上海
財(cái)聯(lián)社1月26日訊（編輯 齊靈） 以下為各家券商對(duì)美股的最新評(píng)級(jí)和目標(biāo)價(jià)：
廣發(fā)證券維持滿幫（YMM.N）買入評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)13.88美元/ADS：
公司發(fā)布長期股東回報(bào)計(jì)劃，2026財(cái)年擬返還4億美元，彰顯盈利信心。主業(yè)用戶規(guī)模與運(yùn)營效率雙升，交易服務(wù)收入持續(xù)增長；收購智加強(qiáng)化AI能力。預(yù)計(jì)25-27年Non-GAAP凈利穩(wěn)健增長，給予26年21X PE，目標(biāo)價(jià)13.88美元/ADS。
招商證券維持英特爾（INTC.O）評(píng)級(jí)：
25Q4營收達(dá)指引上限，AI基礎(chǔ)設(shè)施推動(dòng)DCAI業(yè)務(wù)超預(yù)期增長，但毛利率承壓。18A良率改善未達(dá)預(yù)期，代工虧損擴(kuò)大。2026年資本開支持平，CPU產(chǎn)能優(yōu)先保障高端需求，云廠商長期協(xié)議支撐未來增長。
華泰證券維持英特爾（INTC.O）買入評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)71.5美元：
公司25Q4業(yè)績超預(yù)期但26Q1指引疲軟，短期承壓。18A制程良率改善、Panther Lake需求強(qiáng)勁，疊加美國政府及產(chǎn)業(yè)伙伴支持，F(xiàn)oundry轉(zhuǎn)型持續(xù)推進(jìn)。Agentic AI或打開服務(wù)器CPU新增長空間。上調(diào)26-27年?duì)I收預(yù)測(cè)，采用PB估值法，給予26E 2.5x PB，目標(biāo)價(jià)71.5美元。
中金公司維持自由港麥克莫蘭（FCX.N）跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)64.40美元：
4Q25業(yè)績超預(yù)期，主因銅金銷量及成本控制優(yōu)于預(yù)期。Grasberg礦區(qū)將于4月復(fù)產(chǎn)，2026年銷量有望下半年集中釋放。上調(diào)2026/27年EBITDA預(yù)測(cè)，DCF估值支撐目標(biāo)價(jià)64.40美元，對(duì)應(yīng)2026年7.6倍EV/EBITDA。
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