出品｜新品略財經(jīng) 吳文武

本文為新品略財經(jīng) X 21財經(jīng)·南財號【大咖圓桌會】新年特輯·特約稿件，首發(fā)于21財經(jīng)。

2025年，各大商超品牌們展開激烈角逐，行業(yè)整體呈現(xiàn)出了冰火兩重天的鮮明對比場景。

一方面，多家頭部品牌猛踩油門，發(fā)展勢頭強勁，熱搜不停，話題不斷。

胖東來依然是網(wǎng)紅頂流，銷售業(yè)績再創(chuàng)新高。零售巨頭沃爾瑪一路狂飆，2025年新開了10家山姆門店。盒馬在雙驅(qū)戰(zhàn)略的推動下，在保持盒馬鮮生門店開店節(jié)奏的同時，大力發(fā)展社區(qū)折扣超市品牌超盒算NB，硬折扣品牌奧樂齊狂飆前行，互聯(lián)網(wǎng)巨頭京東、美團加入商超大戰(zhàn)，為市場添加了新力量。

另一方面，傳統(tǒng)商超門店關(guān)門潮仍在持續(xù)，而且進(jìn)一步加劇。

據(jù)壹覽商業(yè)數(shù)據(jù)，僅在2025年上半年，全國至少有720家超市門店關(guān)閉。其中，截至2025年三季度末，永輝超市累計關(guān)閉門店達(dá)325家。中百集團在2025年以來已經(jīng)累計關(guān)閉倉儲大賣場30家，折扣連鎖品牌好特賣在年底陷入關(guān)門潮等。

雖然2025年商超關(guān)閉年度數(shù)據(jù)還未統(tǒng)計出，但從已知數(shù)據(jù)推測，預(yù)計2025年傳統(tǒng)超市門店關(guān)閉數(shù)量會明顯增加遠(yuǎn)超2024年。

在此，我們需要回顧2025年商超行業(yè)的發(fā)展，總結(jié)這一年的代表關(guān)鍵詞，更重要的是，2026年來了，又有哪些值得我們提前關(guān)注的關(guān)鍵趨勢？

商超2025大變局里的四大關(guān)鍵詞

2025年，商超品牌根據(jù)自身發(fā)展情況進(jìn)行業(yè)務(wù)發(fā)展，有的低調(diào)發(fā)展，有的聲音洪亮，有的高調(diào)入局，有的經(jīng)營慘淡，有的持續(xù)轉(zhuǎn)型陣痛。整體上看，2025年的中國商超行業(yè)主要有四大關(guān)鍵詞。

關(guān)鍵詞一：調(diào)改。多家商超品牌學(xué)習(xí)胖東來調(diào)改和加速進(jìn)行自主調(diào)改。

商超行業(yè)調(diào)改的代表就是永輝超市，作為傳統(tǒng)商超行業(yè)巨頭，永輝超市在2024年選擇全面擁抱胖東來模式，調(diào)改門店，在葉國富及名創(chuàng)優(yōu)品系入主永輝后，調(diào)改進(jìn)一步加速。據(jù)永輝超市財報，截至2025年第三季度末，永輝超市已完成222家門店調(diào)改，取得了一定的成效，但虧損仍在持續(xù)。

物美超市在北京市場多個區(qū)域推進(jìn)調(diào)改，被媒體報道稱為"胖物美"，湖南的步步高也在加速推進(jìn)調(diào)改。

整體上，胖東來樹立了中國本土商超品牌的標(biāo)桿，是國內(nèi)為數(shù)不多值得商超企業(yè)學(xué)習(xí)和參照的模式，都想變胖，都想變成下一個"胖東來"。

關(guān)鍵詞二：硬折扣。硬折扣成為2025年商超行業(yè)展開激烈競爭的一個新陣地。

硬折扣成為當(dāng)前商超行業(yè)中為數(shù)不多的一個新增量市場，無論是傳統(tǒng)商超，還是零售新勢力，以及互聯(lián)網(wǎng)巨頭正在勇猛涌入。

硬折扣賽道里，按下加速鍵的代表品牌是盒馬旗下的超盒算NB，截至2025年10月，超盒算NB門店數(shù)量突破350家，今年11月，超盒算NB正式放開加盟，已經(jīng)在猛踩油門。

京東和美團兩大互聯(lián)網(wǎng)巨頭入局硬折扣賽道，成了市場新力量。數(shù)據(jù)顯示，2025年，京東折扣超市開了9家門店，美團快樂猴開了5家門店。

硬折扣行業(yè)里得一匹黑馬奧樂齊在2025年約新開了30家門店，預(yù)計2026年第一季度，門店規(guī)模將會突破百家。

硬折扣模式主要靠低價、平價，以及高比例的自有商品去滿足消費者的需求，在當(dāng)前的消費環(huán)境下，硬折扣的確有旺盛的消費需求。

關(guān)鍵詞三：會員店。山姆一枝獨秀，繼續(xù)搶跑市場，會員制超市賽道依然熱鬧。

近幾年一直在中國市場猛踩油門的山姆，在2025年繼續(xù)領(lǐng)跑市場，年內(nèi)新開了10家門店，創(chuàng)下了其在中國市場年度內(nèi)新開門店數(shù)量的歷史新高，截至2025年12月，山姆在中國市場的門店總數(shù)達(dá)到63家。據(jù)媒體報道和沃爾瑪財報信息顯示，山姆中國2025年的銷售業(yè)績較上一年同比顯著增長。

開市客的門店數(shù)量雖然遠(yuǎn)少于山姆，但經(jīng)營業(yè)績依然不錯。高鑫零售沒有放棄會員店。Fudi已經(jīng)在北京市場經(jīng)營5家門店。不過，也有市場玩家放棄了會員店業(yè)務(wù)，盒馬重點聚焦盒馬鮮生和超盒算NB，選擇關(guān)閉X會員店業(yè)務(wù)。

關(guān)鍵詞四：自有商品。商超發(fā)展自有商品已經(jīng)是必修課。

中國商超品牌發(fā)展自有商品的浪潮一年比一年高，這是行業(yè)發(fā)展的大趨勢，多家頭部商超品牌持續(xù)發(fā)力自有商品。

比如，沃爾瑪11月宣布旗下自有品牌沃集鮮煥新升級，成為業(yè)內(nèi)關(guān)注的焦點新聞，沃爾瑪想通過沃集鮮自有商品提升消費吸引力和市場競爭力。永輝超市更是計劃要五年內(nèi)打造500支自有品牌商品。盒馬的自有商品發(fā)展也在不停更新迭代。

當(dāng)然，2025年商超行業(yè)還有其他諸多值得關(guān)注的亮點和關(guān)鍵詞。

商超2026要關(guān)注哪些趨勢？

迎來2026年，中國商超行業(yè)會繼續(xù)向前發(fā)展，冰與火的場景依然會持續(xù)上演，行業(yè)會持續(xù)進(jìn)化和加速更新迭代。

在《新品略財經(jīng)》看來，中國商超行業(yè)的2026年有以下五大關(guān)鍵趨勢值得關(guān)注，也將會有新看點和新亮點。

趨勢一：硬折扣超市賽道2026年的競爭會更加激烈，新增新區(qū)域焦點市場。

整體上看，2025年的硬折扣超市競爭主要集中在華東及長三角地區(qū)，以盒馬超盒算NB和奧樂齊為代表，展開激烈競爭，2026年的競爭會更加激烈。

預(yù)計2026年華北和大灣區(qū)市場將成為硬折扣的新競爭焦點市場。據(jù)媒體報道，超盒算NB已經(jīng)在布局華南市場，2026年1月，超盒算NB東莞兩家門店和深圳首家店都將開業(yè)。

京東折扣超市目前的門店主要集中在華北區(qū)域，美團快樂猴在江浙試點成功后，也在北京市場開了門店，華北市場將成為2026年硬折扣商超競爭的另一個新的大市場。

趨勢二：商超門店社區(qū)化會進(jìn)一步明顯，會變得小而精。

商超門店社區(qū)化是行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，過去傳統(tǒng)大賣場，現(xiàn)在的會員店都是以覆蓋較廣的周邊市場，近些年，商超門店社區(qū)化、小型化已經(jīng)成為趨勢，預(yù)計2026年會更加明顯。

沃爾瑪已在深圳成功試水社區(qū)店，以約500平米的主力店型，主打10分鐘步行生活圈的概念，提供約2000款商品，沃爾瑪已經(jīng)在2025年開始推進(jìn)社區(qū)店模式在深圳地區(qū)規(guī)?；涞?，預(yù)計2026年會進(jìn)一步加碼。

盒馬現(xiàn)在的新開門店不少位于覆蓋周邊居民區(qū)聚集的地方，比如2025年新開業(yè)的深圳梅林店。

趨勢三：商超行業(yè)會進(jìn)一步即時零售化。

雖然商超行業(yè)注重線下購物場景，但在即時零售發(fā)展浪潮下，消費者線上下單，商超品牌線下在預(yù)計定時間內(nèi)快速完成送貨，這樣的需求會越來越多。

所以，多家商超品牌都通過門店+前置倉相結(jié)合模式，去快速響應(yīng)和滿足消費者的需求。

2025年即時零售大戰(zhàn)主要集中在外賣賽道，預(yù)計2026年互聯(lián)網(wǎng)外賣巨頭會大力發(fā)展商超即時零售業(yè)務(wù)。

商超企業(yè)要么自己發(fā)展即時零售業(yè)務(wù)及近景電商業(yè)務(wù)，要么去擁抱互聯(lián)網(wǎng)巨頭。

趨勢四：自有商品浪潮在2026年會更加兇猛。

商超行業(yè)已進(jìn)入自有商品時代，胖東來的網(wǎng)紅自有商品，山姆自有品牌商品，沃爾瑪?shù)奈旨r，盒馬系、奧樂齊，以及京東折扣超市、美團快樂猴，都在主打自有商品。

消費品本來就很同質(zhì)化，商超自有商品也同樣出現(xiàn)了同質(zhì)化現(xiàn)象，商超品牌發(fā)展自有商品應(yīng)該細(xì)分品類、加強品質(zhì)管控、不斷講出新自有商品及品牌故事，打造出差異化特色是關(guān)鍵。

說到底，商超品牌發(fā)展自有商品關(guān)鍵還是品牌影響力和品牌信任度。

當(dāng)消費者變得越來越挑剔，注重性價比、質(zhì)價比，重視健康消費，還需要情緒價值和心理滿足，將越來越考驗一家商超品牌做自有商品的深入源頭的底層能力和供應(yīng)鏈系統(tǒng)能力。

趨勢五：商超行業(yè)競爭激烈，頭部效應(yīng)會進(jìn)一步凸顯，強者越強，弱者越弱。

商超是追求規(guī)?；⒐?yīng)鏈高效運作的行業(yè)，傳統(tǒng)商超時代里，商超企業(yè)要發(fā)展也需要足夠的門店數(shù)量來支撐規(guī)模化。

胖東來持續(xù)網(wǎng)紅，銷售業(yè)績會持續(xù)增加，零售巨頭沃爾瑪、盒馬這樣的頭部零售品牌未來隨著門店數(shù)量的增多，規(guī)模效應(yīng)會進(jìn)一步凸顯。

隨著商超頭部品牌越來越強，掉隊的老牌商超品牌的競爭力自然就會越來越弱，特別是對于一些地區(qū)性老牌連鎖商超品牌而言，經(jīng)營壓力會越來越大。

結(jié)語

整體看，2025年對商超行業(yè)及所有市場玩家來說，是急速變化的一年，商超行業(yè)仍處于深度轉(zhuǎn)型探索的關(guān)鍵期，更是處于行業(yè)大變局時期。

盡管市場競爭激烈，市場玩家眾多，也有新玩家入局，但中國是一個人口基數(shù)龐大的消費市場，人們對商超的購物消費需求永遠(yuǎn)存在。

全球知名管理咨詢公司貝恩與Worldpanel消費者指數(shù)12月9日發(fā)布的《2025年中國購物者報告，系列二》顯示，中國快消品消費市場在經(jīng)歷了2024年的平穩(wěn)表現(xiàn)后，于2025年顯現(xiàn)出企穩(wěn)態(tài)勢，前三季度銷售額同比增長1.3%，增長主要來自3.8%銷量增幅的拉動，平均售價下降2.4%，相較于2024年3.4%的降幅已有所收窄。

中國的商超消費是一個基數(shù)規(guī)模龐大的存量市場，商業(yè)機會依然存在，存量市場中的增量機會也存在。消費者追求"質(zhì)價比"，整體推動倉儲會員店、零食集合店、折扣店快速擴張。

這份報告顯示，線下渠道中，倉儲會員店、零食集合店和折扣店快速擴張，增速分別達(dá)40%、51%和92%，表明消費者日益青睞性價比更高、便利性更強、體驗感更佳的零售業(yè)態(tài)。

商超品牌們大力發(fā)展自有商品，正進(jìn)一步加速零售商品牌化趨勢，強商超品牌化的時代已經(jīng)來了。

2026年，永輝超市會繼續(xù)調(diào)改，山姆門店數(shù)量會持續(xù)增加，盒馬鮮生會保持開店節(jié)奏，超盒算NB門店預(yù)計會猛增，互聯(lián)網(wǎng)巨頭會加碼發(fā)力商超業(yè)務(wù)，也有新玩家會入場等，商超行業(yè)會持續(xù)熱鬧。

2026年及未來，在擴大內(nèi)需、刺激消費等政策的大力持續(xù)推動下，會利好商超行業(yè)，2026年的商超行業(yè)發(fā)展仍值得期待。

（本文不構(gòu)成任何投資建議）