2025.12.31【A股早報(bào)】：2025年收官戰(zhàn)怎么走？

「市場(chǎng)動(dòng)向」

今日市場(chǎng)午后震蕩上揚(yáng)，創(chuàng)業(yè)板指領(lǐng)漲。截至收盤滬指平收?qǐng)?bào)3965.12點(diǎn)，深成指漲0.49%報(bào)13604.07點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指漲0.63%報(bào)3242.90點(diǎn)。滬深兩市成交額2.14萬億元，較上個(gè)交易日放量32億元。板塊方面，人形機(jī)器人、影視院線、PEEK材料等板塊漲幅居前，海南、零售等板塊跌幅居前。

「走勢(shì)預(yù)判」

從技術(shù)形態(tài)上看，大盤在隔夜大宗商品價(jià)格大跌，且外盤重挫的情況下大幅低開，不過低開之后抄底資金快速進(jìn)場(chǎng)，最終形成低開高走的局面。到周二收盤時(shí)，大盤被拉至平盤附近，收出假陽線并形成10連陽走勢(shì)。值得注意的是，大盤最終穩(wěn)定在5日線之上�？紤]到節(jié)前的主要分歧已經(jīng)出現(xiàn)，且大盤抗住了分歧，所以周三兩市有望繼續(xù)走強(qiáng)，為2025年畫上一個(gè)完美的句號(hào)。

「宏觀消息」

1、發(fā)改委：昨日，發(fā)改委、財(cái)政部聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于2026年實(shí)施大規(guī)模設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新政策的通知》。明確2026年“兩新”政策的支持范圍、補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)和工作要求。2026年“兩新”政策主要做了3個(gè)方面優(yōu)化。

2、PMI：今早，統(tǒng)計(jì)局將公布12月的第一組經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，制造業(yè)和服務(wù)業(yè)PMI數(shù)據(jù)。這組數(shù)據(jù)表現(xiàn)如何，將在很大程度上影響元旦節(jié)后A股市場(chǎng)的走勢(shì)！

「行業(yè)消息」

1、汽車零部件：昨日，工信部等四部門印發(fā)《汽車行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型實(shí)施方案》，推動(dòng)汽車行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型、智能化升級(jí)，加快推進(jìn)新型工業(yè)化，培育形成新質(zhì)生產(chǎn)力。相關(guān)公司（包括但不限于）：均勝電子（600699）、伯特利（603596）、雙環(huán)傳動(dòng)（002472）、嶸泰股份（605133）等。

2、AI智能體：近日，Meta宣布收購AI智能體公司Manus以加速人工智能創(chuàng)新，具體交易條款未披露。另據(jù)外媒報(bào)道，Meta以數(shù)十億美元收購開發(fā)AI應(yīng)用Manus的公司蝴蝶效應(yīng)。在Meta收購前，Manus正以20億美元估值進(jìn)行新一輪融資。相關(guān)公司（包括但不限于）：易點(diǎn)天下（301171）、藍(lán)色光標(biāo)（300058）、視覺中國（000681）、值得買（300785）等。

3、商業(yè)航天：近日，國家國防科工局會(huì)議提出，要促進(jìn)商業(yè)航天發(fā)展，推動(dòng)航天產(chǎn)業(yè)化。把加快建設(shè)航天強(qiáng)國放在全局來考慮、來謀劃、來推進(jìn)，發(fā)揮好國家航天局應(yīng)有作用，匯聚航天強(qiáng)國建設(shè)的強(qiáng)大合力。相關(guān)公司（包括但不限于）：航天科技（000901）、航天長峰（600855）、龍溪股份（600592）、中天火箭（003009）等。

「機(jī)構(gòu)操作」

前一交易日機(jī)構(gòu)凈買入超過1000萬的個(gè)股13只，凈賣出超過1000萬的個(gè)股13只。機(jī)構(gòu)席位買盤小幅釋放，賣盤小幅萎縮，剪刀差縮窄后，機(jī)構(gòu)資金轉(zhuǎn)為持平狀態(tài)。

主線熱點(diǎn)中（近期機(jī)構(gòu)主攻方向），商業(yè)航天被單日大幅減倉后又被大幅買回，是昨日機(jī)構(gòu)唯一大幅加倉的板塊。除此之外，可控核聚變被小幅加倉。昨日大漲的機(jī)器人則被小幅減倉。

非主線熱點(diǎn)中（近期機(jī)構(gòu)少量參與方向），軍工被大幅加倉，能源設(shè)備、消費(fèi)電子、液冷服務(wù)器、紡織服裝、房地產(chǎn)、旅游和數(shù)字貨幣被小幅加倉。汽車零部件、無人駕駛被中幅減倉。IP經(jīng)濟(jì)、影視院線、工程咨詢、中藥、跨境電商和化工被小幅減倉。

總體來看，周二機(jī)構(gòu)和游資操作仍然存在分歧。機(jī)構(gòu)買盤釋放，賣盤萎縮，扭轉(zhuǎn)了周一小幅凈流出的狀態(tài)，流入流出基本持平。游資買盤和賣盤同步小幅萎縮，延續(xù)中幅凈流入，過去3個(gè)交易日游資已連續(xù)中幅加倉。板塊資金流向上看，機(jī)構(gòu)和游資短暫減倉商業(yè)航天后，周二又轉(zhuǎn)頭加倉，機(jī)構(gòu)大幅凈流入，游資小幅凈流入。除此之外，機(jī)構(gòu)和游資沒有在其他地方形成合力。由于機(jī)構(gòu)和游資沒有集中買入的新方向，所以暫時(shí)不會(huì)有新主線頂上來，市場(chǎng)格局不會(huì)發(fā)生太大的變化。

「游資操作」

中山東路：凈買入山子高科（汽車零部件+無人駕駛）1.52億、御銀股份（數(shù)字貨幣）3039萬；

深南東路：凈買入御銀股份（數(shù)字貨幣）2.39億；

章盟主：凈買入三花智控（機(jī)器人）3.18億、泰爾股份（商業(yè)航天）3290萬、勘設(shè)股份（工程咨詢+無人駕駛）3106萬；

寧波桑田路：凈買入嘉美包裝（海峽）3202萬、納百川（汽車零部件）1137萬、合富中國（醫(yī)藥商業(yè)+海峽）5291萬；

毛老板：凈買入首開股份（房地產(chǎn)）3801萬；

思明南路：凈買入ST百靈（中藥）1091萬；

湖里大道：凈買入安記食品（海峽+預(yù)制菜）1916萬。

「賬戶變動(dòng)」

「操作思路」

綜合持倉股板塊分布，以及近期主線熱點(diǎn)和非主線熱點(diǎn)階段表現(xiàn)來看，明日開倉方向可選商業(yè)航天或機(jī)器人。

「今日計(jì)劃」

奕帆傳動(dòng)301023，機(jī)器人，上漲1個(gè)點(diǎn)之下，5日線不破布局10%。

銀河電子002519，商業(yè)航天，上漲1個(gè)點(diǎn)之下，20日線不破布局10%。

上海滬工603131，商業(yè)航天，向上突破站穩(wěn)5日線布局10%。

2個(gè)商業(yè)航天都達(dá)成進(jìn)場(chǎng)條件則2選1。

「持股策略」

融捷股份002192，鋰電池，依托20日線持倉。

光迅科技002281，CPO，依托10日線持倉。

銳明技術(shù)00297，無人駕駛，依托30日線持倉。

杭氧股份002430，可控核聚變，依托10日線持倉。

同有科技300302，存儲(chǔ)芯片，依托10日線持倉。

「核心股池」