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全球科技巨頭Meta近日宣布，將在2030年前向光纖行業(yè)龍頭康寧采購(gòu)價(jià)值60億美元的高速光纖光纜，用于其AI數(shù)據(jù)中心建設(shè)。這一訂單不僅是康寧史上最大規(guī)模商業(yè)協(xié)議，更揭示了AI算力競(jìng)賽已從算法層面向硬件基礎(chǔ)設(shè)施蔓延。隨著數(shù)據(jù)中心內(nèi)部GPU集群規(guī)模激增，傳統(tǒng)銅纜傳輸面臨能耗高、帶寬不足的瓶頸，光纖作為“數(shù)據(jù)血管”的戰(zhàn)略地位凸顯。行業(yè)預(yù)測(cè)，AI驅(qū)動(dòng)下，全球光纖需求將進(jìn)入持續(xù)數(shù)年的爆發(fā)周期，而具備技術(shù)壁壘與產(chǎn)能優(yōu)勢(shì)的A股企業(yè)有望率先受益。

產(chǎn)業(yè)鏈重構(gòu)：AI催生光纖需求結(jié)構(gòu)性升級(jí)

AI數(shù)據(jù)中心對(duì)光纖的需求呈現(xiàn)兩大特征：

1. 技術(shù)迭代：?jiǎn)文９饫w因低損耗特性主導(dǎo)長(zhǎng)距離骨干網(wǎng)，而多模光纖憑借高帶寬優(yōu)勢(shì)成為GPU集群內(nèi)部互聯(lián)的“新寵”。更前沿的G.654.E光纖（長(zhǎng)距離低衰減）和空芯光纖（能耗降低5-20倍）已進(jìn)入運(yùn)營(yíng)商集采清單。
2. 規(guī)模爆發(fā)：以Meta為例，其俄亥俄州數(shù)據(jù)中心單項(xiàng)目光纖用量超1287萬(wàn)公里，相當(dāng)于繞地球320圈。摩根士丹利預(yù)測(cè)，2025年全球光纖需求將突破數(shù)億芯公里，價(jià)格自2025年5月起持續(xù)回升。

A股受益標(biāo)的：技術(shù)+產(chǎn)能雙輪驅(qū)動(dòng)

1. 長(zhǎng)飛光纖（601869）

全球光纖光纜行業(yè)龍頭，唯一掌握PCVD、OVD、VAD三大預(yù)制棒制備技術(shù)的企業(yè)，光棒自給率超90%。公司G.654.E光纖已通過(guò)三大運(yùn)營(yíng)商認(rèn)證，海外收入占比超30%，深度綁定谷歌、亞馬遜等云廠商供應(yīng)鏈。

2. 亨通光電（600487）

“光纖+海纜”雙主業(yè)驅(qū)動(dòng)，自研的G.654.D光纖打破海外壟斷，多芯光纖海試成功。其AI先進(jìn)光纖材料研發(fā)中心將于2026年投產(chǎn)，瞄準(zhǔn)數(shù)據(jù)中心高密度互聯(lián)需求。

3. 中天科技（600522）

空芯光纖全鏈條技術(shù)領(lǐng)跑者，特種光纖覆蓋軍工、無(wú)人機(jī)等高端領(lǐng)域。北美子公司為Meta數(shù)據(jù)中心供應(yīng)定制化光纖組件，受益于北美算力基建投資熱潮。

4. 烽火通信（600498）

中國(guó)信科集團(tuán)旗下核心企業(yè)，空芯光纖工程化能力國(guó)內(nèi)領(lǐng)先。400G光端口出貨量居全球前三，深度參與國(guó)家“東數(shù)西算”骨干網(wǎng)建設(shè)。

5. 太辰光（300570）

數(shù)據(jù)中心MPO/MTP高密度連接器市占率超40%，產(chǎn)品適配GPU集群短距互聯(lián)需求。2025年海外營(yíng)收同比增長(zhǎng)67%，直接承接Meta、微軟等巨頭訂單。

6. 通鼎互聯(lián)（002491）

光纖連接解決方案龍頭，光模塊上游核心供應(yīng)商。傳統(tǒng)業(yè)務(wù)觸底反彈，數(shù)據(jù)中心光纖連接器產(chǎn)能擴(kuò)張300%，估值修復(fù)空間顯著。

行業(yè)展望：供需緊平衡下的價(jià)值重估

中信建投數(shù)據(jù)顯示，2025年第三季度以來(lái)，國(guó)內(nèi)光纖價(jià)格環(huán)比上漲12%，出口量同比激增45%。與2019年產(chǎn)能過(guò)剩不同，當(dāng)前光棒擴(kuò)產(chǎn)周期長(zhǎng)達(dá)18-24個(gè)月，頭部企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)謹(jǐn)慎，行業(yè)盈利修復(fù)具備持續(xù)性。

風(fēng)險(xiǎn)提示

需關(guān)注海外貿(mào)易政策變動(dòng)及空芯光纖技術(shù)替代風(fēng)險(xiǎn)。建議優(yōu)先配置全產(chǎn)業(yè)鏈龍頭（如長(zhǎng)飛光纖）及技術(shù)迭代明確的細(xì)分賽道（如G.654.E光纖）。

結(jié)語(yǔ)

從“信息管道”到“算力動(dòng)脈”，光纖正重塑全球科技競(jìng)爭(zhēng)格局。A股龍頭憑借技術(shù)沉淀與產(chǎn)能優(yōu)勢(shì)，有望在全球光通信盛宴中搶占先機(jī)。投資者可重點(diǎn)關(guān)注上述標(biāo)的的技術(shù)突破與訂單放量節(jié)奏，把握新基建的黃金賽道機(jī)遇。