漲停，然后拋壓涌現(xiàn)而回調(diào)；9:48瞬間漲停后再次回落；10:12又觸及漲停然后回落。此后的一個(gè)小時(shí)交易時(shí)間，它的股價(jià)一直在漲停板附近反復(fù)徘徊，直到下午13:26才真正站穩(wěn)漲停，但封單一直不大。全天盛和資源換手近9%。

作為稀土板塊熱門標(biāo)的，盛和資源2025年上漲112.54%，進(jìn)入2026年進(jìn)一步上攻，1月29日突破30元大關(guān)，創(chuàng)出歷史新高。但每逢新高，往往震蕩加劇。如1月28日、29日，盛和資源經(jīng)歷前期大幅上漲后，又跟隨有色板塊調(diào)整，在1月30日、2月2日兩個(gè)交易日連續(xù)跌停。簡(jiǎn)而言之，持續(xù)的上漲讓部分資金選擇獲利了結(jié)，而看好其長(zhǎng)期走勢(shì)的資金則趁機(jī)入場(chǎng)，導(dǎo)致股價(jià)在高位出現(xiàn)劇烈震蕩，這也反映出當(dāng)前市場(chǎng)資金在熱門標(biāo)的上的分歧正在加大。

因此持股還是持幣過節(jié)，其實(shí)并無絕對(duì)標(biāo)準(zhǔn)答案，核心仍在于自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和持倉(cāng)標(biāo)的質(zhì)量。如果持倉(cāng)是調(diào)整充分的核心標(biāo)的、業(yè)績(jī)確定性強(qiáng)的優(yōu)質(zhì)個(gè)股，且能夠承受短期波動(dòng)，不妨參考券商建議，適度持股過節(jié)，把握節(jié)后春季行情的潛在紅利；若持倉(cāng)是高位獲利標(biāo)的、業(yè)績(jī)不確定性較強(qiáng)，或是風(fēng)險(xiǎn)承受能力較低，也可選擇部分落袋為安，持幣過節(jié)鎖定現(xiàn)有收益，規(guī)避長(zhǎng)假期間海外市場(chǎng)波動(dòng)等不確定性因素帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

最后，我們?cè)賮砜纯唇袢帐袌?chǎng)其他熱點(diǎn)板塊：

1.CPO三巨頭“易中天”大漲

今日，市場(chǎng)熱議的“易中天”組合（新易盛、中際旭創(chuàng)、天孚通信）同步飆升。天孚通信一度“20cm”漲停，股價(jià)創(chuàng)歷史新高。新易盛、中際旭創(chuàng)、天孚通信成交額均超100億元。

與此同時(shí)，寒武紀(jì)今日大漲4.8%，在經(jīng)歷前期調(diào)整后再度發(fā)力，與“易中天”組合共同撐起科技板塊的上漲勢(shì)頭。

有關(guān)CPO的投資，東吳證券指出，近期市場(chǎng)對(duì)于光模塊/CPO/NPO演進(jìn)的討論較多，投資觀點(diǎn)分歧較大?？傮w來看，東吳證券認(rèn)為，未來光互聯(lián)由Scale-out、Scale-up、Scale-across等多元網(wǎng)絡(luò)連接場(chǎng)景共同驅(qū)動(dòng)，行業(yè)整體市場(chǎng)空間有望維持高速擴(kuò)張態(tài)勢(shì)；各類技術(shù)方案均具備獨(dú)立的市場(chǎng)擴(kuò)容基礎(chǔ)，均擁有長(zhǎng)期、廣闊且可持續(xù)的產(chǎn)業(yè)發(fā)展機(jī)遇。各路線并非完全替代關(guān)系，而是在技術(shù)特性、成本結(jié)構(gòu)、適配應(yīng)用場(chǎng)景層面形成差異化定位，對(duì)應(yīng)不同應(yīng)用場(chǎng)景將呈現(xiàn)不同的成長(zhǎng)兌現(xiàn)曲線。建議結(jié)合市場(chǎng)周期與產(chǎn)業(yè)演進(jìn)階段，重點(diǎn)布局配置以下三條核心主線：

1）大光：光模塊核心標(biāo)的，受益光互聯(lián)更高速率和更大需求的產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)，成長(zhǎng)性確定性高，在新技術(shù)布局廣泛，成長(zhǎng)持續(xù)性更高。重點(diǎn)推薦中際旭創(chuàng)，建議關(guān)注新易盛。

2）小光：光模塊將有更多客戶釋放需求，二線光模塊企業(yè)有更多機(jī)會(huì)突破供應(yīng)鏈。建議關(guān)注聯(lián)特科技、匯綠生態(tài)等。

3）新光：光互聯(lián)新技術(shù)從0到1，當(dāng)前布局卡位有望享受技術(shù)迭代大紅利。重點(diǎn)推薦天孚通信，建議關(guān)注炬光科技、致尚科技、羅博特科等。

2.光伏板塊走勢(shì)分化

2月8日，馬斯克發(fā)帖表示，是時(shí)候大規(guī)模重返月球了。此外，有消息稱SpaceX正在奧斯汀和西雅圖招聘工程師，以開發(fā)人工智能衛(wèi)星和太空數(shù)據(jù)中心。馬斯克轉(zhuǎn)發(fā)相關(guān)帖子并回復(fù)稱：是真的。

太空光伏概念今日表現(xiàn)分化。協(xié)鑫集成、愛旭股份、亞瑪頓、拓日新能、聚和材料等漲停；但板塊熱門股晶科能源高開低走，早盤漲幅一度超過15%，之后震蕩回落，收盤時(shí)漲幅收窄至2.52%。

中信證券最新研報(bào)指出，太空光伏需求有望迎來指數(shù)級(jí)增長(zhǎng)。馬斯克下注光伏制造，為軌道算力和AI供電鋪路。中國(guó)頭部光伏設(shè)備廠商具備極強(qiáng)的高效迭代和快速響應(yīng)能力，有望躋身特斯拉和SpaceX等相關(guān)設(shè)備供應(yīng)鏈，并收獲高額訂單，打開全新成長(zhǎng)空間。此外，太空光伏設(shè)備或具備明顯通脹效應(yīng)，價(jià)值量或?qū)?shí)現(xiàn)躍遷式提升。重點(diǎn)推薦具備技術(shù)、產(chǎn)品和份額優(yōu)勢(shì)的光伏各環(huán)節(jié)設(shè)備龍頭廠商。

投資有風(fēng)險(xiǎn)，獨(dú)立判斷很重要

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封面圖片來源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 資料圖

每經(jīng)記者 王硯丹 每經(jīng)編輯 彭水萍

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