當運營商將AR眼鏡作為繼智能手機之后的新一代智能終端投入布局，消費電子行業(yè)的歷史性拐點已然到來。

來源丨新熵 AI新科技組

作者丨江蘺 編輯丨九黎

2007年，當喬布斯從牛仔褲口袋掏出初代iPhone的那一刻，科技行業(yè)便迎來了革命性節(jié)點。iPhone的出現(xiàn)，開啟了智能手機的黃金時代，更錨定了過去十余年間消費電子行業(yè)的發(fā)展軌跡。

而如今，隨著智能手機逐漸逼近增長天花板，尋找并定義下一代硬件載體，已經(jīng)成為關乎消費電子領域未來格局的關鍵命題。

智能眼鏡作為空間計算的重要入口，正爆發(fā)出巨大的行業(yè)機會。

2025年下半年以來，全球AI、AR智能眼鏡市場進入爆發(fā)期。Meta首款帶顯示的AR眼鏡RayBan Meta Display正式開售，阿里巴巴發(fā)布了夸克AI眼鏡S1、G1兩個系列共6款單品，Google也首次披露AI眼鏡戰(zhàn)略，宣布基于Android XR平臺的Project Aura將于明年上市。

除了國際科技巨頭，雷鳥創(chuàng)新等新銳創(chuàng)業(yè)品牌也依靠差異化優(yōu)勢，密集推出新一代消費級AR眼鏡。

參與者們對智能眼鏡市場的競逐，其底層邏輯遠非一場單純的產(chǎn)品競賽，而是源于一個深刻的行業(yè)共識：智能眼鏡市場發(fā)展迅速，在這個交互范式遷移的歷史性拐點，誰能在技術(shù)、場景與體驗上率先突破，誰便可能主導下一個十年的交互范式與數(shù)字生活架構(gòu)。

不過，盡管行業(yè)方興未艾，賽道的發(fā)展前景也已然鋪就，但智能眼鏡的“iPhone時刻”尚未真正到來。

較高的退貨率證明了，行業(yè)仍需要跨越從新奇玩具，到必要工具的關鍵鴻溝，而在這一關鍵跨越的過程中，只有真正實現(xiàn)技術(shù)突破、場景賦能，觸及用戶需求的產(chǎn)品，才能成為標桿。

運營商落子，押注下一代智能終端

究竟什么樣的產(chǎn)品，才能真正打動消費者？從商業(yè)誕生之初到如今，這個議題一直是貫穿始終的終極拷問。而在行業(yè)探尋下一代智能終端的關鍵節(jié)點，這個古老而嶄新的問題再次成為焦點。

在智能終端的演進浪潮中，運營商作為通信基礎設施的構(gòu)建者與終端普及的推動者，始終處于距離消費電子行業(yè)最近的位置，因而他們的選擇，往往對產(chǎn)業(yè)生態(tài)、技術(shù)路線乃至用戶偏好，有著不可忽視的話語權(quán)與影響力。

在日常通信邁向數(shù)字化的初期，電信運營商通過資費套餐、跨網(wǎng)互通的標準化等舉措，成功地將短信這一簡單的功能，培育成一代人的社交與生活方式，奠定了移動數(shù)據(jù)業(yè)務的早期基石。

在移動互聯(lián)網(wǎng)時代，運營商再次展現(xiàn)出了出色的前瞻性思維和基建能力。通過千城萬店、“充話費送手機”、合約購機模式以及與終端廠商的深度合作等方式，運營商顯著降低了智能手機的入門門檻，同時通過大力投入并部署3G、4G甚至5G網(wǎng)絡，為移動應用生態(tài)的繁榮提供了不可或缺的“高速公路”。

而如今，運營商已經(jīng)將AR智能眼鏡，作為繼智能手機之后的新一代智能終端，投入布局。

2026年1月5日，雷鳥創(chuàng)新宣布完成了新一輪超10億元的融資，由中國移動鏈長基金與中信金石（旗下茅臺金石、金石成長等基金）領投，中國聯(lián)通旗下聯(lián)創(chuàng)創(chuàng)新基金等機構(gòu)共同參與。這也是中國運營商首次投資智能眼鏡賽道，意味著AR終端正式進入國家通信基礎設施的戰(zhàn)略視野。

事實上，AR眼鏡之所以被認定為“下一代智能手機”，有著多重原因。

在應用場景方面，當前正處于空間計算從概念走向規(guī)模化應用的戰(zhàn)略窗口期，空間計算的核心，在于打破屏幕的物理限制，將數(shù)字內(nèi)容與智能理解深度融入并增強我們所在的現(xiàn)實空間。AR眼鏡的底層邏輯，恰恰是虛實結(jié)合，即突破傳統(tǒng)移動終端的交互與場景邊界，將交互從觸控，轉(zhuǎn)向空間與視線，而這，正是代表了從“手持智能”邁向“穿戴智能”的范式轉(zhuǎn)移。

在市場前景方面，IDC發(fā)布的報告數(shù)據(jù)顯示，2025上半年，全球智能眼鏡市場出貨量達406.5萬臺，同比增長64.2%，并預計到2029年，全球智能眼鏡市場出貨量將突破4000萬臺，其中中國市場增速位居全球首位。而根據(jù)IDC的預測，2026年將成為中國智能眼鏡市場的規(guī)模化發(fā)展拐點。

資本總是最先感受到潮水溫度的變化。以雷鳥創(chuàng)新為例，包含此次接受中國移動、中國聯(lián)通旗下基金的聯(lián)合投資在內(nèi)，其在新一輪的現(xiàn)金融資已超過了10億元的規(guī)模。

而從技術(shù)成熟度上來講，無論是核心的光學顯示方案，還是空間感知與交互能力，抑或是軟硬件與生態(tài)系統(tǒng)的深度整合，AR智能眼鏡的各關鍵指標被不斷優(yōu)化。另外，此前限制智能眼鏡成長為下一代智能終端的一個重要因素為，以往的智能眼鏡，往往需要依托手機才能實現(xiàn)通訊，這也使其長期被定位為智能手機的配件，無法形成完整的生態(tài)閉環(huán)。

雷鳥創(chuàng)新預告稱，將于即將到來的CES 2026期間，展示首款eSIM AR眼鏡，產(chǎn)品采用雙目全彩顯示方案、內(nèi)置eSIM模塊。

這款雷鳥X3 Pro Project eSIM的一個重要突破，便是在已經(jīng)具備彩色空間顯示能力的X3 Pro基礎上，加入了eSIM通信模塊與4G協(xié)議支持，可實現(xiàn)脫離手機獨立使用，無需依賴手機聯(lián)網(wǎng)即可實現(xiàn)包括撥打和接聽電話、多模態(tài)的AI對話、在線流媒體音樂、拍照拍視頻實時同步到云端相冊，以及實現(xiàn)高質(zhì)量的在線實時翻譯等多項功能。

eSIM的加入，疊加雷鳥在AI、空間計算及AR應用生態(tài)上的積累，AR眼鏡對手機的依賴被解放，而這，也意味著拼好了AR眼鏡由手機配件向獨立終端轉(zhuǎn)變的最后一塊拼圖。

iPhone時刻之前，深耕者致勝

盡管運營商和市場都已經(jīng)將AR眼鏡作為繼智能手機之后的下一代智能終端，但現(xiàn)階段，行業(yè)尚未真正來到“iPhone時刻”。這并非僅僅因為技術(shù)層面的突破尚需時間，更關鍵的是，智能眼鏡要成為一個具有顛覆性的終端產(chǎn)品，其所需的技術(shù)成熟度、生態(tài)系統(tǒng)、用戶體驗以及社會接受度，尚未協(xié)同達到能夠引爆市場的“臨界點”。

如在應用體驗和社會接受度方面，當前智能眼鏡作為前沿領域，仍有較高的退貨率。在退貨原因中，用戶的質(zhì)疑也多集中在“功能與宣傳不符”、“AI交互障礙”“佩戴沉重不適”等問題上。這是由于，面對確定性的發(fā)展前景，很多新玩家為了抓住時代浪潮而選擇速成，即采購現(xiàn)成模組、找外包做設計，看似是捷徑，但并沒有核心的護城河，功能表現(xiàn)也參差不齊。

然而，恰恰是處于這樣特殊的階段，對行業(yè)而言也意味著更大的機遇與重塑可能。

當前，行業(yè)已顯現(xiàn)出了明顯的馬太效應，銷量與聲量持續(xù)向頭部品牌集中。與此同時，像理想、夸克這樣的跨界力量也在積極布局，試圖切入這一賽道。在激烈甚至混雜的競爭環(huán)境中，那些能沉下心來深耕技術(shù)、持續(xù)優(yōu)化體驗、穩(wěn)步構(gòu)建生態(tài)的參與者，反而更有可能率先打造出真正具備顛覆性的“下一代iPhone”。

而在積極布局的各大巨頭中，兩大運營商為什么選擇了雷鳥創(chuàng)新？這是因為，無論從短期來看，還是從長期主義來講，雷鳥創(chuàng)新都具備獨特的優(yōu)勢。

從目前的市場份額和行業(yè)增速來講，雷鳥創(chuàng)新?lián)碛袌詫嵉挠脩艋A。第三方機構(gòu)數(shù)據(jù)顯示，今年第三季度，雷鳥創(chuàng)新以24%的市場份額，連續(xù)兩個季度蟬聯(lián)全球AR智能眼鏡市場第一、連續(xù)四年蟬聯(lián)中國市場第一。雷鳥不僅行業(yè)份額居首，也是行業(yè)內(nèi)增速最快的品牌之一。

而從長期主義視角來看，雷鳥創(chuàng)新始終堅持技術(shù)自研，盡管從短期來看，堅持自研投入高、回報慢，從來不是一條坦途，但這卻是應對行業(yè)競爭最深的護城河，同時，創(chuàng)新基因也使其能夠在行業(yè)拐點的歷史時刻，始終走在前面。

例如，對于下一代智能終端來說，光學顯示技術(shù)是必不可少的能力項，這是因為光學顯示直接定義了AR的核心價值，即與現(xiàn)實世界的無縫、自然且具象化的信息交互能力。換句話說，沒有成熟的光學顯示，AR眼鏡就無法實現(xiàn)其根本愿景。

雷鳥自研出了全球最小量產(chǎn)級別的彩色MicroLED光引擎，并聯(lián)合應用材料、視涯、Pixelworks，圍繞AR光學顯示進行技術(shù)攻堅，開創(chuàng)了多項行業(yè)先例。而雷鳥在這一技術(shù)領域的領先，也為其打造行業(yè)的“iPhone”奠定了先決條件。

另外，在代表未來技術(shù)方向的AI和空間計算能力上，雷鳥也有著顯著的優(yōu)勢。

目前，雷鳥創(chuàng)新已經(jīng)搭建了完整的消費級AI+AR生態(tài)架構(gòu)，其中，其推出了專為AI+AR眼鏡搭建的操作系統(tǒng) RayNeon AI OS，并與阿里通義聯(lián)手，打造了業(yè)內(nèi)首個用于智能眼鏡的多模態(tài)大模型。2025年，雷鳥創(chuàng)新還正式上線了低代碼開發(fā)平臺RayNeo AI Studio、以及AI+AR應用共創(chuàng)社區(qū)AI Store。

在空間計算能力上，雷鳥深諳SLAM是AR技術(shù)的關鍵環(huán)節(jié)，自研的SLAM算法可以在僅有4nm的芯片上完整運行，且精準程度和蘋果接近，初始化效率僅幾毫秒、功耗是行業(yè)優(yōu)秀水平的一半。

總而言之，當前AR眼鏡雖尚未迎來屬于自己的iPhone，但如雷鳥創(chuàng)新一般的深耕技術(shù)與體驗的長期主義者，正為即將到來的“iPhone時刻”積蓄著關鍵力量。

拐點顯現(xiàn)之后，新生態(tài)已來

運營商的入局，對于AR眼鏡行業(yè)來說，一定程度上意味著爆發(fā)的拐點。

一個重要的原因在于，其遍布全國的線下服務網(wǎng)點、龐大的存量用戶和成熟的客服體系，構(gòu)成了將AR眼鏡推向主流市場的直達管道。而正如十幾年前運營商通過充話費送手機這一營銷模式，促成了智能手機的快速普及，在新的科技浪潮之下，“充話費送智能眼鏡”、“合約機”等服務，無疑也將降低用戶對AR眼鏡的嘗試門檻，并依托運營商的信任加持，進一步促進AR眼鏡的市場爆發(fā)。

而兩大運營商此次重倉雷鳥創(chuàng)新，其意義也遠不止于資金押注，還在于將通過雙方的全方位合作和技術(shù)成果共享，奠定未來AR眼鏡行業(yè)的生態(tài)位。據(jù)透露，伴隨著這輪現(xiàn)金投資，運營商還與雷鳥創(chuàng)新簽署了一份長期戰(zhàn)略合作協(xié)議，合作內(nèi)容覆蓋了eSIM及相關技術(shù)、渠道服務、充話費送手機及其他業(yè)務合作。

一方面，AR眼鏡走向下一代“iPhone”，eSIM和獨立通信能力是關鍵。而eSIM在AR眼鏡的技術(shù)落地，需要運營商的深度參與和技術(shù)賦能。另一面，劍指下一個萬億級市場的AR眼鏡，無疑也將為運營商開辟新的增量市場。同時，運營商豐富的音視頻內(nèi)容、云游戲、AI助服等生態(tài)資源，將源源不斷地注入AR場景，共同打造從通信到娛樂、從辦公到生活的全場景服務閉環(huán)。

同時，兩大運營商與雷鳥創(chuàng)新將共享渠道建設成果：雷鳥可以借助運營商的線上線下門店與線上平臺的渠道優(yōu)勢，打通AR眼鏡從體驗到購買的“最后一公里”；對運營商而言，其龐大的線下資產(chǎn)被重新激活，不僅提升了渠道價值，更牢牢抓住了與下一代終端用戶的第一接觸點。

此外，基于運營商在通信技術(shù)、人工智能、云服務等領域深厚的資源積累，其研究院的前沿成果，如AI大模型、云渲染、實時交互技術(shù)等，還將與雷鳥創(chuàng)新的終端研發(fā)能力深度融合，進而推動AR設備在感知、理解和交互上的跨越式進步。

任何一個行業(yè)走向主流化，都需要領軍企業(yè)與產(chǎn)業(yè)鏈的共同努力。而在AR眼鏡向下一代智能終端演進的過程中，如雷鳥創(chuàng)新這樣的企業(yè)，正發(fā)揮著重要的帶動作用。

雷鳥創(chuàng)新打造了全球首款量產(chǎn)機彩色MicroLED光波導眼鏡，為消費級AR眼鏡整機設計和場景應用提供了關鍵的設計思路與硬件平臺。同時，其在光學顯示、空間計算、大模型應用等方面等方面的突破，也降低了全行業(yè)的創(chuàng)新門檻。

而在充足的量產(chǎn)供給基礎上，疊加技術(shù)賦能，雷鳥的全球化戰(zhàn)略成果顯著。截止到2025年上半年，雷鳥創(chuàng)新產(chǎn)品在全球超過25個國家和地區(qū)全面鋪開，累計用戶量超50萬，帶動中國企業(yè)在新的風口中走在前面。

AR眼鏡已經(jīng)掀起了新一輪風潮，運營商的戰(zhàn)略入局，也將這股風越吹越大。在新的浪潮中，通信巨頭與頭部科技企業(yè)的深度協(xié)同，更在催生一個連接更緊密、體驗更完整、生態(tài)更繁榮的AR時代。而雷鳥創(chuàng)新這樣的先行者，正立于潮頭，成為定義下一代智能終端的中堅力量。