受AI需求影響供需缺口持續(xù)擴(kuò)大，存儲芯片產(chǎn)業(yè)鏈開啟超級周期。元旦期間美光大漲超10%再創(chuàng)歷史新高，閃迪更是飆升16%，預(yù)示著全球資本繼續(xù)認(rèn)可存儲賽道。

同時，近期迭加豆包上春晚、螞蟻阿福醫(yī)生等AI應(yīng)用落地的消息，A股存儲概念股普漲。

顯然，本輪科技牛市爆發(fā)，存儲產(chǎn)業(yè)躍升為算力產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略核心，誠邦股份等存儲公司價值愈加凸顯。

風(fēng)口已來，存儲漲價潮愈演愈烈

此輪存儲超級周期的邏輯并不復(fù)雜，AI規(guī)?；瘧?yīng)用后，“以存代算”成降本關(guān)鍵，高端存儲需求激增。

AI服務(wù)器對DRAM/NAND需求分別達(dá)普通服務(wù)器8倍、3倍，單臺存儲容量增10倍+，HBM3內(nèi)存2025年需求暴漲300%！

據(jù)業(yè)內(nèi)人士1月5日透露，三星電子和SK海力士在向主要客戶提交了比去年第四季度高出60%至70%的服務(wù)器DRAM報價后，正在與他們進(jìn)行談判。DRAM供應(yīng)商和客戶通常在上一季度末或本季度初簽訂季度供貨合同。

三星和SK大幅提價的原因是他們預(yù)計服務(wù)器DRAM供應(yīng)短缺的情況將進(jìn)一步惡化。

此外，隨著谷歌（Gemini）和微軟（Copilot）擴(kuò)展其推理人工智能服務(wù)，服務(wù)器通用DRAM的需求呈爆炸式增長，這也推高了價格。

TrendForce預(yù)測2026年AI/服務(wù)器應(yīng)用占DRAM產(chǎn)能66%，全球存儲市場規(guī)模沖2630億美元。

誠邦股份打造存儲研發(fā)全鏈條

誠邦立足存儲賽道的核心，是快速構(gòu)建了全鏈條能力并實現(xiàn)精準(zhǔn)布局。公司2024年斥資5800萬元控股芯存科技（51.02%），獲得“封測-研發(fā)-生產(chǎn)-銷售”完整鏈路。

目前，公司在半導(dǎo)體存儲器提供固態(tài)硬盤、移動存儲、嵌入式存儲和內(nèi)存條等產(chǎn)品，打造完善的閃存存儲產(chǎn)品矩陣；在封測服務(wù)握多層疊Die、超薄Die、多芯片異構(gòu)集成等先進(jìn)工藝量產(chǎn)能力。

技術(shù)層面上，公司SD NAND產(chǎn)品采用全球最小封裝（較傳統(tǒng)小70%），適配可穿戴、工業(yè)控制等場景。

此外，誠邦與憶芯科技合資成立誠芯智能，有望借助其PCIe 5.0主控技術(shù)補齊高端短板，切入企業(yè)級存儲，分享AI服務(wù)器存儲高溢價紅利。

在發(fā)展戰(zhàn)略上，公司實控人方利強(qiáng)明確表示：“誠邦股份將以半導(dǎo)體存儲為核心突破，打造科技驅(qū)動增長曲線”。

存儲營收高速增長，向上空間打開

業(yè)績增長是估值重估的硬支撐，誠邦股份顯然踩中存儲漲價的景氣紅利。

值得一提，誠邦股份2025年三季度業(yè)績亮眼，單季凈利潤同比暴漲127.95%，存儲營收占比超70%，躍升第一主業(yè)。公司更是擬募資1.29億元擴(kuò)產(chǎn)，以承接高毛利品牌訂單。

估值層面，當(dāng)前公司總市值約40億元，顯著低于存儲行業(yè)30-35倍平均PE，市值顯著被低估。

總的來看，誠邦股份依托存儲周期紅利、國產(chǎn)替代及“技術(shù)+產(chǎn)能”優(yōu)勢，誠邦有望躋身國內(nèi)存儲模組第二梯隊。行業(yè)分析人士同樣認(rèn)為，隨著存儲業(yè)務(wù)占比提升，誠邦股份估值錨點將全面切換至半導(dǎo)體存儲，進(jìn)一步打開估值上漲空間。