AI浪潮驅(qū)動的“存儲芯片超級周期”全面到來。

　　湖南黃金復(fù)牌“一字”漲停

　　1月26日早盤，湖南黃金（002155）開盤“一字”漲停，封單一度達(dá)330.05萬手，約合資金83.4億元，午間收盤仍有封單超230萬手。

　　1月25日晚間，湖南黃金發(fā)布公告，公司擬通過發(fā)行股份方式，購買湖南黃金集團有限責(zé)任公司等持有的湖南黃金天岳礦業(yè)有限公司（簡稱“黃金天岳”）100%股權(quán)及湖南中南黃金冶煉有限公司（簡稱“中南冶煉”）100%股權(quán)，并向不超過35名特定投資者發(fā)行股份募集配套資金。公司股票于1月26日開市起復(fù)牌。

　　標(biāo)的公司黃金天岳主要從事金礦的勘探、采選及銷售，中南冶煉則聚焦難處理金精礦的專業(yè)化冶煉加工。交易完成后，公司將整合金礦資源的采選與冶煉環(huán)節(jié)，以增加資源儲備，提升產(chǎn)業(yè)鏈控制力。本次交易不會導(dǎo)致公司控制權(quán)發(fā)生變更。

　　三星電子將一季度NAND價格上調(diào)100%

　　據(jù)媒體報道，三星電子在今年第一季度將NAND閃存的供應(yīng)價格上調(diào)了100%以上，這一漲幅遠(yuǎn)超市場此前預(yù)期，凸顯了當(dāng)前半導(dǎo)體市場嚴(yán)重的供需失衡現(xiàn)狀。目前三星電子已經(jīng)著手與客戶就第二季度的NAND價格進行新一輪談判，市場普遍預(yù)計價格上漲的勢頭將在第二季度延續(xù)。

　　存儲芯片價格持續(xù)上漲，背后有何原因？據(jù)中國經(jīng)營報，濟安研究院研究員萬力指出，本輪存儲芯片漲價，本質(zhì)上是一次典型的“供給收縮疊加需求回暖”的結(jié)果。過去兩年，存儲行業(yè)經(jīng)歷了較長時間的下行周期，廠商普遍采取了減產(chǎn)、控產(chǎn)、推遲資本開支等策略，產(chǎn)能釋放明顯放緩。進入2025年下半年后，庫存逐步回到相對健康水平，而需求端卻開始恢復(fù)，包括服務(wù)器、數(shù)據(jù)中心、AI相關(guān)應(yīng)用，以及部分消費電子的補庫存需求，都在同步回升。這輪漲價并不是短期炒作，而是周期修復(fù)下的階段性結(jié)果。

　　多家機構(gòu)分析認(rèn)為，AI浪潮驅(qū)動的“存儲芯片超級周期”正全面到來�；ㄆ祛A(yù)計，2026年動態(tài)隨機存取存儲器（DRAM）與閃存產(chǎn)品的平均售價或?qū)⒎謩e上漲88%、74%，漲幅高于該行此前預(yù)測的53%、44%。

　　招商證券指出，截至2026年1月，全球存儲產(chǎn)業(yè)（以SSD/ NAND Flash為主，兼顧DRAM）正處在一輪明顯的漲價上行期。與過去“消費旺季—補庫存”式的短周期波動不同，本輪更像結(jié)構(gòu)性緊缺：上游報價強勢回歸，下游被迫在提價、改配置、鎖單和備貨之間重新取舍。

　　多只存儲芯片概念股業(yè)績預(yù)增

　　本輪存儲市場的漲價潮帶動不少上市公司業(yè)績回暖。據(jù)證券時報·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，按照預(yù)告凈利潤下限計算（無下限則取公告數(shù)值），6只存儲芯片概念股2025年凈利潤預(yù)計同比增長（含扭虧為盈），分別為佰維存儲、朗科科技、德明利、瀾起科技、上海新陽、兆易創(chuàng)新。

　　佰維存儲預(yù)計2025年凈利潤為8.5億元至10億元，同比增長427.19%至520.22%。報告期內(nèi)，存儲價格從2025年第二季度開始企穩(wěn)回升，公司重點項目逐步交付，銷售收入和毛利率逐步回升。2025年度公司在AI新興端側(cè)領(lǐng)域保持高速增長趨勢，并持續(xù)強化先進封裝能力建設(shè)，晶圓級先進封測制造項目整體進展順利，目前正按照客戶需求推進打樣和驗證工作。

　　朗科科技預(yù)計2025年凈利潤為0.21億元至0.31億元，同比扭虧為盈。公司在業(yè)績變動原因中也談到了存儲產(chǎn)品價格上漲的情況。報告期內(nèi)，隨著全球AI服務(wù)器市場對存儲產(chǎn)品的需求增加，存儲芯片原廠產(chǎn)能供應(yīng)向高性能服務(wù)器存儲產(chǎn)品傾斜，導(dǎo)致存儲供需關(guān)系失衡。隨著存儲價格上漲，公司銷售收入和毛利率逐步增加，經(jīng)營業(yè)績逐步改善。

　　融資客搶籌16只概念股

　　在多重利好推動下，存儲芯片概念股開年以來表現(xiàn)火爆。據(jù)數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，截至1月23日收盤，存儲芯片概念股1月以來平均上漲24.8%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)跑贏同期上證指數(shù)。

　　普冉股份、佰維存儲、江波龍、恒爍股份、兆易創(chuàng)新累計漲幅排在前五位。行業(yè)龍頭兆易創(chuàng)新于1月22日盤中創(chuàng)下歷史高點，公司預(yù)計2025年凈利潤為16.1億元左右，同比增長46%左右。

　　資金層面上，融資客近期大手筆加倉存儲芯片概念股。據(jù)數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，截至1月23日收盤，本月以來融資凈買入超1億元的存儲芯片概念股達(dá)到16只，其中江波龍、佰維存儲、瀾起科技、德明利、紫光國微獲融資凈買入超5億元。

　　江波龍1月以來融資凈買入12.56億元，排在第一位。公司近期在投資者互動平臺回復(fù)稱，公司產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于機器人、AI眼鏡等各類新形態(tài)智能終端，但機器人、AI眼鏡等新形態(tài)智能終端業(yè)務(wù)，仍處于發(fā)展早期，對公司實際業(yè)績的貢獻(xiàn)率尚低。公司已與閃迪達(dá)成合作，面向移動及IOT市場推出定制化的高品質(zhì)UFS產(chǎn)品及解決方案。

　　聲明：數(shù)據(jù)寶所有資訊內(nèi)容不構(gòu)成投資建議，股市有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。

　　責(zé)編：林麗峰

　　校對：趙燕