今天A股走得挺有意思，滬指微漲0.04%站穩(wěn)3965點，深證成指小幅回調(diào)0.49%，看似震蕩拉鋸，實則藏著不少含金量十足的市場信號。一邊是100億科創(chuàng)基金落地、AI芯片量產(chǎn)這類硬核利好扎堆，一邊是退市風(fēng)險警示、收購終止等利空出現(xiàn)，市場正在用腳投票，完成新一輪的價值篩選。咱們就扒一扒這些消息背后的門道，看看哪些機會值得多看兩眼。
先說說最引人注目的100億科創(chuàng)投資基金，中國誠通和聯(lián)通聯(lián)手出手，這可不是簡單的"花錢辦事"。結(jié)合今年ETF規(guī)模突破5.78萬億元、科創(chuàng)債ETF規(guī)模大增269%的背景，這100億更像是"長錢引路"的信號彈?，F(xiàn)在市場缺的不是資金，而是對硬科技領(lǐng)域的長期信心，這類基金剛好能補上"耐心資本"的缺口，和科創(chuàng)50ETF等產(chǎn)品形成合力，讓資金真正沉淀到科技產(chǎn)業(yè)升級的賽道上 。對股市來說，這會進一步強化"硬科技主線"的確定性，那些有核心技術(shù)但暫時盈利不佳的公司，有望獲得更寬松的估值環(huán)境。
再看具體賽道的亮點，AI和算力這條線簡直是多點開花。安凱微的AI眼鏡芯片實現(xiàn)量產(chǎn)出貨，這標志著消費級AI硬件的供應(yīng)鏈已經(jīng)成熟，不再是停留在概念階段；通富微電的CPO產(chǎn)品通過初步可靠性測試，要知道CPO可是今年漲幅最猛的主線之一，新易盛、中際旭創(chuàng)這些龍頭全年漲超400%，通富微電的突破意味著行業(yè)供給端又添實力派；還有捷邦科技拿到北美大客戶的液冷散熱模組送樣資格，液冷作為高算力的"配套剛需"，后續(xù)訂單落地值得期待。這三家公司剛好覆蓋了AI終端、算力硬件、散熱配套，形成了完整的產(chǎn)業(yè)鏈邏輯，資金關(guān)注度自然會高。
制造業(yè)和高端裝備領(lǐng)域也有不少驚喜。瑞瑪精密子公司拿到13.42億元的空氣彈簧總成定點，這個金額相當于給未來三年的業(yè)績上了個保險，這類有長期訂單支撐的制造業(yè)企業(yè)，在當前市場環(huán)境下會更受資金青睞；中航重機為多家商業(yè)火箭企業(yè)穩(wěn)定供應(yīng)關(guān)鍵鍛件，隨著商業(yè)航天產(chǎn)業(yè)化加速，這類上游核心部件供應(yīng)商會持續(xù)受益；阿科力的環(huán)烯烴共聚物通過光學(xué)鏡頭客戶驗證并批量供貨，打破了國外壟斷，在國產(chǎn)替代的大趨勢下，成長空間值得想象。
航天和醫(yī)藥領(lǐng)域則呈現(xiàn)"冰火兩重天"。再升科技與國際知名航天公司開展長期合作，航天智裝的宇航芯片也有多家長期合作客戶，這兩家公司都踩中了航天產(chǎn)業(yè)商業(yè)化的風(fēng)口，尤其是航天智裝，在國產(chǎn)芯片自主可控的背景下，長期合作關(guān)系意味著穩(wěn)定的訂單和收入；海翔藥業(yè)參投的創(chuàng)新藥是全球首個進入Ⅱ期臨床的肝癌特異性靶點藥物，創(chuàng)新藥的價值就在于"稀缺性"，這個突破讓公司的估值邏輯發(fā)生變化；但天箭科技預(yù)計年報觸及退市紅線，華納藥廠主動撤回藥品注冊申請，這也提醒大家，科技和醫(yī)藥是高成長賽道，也是高風(fēng)險領(lǐng)域，業(yè)績兌現(xiàn)和研發(fā)進展至關(guān)重要。
消費和金融領(lǐng)域的消息則相對平穩(wěn)。貴州茅臺宣布2026年茅臺1935投放量不增加，這是典型的"控量保價"策略，既維護了產(chǎn)品的高端定位，也避免了渠道庫存積壓，對股價來說是中性偏利好的信號；仁和藥業(yè)控股股東提前終止減持計劃，這傳遞出股東對公司未來發(fā)展的信心，在市場情緒敏感時，這類消息能起到穩(wěn)定股價的作用；國聯(lián)民生持有民生證券股權(quán)比例升至99.98%，券商行業(yè)集中度提升是大趨勢，后續(xù)整合效應(yīng)值得關(guān)注。
最后聊聊風(fēng)險點和市場邏輯。天通股份終止子公司吸收合并、華立股份終止收購中科匯聯(lián)，這類重組終止的消息雖然短期會影響股價，但從長遠看，與其強行并購不如聚焦主業(yè)，對公司來說未必是壞事；中國軟件出售X86服務(wù)器和房產(chǎn)，更像是"輕裝上陣"的信號，剝離非核心資產(chǎn)后，能更專注于軟件主業(yè)的發(fā)展。而天箭科技可能被實施退市風(fēng)險警示，再結(jié)合今年退市常態(tài)化的背景，交易類、財務(wù)類退市案例增多，投資者要避開那些業(yè)績持續(xù)虧損、合規(guī)有問題的公司，畢竟"退市不免責"已經(jīng)成為監(jiān)管常態(tài) 。
整體來看，今天的消息面其實在強化A股的核心邏輯：資金正在向硬科技、高成長、有確定性的賽道集中。100億科創(chuàng)基金的落地，疊加ETF帶來的長期資金，會讓優(yōu)質(zhì)科技公司獲得更多資金支持；而AI、算力、航天、高端制造這些賽道，既有政策支持，又有業(yè)績兌現(xiàn)，會成為市場的核心主線。不過要提醒大家，市場分化會越來越明顯，選對賽道不如選對公司，那些有核心技術(shù)、穩(wěn)定訂單、合規(guī)經(jīng)營的企業(yè)，才能在震蕩中走得更遠。