監(jiān)管部門降溫措施周末發(fā)酵以后，今天大盤依然較為強(qiáng)勢(shì)，個(gè)股漲多跌少，中位數(shù)漲0.77%，成交量繼續(xù)萎縮，降低到2.7萬(wàn)億，滬指微漲，雙創(chuàng)小跌。

今天生產(chǎn)隊(duì)繼續(xù)拋售寬基ETF，從盤面上看，拋盤比較明顯的有滬深300ETF華泰柏瑞（510300）、滬深300ETF華夏（510330）、科創(chuàng)50ETF易方達(dá)（588080）、創(chuàng)業(yè)板ETF易方達(dá)（159915）、上證50ETF（510050）、滬深300ETF易方達(dá)（510310）、中證500ETF（510500）、滬深300ETF（159919）這幾只。

上周合計(jì)拋售了近1900億，加上今天，已經(jīng)大大超過(guò)2000億。有人在計(jì)算生產(chǎn)隊(duì)這樣一直拋售，庫(kù)存大概能維持多少天，最短的是科創(chuàng)50ETF易方達(dá)，只夠3天；最長(zhǎng)的是滬深300ETF易方達(dá)，還有29天。

其實(shí)哪怕知道生產(chǎn)隊(duì)寬基ETF庫(kù)存告急也沒(méi)啥用，匯金手里握有大把權(quán)重股股票，賣一小部分出來(lái)就可以砸得爹媽都不認(rèn)識(shí)。監(jiān)管還有一招就是拔網(wǎng)線，很多人這幾天收到了券商警告：對(duì)異動(dòng)股票的異常交易行為賬戶進(jìn)行暫停、限制等措施。

生產(chǎn)隊(duì)拋售，市場(chǎng)的接盤也非常踴躍，截止上周五，元今年以來(lái)融資盤增加了1902億，今天大概率也是增加的，合計(jì)應(yīng)該會(huì)超過(guò)2000億。此外，去年12月以來(lái)的這波行情中，擼消費(fèi)貸或經(jīng)營(yíng)貸沖進(jìn)去的估計(jì)也不少。

市場(chǎng)新增資金來(lái)源中，最近市場(chǎng)關(guān)于“數(shù)十萬(wàn)億高息定存到期潮”的討論也是愈演愈烈，多家券商機(jī)構(gòu)發(fā)布研報(bào)稱，2026年將迎來(lái)海量高息定存到期，其規(guī)模從30萬(wàn)億到50萬(wàn)億不等，彷佛是一塊唐僧肉，很多市場(chǎng)都在盯著。

不過(guò)這部分三年期、五年期定存客戶，當(dāng)時(shí)選擇存死期的邏輯，目前看來(lái)沒(méi)有大的變化，他們風(fēng)險(xiǎn)偏好本來(lái)就非常低，現(xiàn)在也不可能突然改變。所以這些資金大部分還是會(huì)選擇繼續(xù)定存，最多從利率低的國(guó)有大行向利率相對(duì)較高的股份行、城商行等搬家。

按照以往經(jīng)驗(yàn)，定存客戶的留存率大約是八九成左右，現(xiàn)在因?yàn)槎ù胬蚀蠓陆?，今年的留存率可能?huì)稍低一些。不過(guò)搬家的存款中，一部分會(huì)選擇購(gòu)買銀行理財(cái)產(chǎn)品或者黃金產(chǎn)品，高凈值客戶更愿意提高風(fēng)險(xiǎn)偏好，去權(quán)益市場(chǎng)博一博收益。

這波行情中，有很多新股民沖進(jìn)來(lái)，我昨天也提到，很多自媒體利用新股民的無(wú)知，煽動(dòng)情緒，違規(guī)薦股，拉人抬轎，精準(zhǔn)收割。這不，證監(jiān)會(huì)浙江證監(jiān)局今天下午就發(fā)布了一則行政處罰書(shū)，2024年9月2日至2025年4月16日，雪球大V金永榮明知其薦股行為具有影響力，在“金浤”賬號(hào)公開(kāi)發(fā)文評(píng)價(jià)、推薦32只股票，并控制賬戶組在薦股后的當(dāng)日或次日進(jìn)行大量反向賣出交易，賣出超過(guò)6.3億元，違法所得合計(jì)4162.39萬(wàn)元。處罰結(jié)果是3年證券市場(chǎng)禁入，沒(méi)一罰一，合計(jì)上交8325萬(wàn)。

這是典型的“搶帽子”操縱市場(chǎng)+利用自媒體影響力收割新股民的案例，也是監(jiān)管層嚴(yán)打此類行為的標(biāo)志性案件。

從披露細(xì)節(jié)來(lái)看，核心違規(guī)邏輯十分清晰：大V先憑借“實(shí)盤賽冠軍”等身份積累粉絲信任，再在微信公眾號(hào)、小紅書(shū)、雪球、淘股吧等平臺(tái)公開(kāi)發(fā)文推薦股票煽動(dòng)新股民跟風(fēng)買入抬轎，同時(shí)控制賬戶組在薦股當(dāng)日或次日精準(zhǔn)反向賣出，短短7個(gè)多月就通過(guò)這種“薦股-抬轎-拋售”的閉環(huán)，套現(xiàn)違法所得。

現(xiàn)在網(wǎng)絡(luò)賬戶實(shí)名，證券賬戶實(shí)名，上網(wǎng)留痕，要追蹤起來(lái)，各種定位、監(jiān)控大數(shù)據(jù)一查非常方便。所以提醒各個(gè)平臺(tái)大V，違規(guī)薦股、利用影響力反向交易、拉人抬轎等方式遲早要出事。有興趣的可以去浙江監(jiān)管局這個(gè)網(wǎng)頁(yè)看看，非常詳細(xì)地呈現(xiàn)了控辯雙方的理由和證據(jù)，值得每一位社交媒體大V仔細(xì)閱讀，鏈接在這里：https://www.csrc.gov.cn/zhejiang/c103950/c7609807/content.shtml

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