說(shuō)起現(xiàn)在的AI圈，大家可能滿腦子都是英偉達(dá)的GPU。但在算力江湖的另一端，谷歌帶著它的新武器悄悄崛起。2025年三季度，一向?qū)Ω呖萍纪顿Y謹(jǐn)慎的巴菲特也忍不住“上車”谷歌，大舉建倉(cāng)約1785萬(wàn)股谷歌母公司Alphabet，讓谷歌直接沖到了它的第十大重倉(cāng)股。

今天我們就來(lái)聊聊這股“光”的新勢(shì)力——OCS（光電路交換機(jī)），是否有望復(fù)刻光模塊的爆發(fā)路徑，開(kāi)啟全光網(wǎng)絡(luò)時(shí)代的新藍(lán)海呢？

1、英偉達(dá)與谷歌：算力世界的兩條路，一個(gè)終點(diǎn)

當(dāng)前的AI算力版圖上，存在著兩條截然不同的技術(shù)進(jìn)化路徑。

在曾被英偉達(dá)GPU壟斷的算力世界里，谷歌憑借自家研發(fā)的TPU芯片殺出一條新路，性能可以對(duì)標(biāo)英偉達(dá)的B200主力產(chǎn)品，而且最近即將上市。大摩預(yù)計(jì)，2026年谷歌TPU增量會(huì)達(dá)到60%以上，稱能打敗英偉達(dá)的，也許是谷歌！

英偉達(dá)，走的是“通用主義”路線。GPU強(qiáng)在適配性，配上特有的網(wǎng)絡(luò)和電交換機(jī)，全世界的大模型幾乎都能跑；

谷歌，走的是“全棧定制”路線。谷歌自研的芯片TPUv7（Ironwood），性能已經(jīng)能跟英偉達(dá)的主力B200硬剛了。它的殺手锏是把幾千張芯片通過(guò)OCS連在一起，形成一個(gè)超級(jí)大腦。

而這種全棧自研帶來(lái)的極高成本護(hù)城河，正是巴菲特看中的原因之一。

2、OCS：給AI修條“光速”高速公路

現(xiàn)在的算力中心最頭疼的就是“塞車”和“耗電”，而OCS核心功能就是讓傳輸效率更高。

傳統(tǒng)的交換機(jī)要把信號(hào)在“光”和“電”之間換來(lái)?yè)Q去，又慢又費(fèi)電。OCS就像一個(gè)由無(wú)數(shù)微小鏡子組成的指揮中心，直接讓光束“折射”過(guò)去，中間不走電、零轉(zhuǎn)換。

這就是“以光降本”。有了OCS，谷歌的數(shù)據(jù)中心成本能降30%，功耗降40%。在這個(gè)“省錢就是賺錢”的時(shí)代，OCS簡(jiǎn)直是AI新基建的標(biāo)配。

這也是OCS的核心投資邏輯。

此外，需要說(shuō)明的是，OCS和CPO不是有你沒(méi)我的關(guān)系，OCS里面本身也配備光模塊，兩者是協(xié)同作戰(zhàn)：CPO負(fù)責(zé)在芯片附近減少損耗，OCS負(fù)責(zé)在大規(guī)模互聯(lián)時(shí)指揮交通。

3、市場(chǎng)有多大？比光模塊香嗎？

在市場(chǎng)規(guī)模這塊，說(shuō)法不一。

有說(shuō)法是OCS單臺(tái)的成本在6至7萬(wàn)美金，或者10至15萬(wàn)美金。谷歌預(yù)計(jì)明年出貨是2萬(wàn)臺(tái)，如果市場(chǎng)能達(dá)到10萬(wàn)臺(tái)左右，那么就是100億-150億美元的需求。

也有預(yù)測(cè)到2029年，OCS的全球市場(chǎng)規(guī)模將突破25億美元。

從市場(chǎng)規(guī)模上雖然比不上預(yù)計(jì)到2029年，高達(dá)三百億美元的光模塊大市場(chǎng)，但它是從0到1的新風(fēng)口、新技術(shù)，增速快。

4、誰(shuí)可以分這塊蛋糕？

OCS產(chǎn)業(yè)鏈技術(shù)壁壘高，產(chǎn)業(yè)鏈分為上游精密光學(xué)器件與MEMS（OCS系統(tǒng)的視網(wǎng)膜與神經(jīng)末梢）、中游設(shè)備集成與下游應(yīng)用，市場(chǎng)參與者多集中于單一環(huán)節(jié)。

上游包括騰景科技、福晶科技、光庫(kù)科技、MEMS工藝代工廠商如賽微電子、MEMS光開(kāi)關(guān)光隆集成等；

（關(guān)于價(jià)值量分配的小作文）

中游是光模塊與連接系統(tǒng)（連接TPU與OCS的血管），代表廠商包括中際旭創(chuàng)、新易盛、天孚通信、太辰光；以及設(shè)備集成商，如Lumentum；

下游包括整機(jī)組裝與算力設(shè)施廠商，如，工業(yè)富聯(lián)、浪潮信息；

需求則集中于谷歌等巨頭的AI數(shù)據(jù)中心與智算中心，驅(qū)動(dòng)其在高性能計(jì)算中的規(guī)模應(yīng)用。

上游核心器件是產(chǎn)業(yè)鏈技術(shù)壁壘最高的環(huán)節(jié)，價(jià)值量占比高。

但谷歌TPU V7產(chǎn)業(yè)鏈不僅只有OCS，核心受益板塊按 “價(jià)值權(quán)重” 排序：光模塊（55%）＞OCS 光交換機(jī)（25%）＞封裝材料（10%）＞PCB（5%）＞液冷（3%）＞光芯片（2%）。

隨著TPU集群規(guī)模擴(kuò)大，光互聯(lián)需求將呈指數(shù)級(jí)增長(zhǎng)。

不過(guò)目前，OCS的應(yīng)用只有谷歌一家進(jìn)行大規(guī)模應(yīng)用，還沒(méi)有成為全行業(yè)的通用標(biāo)準(zhǔn)，要看是否從谷歌擴(kuò)散到全行業(yè)開(kāi)始用OCS。

后續(xù)隨著谷歌TPU逐漸落地，AI基建將進(jìn)入雙寡頭時(shí)代——誰(shuí)掌控光交換與光模塊，誰(shuí)就掌握了底層算力，誰(shuí)就掌握了未來(lái)AI的節(jié)奏。

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