財(cái)聯(lián)社1月23日訊（編輯 王蔚 實(shí)習(xí)生 趙宇辰 梁澤豐）為迎接300萬(wàn)億財(cái)富大遷徙的巨大機(jī)遇，中國(guó)財(cái)富管理行業(yè)正在經(jīng)歷一場(chǎng)重構(gòu)。近日，浦發(fā)銀行宣布將“財(cái)富管理部”與“私人銀行部”拆分獨(dú)立，這一動(dòng)作被業(yè)內(nèi)視為行業(yè)風(fēng)向的偏轉(zhuǎn)——從“合并做大”轉(zhuǎn)向“拆分做深”。

據(jù)財(cái)聯(lián)社統(tǒng)計(jì)，截至2025年末，已有17家上市銀行在總行層面設(shè)立獨(dú)立財(cái)富管理部門，一場(chǎng)圍繞300萬(wàn)億居民可投資資產(chǎn)的存量爭(zhēng)奪戰(zhàn)正全面升級(jí)。

架構(gòu)調(diào)整成行業(yè)新風(fēng)向

中信金控財(cái)富委資產(chǎn)管理工作室發(fā)布的《國(guó)內(nèi)資產(chǎn)管理行業(yè)報(bào)告（2025年上半年）》顯示，截至2025年6月末，中國(guó)資產(chǎn)管理總規(guī)模已超170萬(wàn)億，穩(wěn)居全球第二大財(cái)富管理市場(chǎng)。與此同時(shí)，居民可投資資產(chǎn)總額突破300萬(wàn)億，中等收入群體不斷擴(kuò)大，推動(dòng)財(cái)富管理需求進(jìn)入高速增長(zhǎng)階段。

近期發(fā)布的中國(guó)銀行《2026財(cái)富管理白皮書》顯示，高凈值人群需求正在發(fā)生結(jié)構(gòu)性裂變：從“買產(chǎn)品”到“要方案”，從“境內(nèi)配置”到“全球布局”，從“財(cái)富增長(zhǎng)”到“家族傳承”。在規(guī)模紅利見(jiàn)頂、客戶需求劇變的雙重?cái)D壓下，中國(guó)財(cái)富管理行業(yè)正迎來(lái)前所未有的“架構(gòu)重構(gòu) + 需求升級(jí)”雙風(fēng)暴。

銀行架構(gòu)“獨(dú)立化”成行業(yè)新風(fēng)向。據(jù)財(cái)聯(lián)社此前行業(yè)報(bào)道，2024年前后，財(cái)富管理行業(yè)的關(guān)鍵詞之一是“整合”，浦發(fā)銀行等機(jī)構(gòu)通過(guò)合并財(cái)富管理與私人銀行業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)資源集中，快速擴(kuò)大市場(chǎng)規(guī)模。

但隨著行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇與客戶需求分化，“獨(dú)立化拆分”已成為頭部銀行的戰(zhàn)略選擇。浦發(fā)銀行完成了“先整合再拆分”的調(diào)整，通過(guò)精準(zhǔn)分層，讓財(cái)富管理部服務(wù)大眾及中產(chǎn)客群，私人銀行部專攻高凈值人群定制化需求。

高凈值人員需求變遷，“境內(nèi)求穩(wěn)、境外進(jìn)取”的二元策略顯現(xiàn)

高凈值人群需求呈現(xiàn)“多元化+跨界化”特征，其需求的深刻變遷是行業(yè)架構(gòu)調(diào)整的底層邏輯。

中國(guó)銀行聯(lián)合財(cái)經(jīng)媒體近期發(fā)布的《2026中國(guó)高凈值人群財(cái)富管理白皮書》最新調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，高凈值人群的行業(yè)來(lái)源已從傳統(tǒng)制造業(yè)、房地產(chǎn)，向金融、互聯(lián)網(wǎng)、生物醫(yī)藥等現(xiàn)代服務(wù)業(yè)與先進(jìn)制造業(yè)延伸，70后、80后風(fēng)險(xiǎn)偏好最強(qiáng)，90后追求高效數(shù)字化體驗(yàn)，60后、70后更看重長(zhǎng)期服務(wù)關(guān)系。

在資產(chǎn)配置上，“境內(nèi)求穩(wěn)、境外進(jìn)取”的二元策略清晰顯現(xiàn)。白皮書披露，超6成高凈值人群對(duì)境內(nèi)資產(chǎn)的本金波動(dòng)容忍度控制在10%以內(nèi)，債券類資產(chǎn)、銀行理財(cái)產(chǎn)品成為增配首選；33.5%的高凈值人群持有境外資產(chǎn)，股票與另類資產(chǎn)占比提升，中國(guó)香港、美國(guó)、新加坡等成熟市場(chǎng)成為主要投向。

值得關(guān)注的是，白皮書的調(diào)研結(jié)果顯示，高凈值人群的服務(wù)需求已突破金融范疇，醫(yī)療健康管理、子女教育規(guī)劃、跨境稅務(wù)合規(guī)成為三大核心訴求。同時(shí)，代際傳承需求呈現(xiàn)年輕化趨勢(shì)，保險(xiǎn)與家族信托成為核心工具，傳承目標(biāo)從“財(cái)產(chǎn)過(guò)戶”轉(zhuǎn)向“繼承人能力培養(yǎng)”。

價(jià)值時(shí)代：從“野蠻生長(zhǎng)”到“精耕細(xì)作”

行業(yè)邁入“價(jià)值時(shí)代”，精細(xì)化運(yùn)營(yíng)成核心競(jìng)爭(zhēng)力。中泰證券2025年財(cái)富管理行業(yè)分析報(bào)告指出，中國(guó)財(cái)富管理行業(yè)已告別野蠻生長(zhǎng)階段，正式邁入精耕細(xì)作的“價(jià)值時(shí)代”。

未來(lái)，銀行的核心競(jìng)爭(zhēng)力將集中在三大方面：一是投研能力，能否為不同客群提供精準(zhǔn)資產(chǎn)配置方案；二是數(shù)字化與人性化的平衡能力，既滿足年輕客群的高效服務(wù)需求，又兼顧高凈值人群的定制化體驗(yàn)；三是生態(tài)構(gòu)建能力，能否整合金融與非金融資源，覆蓋客戶全生命周期需求。

另有媒體近日發(fā)布的財(cái)富管理行業(yè)研究報(bào)告認(rèn)為，對(duì)于廣大投資者而言，行業(yè)變革意味著更專業(yè)、多元的服務(wù)選擇；對(duì)于銀行機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，唯有以客戶需求為核心，持續(xù)優(yōu)化架構(gòu)、提升服務(wù)能力，才能在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中站穩(wěn)腳跟。300萬(wàn)億市場(chǎng)背后，既是財(cái)富管理行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的新機(jī)遇，也是銀行實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵賽道。