保觀 | 聚焦保險(xiǎn)創(chuàng)新

國內(nèi)篇

行業(yè)新聞

上海首批外資獨(dú)資保險(xiǎn)資管來了！友邦、荷全兩保險(xiǎn)資管獲批開業(yè)

12月31日，上海金融監(jiān)管局掛出兩則行政許可批復(fù)，友邦保險(xiǎn)資產(chǎn)管理有限公司、荷全保險(xiǎn)資產(chǎn)管理有限公司兩家外資獨(dú)資保險(xiǎn)資管獲批開業(yè)。

批復(fù)公告顯示，友邦保險(xiǎn)資管注冊地在上海陸家嘴，注冊資本1億元人民幣，全部由友邦人壽保險(xiǎn)有限公司認(rèn)繳并以貨幣資金方式一次性足額繳納。一眾高管任職資格同時(shí)獲核準(zhǔn)：張曉宇擔(dān)任友邦保險(xiǎn)資管董事長，歐陽理良（AU YEUNG， Lee Leung Franklin ） 擔(dān)任董事、總經(jīng)理，MARK KONYN（康禮賢）、張鳳和（CHEUNG,Anna Fung-wo）擔(dān)任董事，吳嵐、陳詩一擔(dān)任獨(dú)立董事。

荷全保險(xiǎn)資管注冊地在上海虹口北外灘，注冊資本為2.5億元人民幣，全部由荷蘭全球人壽保險(xiǎn)集團(tuán)認(rèn)繳并以貨幣資金方式一次性足額繳納。任職資格同時(shí)獲核準(zhǔn)的高管分別為：張夢姣（ ZHANG MENGJIAO ）擔(dān)任荷全保險(xiǎn)資管董事、董事長，梁建剛擔(dān)任總經(jīng)理，WANG YANG（王陽）擔(dān)任副總經(jīng)理、首席風(fēng)險(xiǎn)管理執(zhí)行官、首席合規(guī)官，Marco Baptist Arie Keim（康馬克）、PATRICK CURTIN（柯廷進(jìn)）、Jonkheer Marc Alexander van Weede（萬維德）、Damiaan Frans Rudolf Jacobovits de Szeged（戴明仁）擔(dān)任董事，萬紅（WAN MARGARET）、潘艷紅、孟興國擔(dān)任獨(dú)立董事。

值得關(guān)注的是，兩家公司穿透后均為外資全資控股，也是上海首批獲批開業(yè)的外資獨(dú)資保險(xiǎn)資管公司，自獲批籌建到獲批開業(yè)用時(shí)僅半年左右。（來源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道）

中國太保聘任太保資本董事長劉龍為首席投資官

12月31日，中國太平洋保險(xiǎn)（集團(tuán)）股份有限公司（中國太保）發(fā)布公告稱，經(jīng)董事會(huì)審議通過，同意聘任劉龍為該公司首席投資官（總經(jīng)理助理），在其任職資格得到核準(zhǔn)前，蘇罡將繼續(xù)履行首席投資官職責(zé)。

簡歷顯示，劉龍出生于1977年3月，擁有研究生學(xué)歷、碩士學(xué)位，基金從業(yè)資格。

劉龍是一名“老太�！�，已在太保工作20多年。他早年任職于太保壽險(xiǎn)，后任中國太保投資者關(guān)系部高級(jí)經(jīng)理、行政人事部資深經(jīng)理。在集團(tuán)任職6年多后，劉龍回到太保壽險(xiǎn)，歷任資產(chǎn)管理中心另類投資管理部副總經(jīng)理、直接投資部總經(jīng)理，后又任太保資本籌備組成員，太保資本副總經(jīng)理、總經(jīng)理等。

目前，蘇罡為中國太保副總裁、首席投資官、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人，劉龍則是太保資本董事長。此前，太保資本董事長一職也亦由蘇罡兼任。（來源：澎湃新聞）

大家保險(xiǎn)總助趙鵬辭任民生銀行董事

近日，民生銀行披露《關(guān)于董事辭職的公告》稱，收到趙鵬的辭任申請(qǐng)。因個(gè)人原因，趙鵬申請(qǐng)辭去民生銀行第九屆董事會(huì)董事及董事會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)委員、董事會(huì)提名委員會(huì)委員等職務(wù)。其辭職自2025年12月26日生效。需關(guān)注的是，趙鵬原定任期為2027年6月26日止，此次是提前去職。

趙鵬另一身份為大家保險(xiǎn)集團(tuán)總經(jīng)理助理兼董事會(huì)秘書，也是大家保險(xiǎn)作為第一大股東派駐到民生銀行的董事。與民生銀行公告幾乎同步，記者注意到，目前大家保險(xiǎn)官網(wǎng)高管簡歷欄已無趙鵬履職信息。

值得關(guān)注的是，早在今年6月，業(yè)內(nèi)傳出關(guān)于趙鵬“失聯(lián)”的消息，稱其因涉嫌在業(yè)務(wù)中存在不當(dāng)行為接受調(diào)查。（來源：藍(lán)鯨財(cái)經(jīng)）

行業(yè)數(shù)據(jù)

保險(xiǎn)業(yè)前11個(gè)月保費(fèi)收入同比增長7.6%

近日，國家金融監(jiān)督管理總局（以下簡稱“金融監(jiān)管總局”）發(fā)布前11個(gè)月保險(xiǎn)公司原保險(xiǎn)保費(fèi)收入（以下簡稱“保費(fèi)收入”）情況。數(shù)據(jù)顯示，今年前11個(gè)月，保險(xiǎn)業(yè)總計(jì)實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入57629億元，同比增長7.6%。其中，人身險(xiǎn)公司實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入41472億元，同比增長9.1%；財(cái)險(xiǎn)公司實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入16157億元，同比增長3.9%。（來源：證券日?qǐng)?bào)）

個(gè)人養(yǎng)老金保險(xiǎn)類產(chǎn)品數(shù)量大幅增長

2025年個(gè)人養(yǎng)老金保險(xiǎn)產(chǎn)品數(shù)量大幅增長，累計(jì)達(dá)463只，較2024年末增加295只。

2024年12月，個(gè)人養(yǎng)老金制度正式啟動(dòng)，個(gè)人養(yǎng)老金是國家關(guān)于第三支柱的制度性安排，為實(shí)現(xiàn)個(gè)人補(bǔ)充養(yǎng)老提供制度保障。

成立一年以來，個(gè)人養(yǎng)老金保險(xiǎn)類產(chǎn)品數(shù)量快速增加。國家社會(huì)保險(xiǎn)公共服務(wù)平臺(tái)數(shù)據(jù)顯示，截至2025年12月26日，保險(xiǎn)公司推出的個(gè)人養(yǎng)老金保險(xiǎn)類產(chǎn)品總數(shù)達(dá)到463只（包含停售產(chǎn)品），較2024年末增加了295只。

據(jù)悉，這一增長主要得益于保險(xiǎn)產(chǎn)品的長期保障屬性與個(gè)人養(yǎng)老金資金需求的契合，以及保險(xiǎn)公司持續(xù)推出新產(chǎn)品和養(yǎng)老需求的不斷釋放。（來源：財(cái)聞）

監(jiān)管動(dòng)態(tài)

《保險(xiǎn)資產(chǎn)管理行業(yè)數(shù)據(jù)分類分級(jí)指南》發(fā)布

12月29日，中國銀行保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布《保險(xiǎn)資產(chǎn)管理行業(yè)數(shù)據(jù)分類分級(jí)指南》(下稱《指南》)，旨在提供科學(xué)、實(shí)用、可操作的數(shù)據(jù)分類分級(jí)方法，構(gòu)建保險(xiǎn)資產(chǎn)管理行業(yè)統(tǒng)一的數(shù)據(jù)目錄，提升數(shù)據(jù)安全管理標(biāo)準(zhǔn)化水平。

《指南》包括分類分級(jí)的原則、方法、具體規(guī)則、實(shí)施步驟及分類分級(jí)應(yīng)用場景，適用于保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)對(duì)其業(yè)務(wù)及經(jīng)營管理過程中，產(chǎn)生和使用的數(shù)據(jù)進(jìn)行分類分級(jí)管理，開展數(shù)據(jù)分類分級(jí)管理活動(dòng)。通過建立行業(yè)適配的分類分級(jí)標(biāo)準(zhǔn)，助力機(jī)構(gòu)準(zhǔn)確識(shí)別數(shù)據(jù)安全級(jí)別，強(qiáng)化數(shù)據(jù)保護(hù)，提升數(shù)據(jù)治理與安全利用能力，為保險(xiǎn)資產(chǎn)管理行業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展提供有力支撐。

業(yè)內(nèi)人士分析，保險(xiǎn)資產(chǎn)管理行業(yè)具有資金規(guī)模龐大、投資品類多元、業(yè)務(wù)鏈條復(fù)雜等特征，涵蓋海量投資研究、交易執(zhí)行、風(fēng)險(xiǎn)控制、運(yùn)營管理等敏感數(shù)據(jù)。然而，由于行業(yè)不直接面向個(gè)人客戶開展業(yè)務(wù)，傳統(tǒng)數(shù)據(jù)安全管理體系多聚焦于銀行、保險(xiǎn)主業(yè)的零售端場景，導(dǎo)致針對(duì)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)特性的數(shù)據(jù)分類標(biāo)準(zhǔn)存在適配性不足、顆粒度粗等問題，難以有效支撐機(jī)構(gòu)對(duì)復(fù)雜業(yè)務(wù)場景下的數(shù)據(jù)安全風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與防控。同時(shí)，行業(yè)面臨監(jiān)管合規(guī)要求趨嚴(yán)、數(shù)據(jù)要素市場化進(jìn)程加速、數(shù)據(jù)泄露風(fēng)險(xiǎn)加劇等多重挑戰(zhàn)，亟需構(gòu)建一套貼合保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)邏輯的精細(xì)化數(shù)據(jù)分類分級(jí)體系。（來源：上海證券報(bào)）

交通運(yùn)輸部：推動(dòng)交通運(yùn)輸數(shù)據(jù)與旅游、金融保險(xiǎn)等數(shù)據(jù)資源融合應(yīng)用

1月4日，交通運(yùn)輸部發(fā)布《關(guān)于加快交通運(yùn)輸公共數(shù)據(jù)資源開發(fā)利用的實(shí)施意見》，其中提到，圍繞服務(wù)公眾出行、保通保暢、物流降本增效、多式聯(lián)運(yùn)、綠色低碳、金融服務(wù)等行業(yè)領(lǐng)域，打造一批典型示范場景，推動(dòng)交通運(yùn)輸數(shù)據(jù)與公安、能源、旅游、衛(wèi)星遙感、氣象、金融保險(xiǎn)等數(shù)據(jù)資源融合應(yīng)用，服務(wù)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)。通過數(shù)據(jù)開放、授權(quán)運(yùn)營等方式，推動(dòng)交通運(yùn)輸公共數(shù)據(jù)與企業(yè)數(shù)據(jù)融合應(yīng)用，支撐人工智能、智能駕駛、低空經(jīng)濟(jì)、新一代信息技術(shù)、新能源汽車等新興產(chǎn)業(yè)與未來產(chǎn)業(yè)發(fā)展。（來源：北京商報(bào)）

海外篇

行業(yè)動(dòng)態(tài)

Skyward Specialty以5.55億美元完成對(duì)Apollo的收購

財(cái)產(chǎn)和意外傷害專業(yè)保險(xiǎn)公司Skyward Specialty Insurance已按照先前約定的條款完成了對(duì)勞合社專業(yè)保險(xiǎn)公司Apollo Group Holdings Limited的收購。

Apollo成立于2009年，是一家專注于美國市場的專業(yè)承保平臺(tái)，在倫敦勞合社運(yùn)營。其產(chǎn)品涵蓋財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)、意外險(xiǎn)、海運(yùn)險(xiǎn)、能源與運(yùn)輸險(xiǎn)、特種險(xiǎn)、再保險(xiǎn)，以及智能跟蹤、數(shù)字化和嵌入式風(fēng)險(xiǎn)管理項(xiàng)目。

2025年9月3日，Skyward Specialty與Alchemy、管理層、員工和其他戰(zhàn)略投資者達(dá)成最終協(xié)議，以5.55億美元的總對(duì)價(jià)收購Apollo 100%的股份。

員工和戰(zhàn)略投資者將獲得1.84億美元的股票對(duì)價(jià)，剩余的3.71億美元將以現(xiàn)金支付，并已承諾提供債務(wù)融資。

2025年12月，Skyward Specialty獲得了收購所需的監(jiān)管機(jī)構(gòu)和少數(shù)股東的批準(zhǔn)。

Bupa推出交互式臨床地圖

Bupa推出了一張新的交互式臨床地圖，以可視化的方式展現(xiàn)其全球醫(yī)療業(yè)務(wù)的規(guī)模和覆蓋范圍，這家保險(xiǎn)公司和醫(yī)療保健提供商正不斷擴(kuò)大其在全球范圍內(nèi)的實(shí)體和數(shù)字服務(wù)。

該地圖將Bupa的醫(yī)院、診所、牙科中心、數(shù)字健康服務(wù)和家庭護(hù)理服務(wù)整合到一個(gè)視圖中，反映了該集團(tuán)致力于在各個(gè)市場提供更緊密聯(lián)系和更便捷的醫(yī)療服務(wù)的努力。

此次發(fā)布是在持續(xù)加大對(duì)臨床基礎(chǔ)設(shè)施投入的基礎(chǔ)上進(jìn)行的，其中包括新建三家醫(yī)院。其中就包括位于西班牙的瓦爾德貝巴斯醫(yī)院，這是Bupa首家數(shù)字化原生醫(yī)院，其設(shè)計(jì)圍繞遠(yuǎn)程監(jiān)控、人工智能和混合式醫(yī)療服務(wù)展開。該醫(yī)院被定位為Bupa互聯(lián)醫(yī)療模式的藍(lán)本，將實(shí)體設(shè)施與數(shù)字化能力相結(jié)合。

除了醫(yī)院之外，Bupa還在多個(gè)醫(yī)療服務(wù)領(lǐng)域進(jìn)行擴(kuò)張。該集團(tuán)正在開設(shè)新的健康診所、牙科中心和養(yǎng)老院，同時(shí)也在擴(kuò)大其心理健康中心Mindplace的規(guī)模，目標(biāo)是在2027年底前在全球開設(shè)200家中心。Bupa還在基因組學(xué)領(lǐng)域進(jìn)行投資，目標(biāo)是在2027年前在全球范圍內(nèi)提供超過25萬次基因組檢測，這是其更廣泛地關(guān)注預(yù)防性和個(gè)性化醫(yī)療服務(wù)的一部分。Bupa的數(shù)字健康平臺(tái)Blua充當(dāng)了這一不斷發(fā)展的生態(tài)系統(tǒng)的連接層，使用戶能夠持續(xù)靈活地獲得醫(yī)療服務(wù)。

JAB保險(xiǎn)公司將進(jìn)軍英國退休市場

JAB保險(xiǎn)公司已同意收購Utmost Group的人壽和養(yǎng)老金業(yè)務(wù)，這標(biāo)志著該公司首次大規(guī)模擴(kuò)張進(jìn)軍英國退休市場。

Beinsure表示，這筆交易為JAB提供了一個(gè)成熟的運(yùn)營平臺(tái)，該行業(yè)受長期負(fù)債、嚴(yán)格監(jiān)管以及養(yǎng)老金計(jì)劃尋求未來支付確定性的日益增長的需求所塑造。

此次收購的核心是Utmost Life and Pensions (ULP)，該公司為約29萬名保單持有人管理著約50億英鎊的資產(chǎn)。

ULP主要在批量購買年金市場運(yùn)營，管理從企業(yè)計(jì)劃轉(zhuǎn)移過來的現(xiàn)有養(yǎng)老金負(fù)債。

JA表示，這項(xiàng)業(yè)務(wù)使其能夠立即在與其投資期限相符的市場中占有一席之地。

“此次收購符合我們進(jìn)軍最具吸引力的全球保險(xiǎn)市場的戰(zhàn)略，我們可以將永久資本與貫穿整個(gè)價(jià)值鏈的差異化能力相結(jié)合，”JAB保險(xiǎn)執(zhí)行主席Anant Bhalla表示。“ULP在英國市場擁有強(qiáng)大的立足點(diǎn)，這與JAB保險(xiǎn)的長期投資理念非常契合。”

盡管ULP直到2024年才進(jìn)入大宗年金市場，但據(jù)JAB稱，它已經(jīng)完成了11筆全額買入交易，總價(jià)值達(dá)3.11億英鎊。

該公司專注于管理現(xiàn)有保單，而不是開展新的零售業(yè)務(wù)，這種模式吸引了尋求可預(yù)測現(xiàn)金流的投資者。

融資收購

Amplify Life籌集了620萬美元

Amplify Life最近提交的D表格文件顯示，該公司已通過股權(quán)發(fā)行籌集了620萬美元，目標(biāo)金額為800萬美元，使其總?cè)谫Y額超過5100萬美元。

這家總部位于舊金山的壽險(xiǎn)公司披露，此次融資于2025年12月15日啟動(dòng)，迄今已吸引了30位投資者。該輪融資目前還剩約180萬美元。

根據(jù)LinkedIn的數(shù)據(jù)，Amplify成立于2019年，擁有約90名員工，過去一年員工人數(shù)下降了10%。

最近，該公司推出了Prosper IUL，這是一款面向現(xiàn)代消費(fèi)者和金融科技合作伙伴的數(shù)字化、即時(shí)承保的指數(shù)型萬能壽險(xiǎn)產(chǎn)品。據(jù)該公司稱，該產(chǎn)品是基于數(shù)千萬次數(shù)字化互動(dòng)和數(shù)千次客戶體驗(yàn)的洞察而打造的。

MetLife投資管理公司完成對(duì)PineBridge的收購

MetLife投資管理公司（MIM）已完成對(duì)PineBridge Investments的收購，創(chuàng)建了一個(gè)合并后的資產(chǎn)管理平臺(tái)，管理著7347億美元的資產(chǎn)。

此次交易將MIM的機(jī)構(gòu)規(guī)模與PineBridge的全球投資能力和區(qū)域深度相結(jié)合，支持MetLife在“新前沿計(jì)劃”下加速資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)增長的更廣泛戰(zhàn)略。PineBridge超過一半的客戶資產(chǎn)位于美國境外，其中約三分之一位于亞洲。

交易完成后，MIM總裁布萊恩·芬克將領(lǐng)導(dǎo)合并后的公司，高級(jí)管理團(tuán)隊(duì)將由兩家公司共同組成。該交易于2024年12月首次宣布，不包括PineBridge的私募股權(quán)基金集團(tuán)及其在中國的合資企業(yè)。

“我們將攜手打造一家能夠應(yīng)對(duì)當(dāng)今市場挑戰(zhàn)并把握未來投資機(jī)遇的公司。我們相信，這兩家公司的合并將進(jìn)一步推動(dòng)我們實(shí)現(xiàn)加速增長的愿景，這與我們的‘新前沿’戰(zhàn)略相符�！薄蠖紩�(huì)人壽首席財(cái)務(wù)官兼MIM負(fù)責(zé)人約翰·麥卡利恩。

“我們的領(lǐng)導(dǎo)團(tuán)隊(duì)融合了兩家公司的優(yōu)勢。憑借我們的專業(yè)知識(shí)和共同愿景，我們能夠?yàn)榭蛻魟?chuàng)造更大的長期價(jià)值。”——MIM總裁布萊恩·芬克。

業(yè)務(wù)變化

亞太地區(qū)保險(xiǎn)公司計(jì)劃提高投資組合風(fēng)險(xiǎn)，并指出資源缺口

根據(jù)Clearwater Analytics的最新研究，亞太地區(qū)的保險(xiǎn)公司預(yù)計(jì)未來兩年將運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)更高的投資組合，同時(shí)表示需要在風(fēng)險(xiǎn)、合規(guī)和數(shù)據(jù)職能方面投入更多資源。

該研究結(jié)果來自2025年10月對(duì)澳大利亞、香港和新加坡的150位高級(jí)投資主管的訪談，結(jié)果還表明，隨著保險(xiǎn)公司進(jìn)一步進(jìn)入私募市場并面臨更復(fù)雜的報(bào)告要求，外部經(jīng)理和技術(shù)解決方案的使用量將穩(wěn)步增加。

Clearwater Analytics 對(duì)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理高管的研究表明，區(qū)域投資組合的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)水平呈現(xiàn)明顯的上升趨勢。該研究樣本包括人壽保險(xiǎn)公司、健康保險(xiǎn)公司和一般保險(xiǎn)公司的領(lǐng)導(dǎo)者，以及代表人壽保險(xiǎn)公司進(jìn)行投資的第三方管理機(jī)構(gòu)，這些機(jī)構(gòu)管理的資產(chǎn)總額達(dá) 3.82 萬億美元。調(diào)查顯示，85% 的受訪者預(yù)計(jì)其投資組合的風(fēng)險(xiǎn)狀況將在未來兩年內(nèi)上升。此前的調(diào)查顯示，72% 的受訪者表示，其投資組合的風(fēng)險(xiǎn)狀況在過去兩年中已經(jīng)有所上升。對(duì)于保險(xiǎn)公司而言，這種轉(zhuǎn)變反映了在不斷變化的利率和信貸環(huán)境下，為應(yīng)對(duì)收益、增長和多元化方面的壓力而做出的調(diào)整。

當(dāng)被問及保險(xiǎn)業(yè)應(yīng)如何管理風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，受訪者認(rèn)為提高自動(dòng)化程度是首要方法，其優(yōu)先級(jí)高于加強(qiáng)監(jiān)管或更嚴(yán)格的資本控制。這些回答表明，技術(shù)和數(shù)據(jù)是亞太地區(qū)保險(xiǎn)公司平衡投資風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)與監(jiān)管和償付能力限制的重要組成部分。

盡管風(fēng)險(xiǎn)承受能力不斷提高，但該研究指出，支持投資和資產(chǎn)負(fù)債表風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的基礎(chǔ)設(shè)施仍存在不足。超過四分之三（77%）的高管表示，監(jiān)管和合規(guī)義務(wù)應(yīng)獲得更多時(shí)間和資源。更高比例（86%）的高管認(rèn)為，跨資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)整合需要更多關(guān)注，這表明許多保險(xiǎn)公司仍然致力于提高其整合跨多個(gè)資產(chǎn)類別、業(yè)務(wù)線和業(yè)務(wù)范圍的風(fēng)險(xiǎn)敞口的能力。

大多數(shù)受訪者還呼吁更加關(guān)注人工流程和遺留工具、流動(dòng)性和現(xiàn)金流規(guī)劃、系統(tǒng)復(fù)雜性、投資盡職調(diào)查和估值、數(shù)據(jù)集成和管理，以及情景分析和壓力測試。對(duì)于投資、風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)團(tuán)隊(duì)而言，這些發(fā)現(xiàn)表明，他們需要繼續(xù)努力整合數(shù)據(jù)、規(guī)范流程并加強(qiáng)模型治理。

保觀知識(shí)星球