繼在房貸領域引發(fā)市場震動后，美國總統(tǒng)特朗普再次將矛頭指向消費信貸市場，呼吁對信用卡利率實施嚴厲管控。

特朗普于周五在社交媒體平臺Truth Social上發(fā)文，呼吁從2026年1月20日起，將信用卡利率上限設定為10%，為期一年。他宣稱此舉旨在防止美國公眾繼續(xù)被信用卡公司“敲詐”。盡管這一提議與其2024年競選期間的承諾相呼應，但此次聲明并未提供任何關于如何落實該計劃或強制企業(yè)合規(guī)的具體細節(jié)。

這一消息立即在金融界引發(fā)了強烈反響。曾支持特朗普競選的億萬富翁對沖基金經(jīng)理Bill Ackman公開表示反對，直言這是一個“錯誤”。Ackman警告稱，如果強行壓低利率，導致貸款機構無法覆蓋潛在損失并獲得合理的股本回報，銀行將不得不大規(guī)模取消消費者的信用卡服務。這將迫使數(shù)百萬消費者轉(zhuǎn)向不受監(jiān)管的“高利貸”市場，面臨比現(xiàn)有體系更惡劣的借貸條款。

盡管白宮在社交媒體上確認了總統(tǒng)限制利率的意圖，但并未對媒體關于執(zhí)行細節(jié)的置評請求做出回應。截至目前，包括摩根大通、美國銀行、花旗集團、美國運通及第一資本在內(nèi)的主要發(fā)卡機構均未對此事發(fā)表評論。市場分析人士普遍認為，若缺乏國會立法支持，單純的行政呼吁可能難以在法律層面強制生效。

華爾街警告：人為限價或引發(fā)信貸緊縮

對于特朗普的這一激進提議，金融市場的核心擔憂在于其可能引發(fā)的副作用。Bill Ackman在社交媒體平臺X上的評論代表了機構投資者的普遍觀點：人為壓低利率將破壞風險定價機制。

Ackman指出：“如果無法收取足夠覆蓋損失、獲得股本回報的利率，信用卡貸款機構將取消消費者卡片?！彼M一步闡述了潛在的連鎖反應，即數(shù)百萬被正規(guī)金融體系拒之門外的消費者，最終可能不得不求助于非正規(guī)借貸渠道，承受更高的利率和更差的條款。

這種擔憂并非空穴來風。信用卡業(yè)務通常伴隨著較高的違約風險，銀行通過較高的利息收入來覆蓋壞賬損失。如果將利率強制限制在10%——這一水平遠低于當前許多信用卡的平均年利率——銀行可能會為了規(guī)避風險而大幅收緊信貸標準，導致信貸市場流動性枯竭，直接沖擊依賴信貸消費的美國經(jīng)濟。

普遍20%—25%！美國信用卡的高息現(xiàn)狀

特朗普的提議之所以讓市場如此震驚，是因為目前美國信用卡市場正處于“高息環(huán)境”，其實際利率與特朗普要求的“10%紅線”之間存在著巨大的鴻溝。

根據(jù)權威機構的最新數(shù)據(jù)，市場利率普遍在20%至25%之間，這意味著“10%上限”要求將現(xiàn)有費率直接“腰斬”，甚至削減更多：

• 實際背債者的負擔：約22.8%

根據(jù)美聯(lián)儲（Federal Reserve）最新的G.19消費者信貸報告，對于那些未能全額還款、實際需要支付利息的“背債”賬戶（Accounts assessed interest），平均年利率已維持在約22.8%的高位。這是最能反映普通借貸者真實痛點的數(shù)據(jù)。

• 新辦卡門檻：約24% - 25%

對于現(xiàn)在想要申請信用卡的人來說，利率則更高。據(jù)知名金融服務平臺LendingTree的監(jiān)測數(shù)據(jù)，截至2025年底至2026年初，新信用卡的平均優(yōu)惠報價利率（APR）約為24%，處于歷史最高水平區(qū)間。

• 全口徑平均：約21%

即便是算上那些全額還款不產(chǎn)生利息的賬戶，美聯(lián)儲數(shù)據(jù)顯示商業(yè)銀行信用卡計劃的平均掛牌利率也高達21%左右。

分析指出，銀行的資金成本疊加對經(jīng)濟衰退和違約風險的考量，形成了目前的市場定價。將平均23%左右的利率強制壓降至10%，在缺乏財政補貼的情況下，幾乎打破了發(fā)卡機構的盈利邏輯。

政治博弈：缺乏立法支持的“空頭支票”？

分析人士早在其競選期間就曾指出，設定全國性的利率上限通常需要國會的立法批準，而非總統(tǒng)的行政命令所能直接達成。

民主黨參議員、參議院銀行委員會成員Elizabeth Warren對特朗普的這一表態(tài)進行了尖銳批評。

據(jù)報道，Warren表示：“乞求信用卡公司‘行行好’是個笑話。我在一年前就說過，如果特朗普是認真的，我會致力于通過一項限制利率的法案?！?/strong>她認為，在沒有國會通過正式法案的情況下，特朗普的呼吁毫無意義，并指責特朗普實際上還在試圖削弱負責保護消費者的美國消費者金融保護局（CFPB）。

目前，國會兩黨確實存在針對高利率問題的立法嘗試。例如，民主黨參議員Bernie Sanders和共和黨參議員Josh Hawley曾提出跨黨派法案，旨在將信用卡利率上限設定為10%。在眾議院，民主黨眾議員Alexandria Ocasio-Cortez和共和黨眾議員Anna Paulina Luna也提出了類似的法案。然而，特朗普在最新的帖子中并未明確表示支持上述任何具體法案，這使得其政策落地的路徑更加撲朔迷離。