2025年，中國新能源車既見證了技術(shù)突破與市場擴張的高光時刻，也經(jīng)歷了安全事故、信任危機與企業(yè)退場的陣痛。

從特斯拉FSD入華的「鯰魚效應」，到智能輔助駕駛的理性回歸；從3分鐘20萬臺的訂單紀錄到新能源滲透率直逼60%的歷史性節(jié)點——每一個事件都不是孤立的信號，而是行業(yè)內(nèi)外相互作用導致的連鎖反應。

站在年末，我們以時間為主線，串聯(lián)起2025年新能源行業(yè)技術(shù)、市場、安全與監(jiān)管的多重敘事，試圖探究這些熱點事件背后的產(chǎn)業(yè)邏輯與消費心理，為理解中國新能源汽車的下一程提供一份注腳。

2月｜特斯拉FSD中國版上線：激活競爭的鯰魚

開年最重磅的新聞來自特斯拉。

2月，特斯拉FSD中國版（現(xiàn)更名為智能輔助駕駛）悄然上線，猶如一記驚雷炸響了車企、媒體和消費者的朋友圈。在各路搶鮮測試中，人們還都在“嘲笑”FSD不過如此、根本不懂中國的交通法規(guī)，但隨著后續(xù)幾個月的數(shù)據(jù)積累和進化，讓人們逐漸意識到了FSD的含金量。

即便還不是海外的完全體，但此次特斯拉FSD入華，已經(jīng)遠非提供本地化的新智駕選項這么簡單，而是重構(gòu)了行業(yè)的競爭基準。

FSD的端到端技術(shù)架構(gòu)與相對激進的演進風格，迫使國內(nèi)企業(yè)在算法、架構(gòu)層面尋求差異化突破。國內(nèi)車企的宣傳重點也從“硬件與算力堆砌”轉(zhuǎn)向“用戶體驗與安全平衡”，一場以“場景覆蓋率、接管率、擬人化程度”為指導的暗戰(zhàn)悄然升級。

僅憑一點，特斯拉帶來的“鯰魚效應”對行業(yè)發(fā)展來說就已是功不可沒。它客觀上加速了中國智能駕駛整體技術(shù)水平的提升，也預示著智能輔助駕駛將從營銷賣點真正轉(zhuǎn)化為核心技術(shù)競爭力的關(guān)鍵戰(zhàn)場，這在之后的智駕競賽中也得到了充分體現(xiàn)。

3月｜小米智能駕駛事故：連鎖反應與行業(yè)反思

然而技術(shù)狂奔的同時，風險也如影隨形。

3月末的一個夜晚，一輛小米SU7（參數(shù)丨圖片）在安徽銅陵高速公路發(fā)生嚴重交通事故，車上3名年輕學生死亡，事發(fā)時車輛處于NOA智能輔助駕駛狀態(tài)，引發(fā)了公眾對小米智能駕駛、隱藏式門把手等問題的質(zhì)疑。

這起事故如同一記重錘，敲碎了此前被過度營銷包裹的“智能駕駛”幻夢，這里不僅包括對智能駕駛技術(shù)的質(zhì)疑，輿論焦點還穿透技術(shù)細節(jié)，直指行業(yè)長期存在的“宣傳與認知偏差”問題——車企為搶占消費者心智，在營銷中往往刻意模糊“輔助駕駛”與“自動駕駛”的界限，使用“遙遙領(lǐng)先”、“近乎自動駕駛”等話術(shù)，導致部分用戶過度信任其功能，放松安全警惕。

余波擴散，最終匯聚成監(jiān)管的重拳，相關(guān)部門先后發(fā)布《關(guān)于規(guī)范駕駛輔助宣傳與應用的倡議書》、《智能網(wǎng)聯(lián)汽車功能宣傳規(guī)范（征求意見稿）》，直指行業(yè)痼疾。

新規(guī)嚴厲禁止車企使用“自動駕駛”、“高階智駕”等模糊且?guī)в姓`導性的詞匯，需標明“輔助駕駛”等表述。一夜之間，車企宣傳海報上的華麗辭藻被連夜撤換，行業(yè)媒體也收到來自車企的“自查通知”，要求下架或修改存在誤導傾向的宣傳內(nèi)容。

這場由事故引發(fā)的風暴，是中國智能駕駛發(fā)展史上的一個標志性節(jié)點。它宣告了智能駕駛的發(fā)展必須建立在“安全”與“透明”的基石之上，車企的宣傳責任與技術(shù)開發(fā)責任被提到同等重要的位置。

除此之外，包括小米在內(nèi)多起事故中，車門難以開啟的情況也引發(fā)了大家對“隱藏式門把手”安全性的質(zhì)疑，也促使部分車企重新審視過度追求造型而犧牲安全冗余的設(shè)計思路。

4月｜比亞迪份額全球登頂：中國新能源的威力

來自摩根士丹利的一份報告顯示：2025年4月，比亞迪在全球純電車市場的份額達到17%，登頂全球，而昔日王者特斯拉，市場份額則從上年同期的10.7%下滑至7.9%。

這個成績不僅是單一品牌的成功，更是中國新能源汽車產(chǎn)業(yè)體系性優(yōu)勢的集中體現(xiàn)，它為現(xiàn)代工業(yè)競爭提供了一個經(jīng)典案例，即如何將特定發(fā)展階段的生產(chǎn)要素優(yōu)勢轉(zhuǎn)化為絕對的市場優(yōu)勢，反映出全球汽車產(chǎn)業(yè)競爭邏輯的重構(gòu)。

比亞迪的成功源于其持續(xù)的技術(shù)投入和對全產(chǎn)業(yè)鏈的垂直整合，中國龐大的勞動力資源和與之對應的特殊成本結(jié)構(gòu)，深度嵌入了一套高度垂直整合的制造體系之中，形成了一種以規(guī)模效率和成本控制為核心的、難以復制的系統(tǒng)競爭力。這使其在技術(shù)迭代和成本控制上建立了“護城河”。

其模式既是對全球汽車業(yè)的一次震撼教育，也為后來者設(shè)定了一個在成本與規(guī)模維度上極具挑戰(zhàn)性的競爭基準。中國市場不再僅僅是全球最大的銷售市場，更是新興產(chǎn)業(yè)體系的策源地。比亞迪的登頂極大地提振了中國品牌的整體信心，也預示著未來將有出現(xiàn)中國體系與海外選手之間的全球競爭。

6月｜哪吒破產(chǎn)：市場分化和慣例淘汰

如同往年，新能源行業(yè)的發(fā)展，仍舊是一首冰與火之歌。

6月，哪吒汽車正式被申請破產(chǎn)。哪吒汽車母公司“合眾新能源汽車股份有限公司”新增（2025）浙04破3號案件，財務(wù)數(shù)據(jù)顯示，公司已處于嚴重資不抵債的境地：賬面資金僅余約1500萬元，初步確認的債權(quán)總額卻高達約51億元，此外還拖欠著5000余名員工合計約4.6億元的薪酬。

出身“豪門”的極越汽車也宣告落幕。作為百度與吉利合資打造的品牌，極越在2024年12月便因資金鏈斷裂而陷入停擺，而法律層面的落幕則發(fā)生在2025年11月，運營主體“上海集度汽車有限公司”的預重整申請獲得法院受理，盡管股東方曾承諾協(xié)助處理善后，但品牌的獨立運營已實質(zhì)終結(jié)。

與上述進入法律程序的公司不同，合創(chuàng)汽車的退場顯得相對“平靜”。其大股東廣汽集團在2025年1月發(fā)布公告，正式證實合創(chuàng)汽車的經(jīng)營已無法持續(xù)。隨后，廣汽集團與廣汽埃安共同出資，用于支付員工的離職補償，并受托接管已售車輛的售后服務(wù)工作，以“軟著陸”的方式為品牌畫上了句號。

最為戲劇性的轉(zhuǎn)折來自威馬汽車。在經(jīng)歷長期停工停產(chǎn)和破產(chǎn)重整后，威馬于2025年4月等來了法院批準的重整計劃。同年9月，新投資方宣布將推動威馬在溫州生產(chǎn)基地恢復生產(chǎn)，并發(fā)布了雄心勃勃的長期規(guī)劃。然而，這一被市場稱為“復活”的計劃，其真實性仍面臨品牌信譽重建、持續(xù)資金投入和產(chǎn)品競爭力等多重嚴峻考驗。

這一連串事件揭示了同一個規(guī)律：在脫離資本輸血后，缺乏持續(xù)自我造血能力和清晰盈利模式的品牌，終將在激烈的市場競爭中難以為繼。行業(yè)的競爭已從早期的“拼量產(chǎn)、拼融資”，進入了“拼體系健康、拼真實利潤”的生死下半場。

接下來，“敢買誰的車”將成為購車決策的重要維度，除了產(chǎn)品本身，消費者更會嚴肅考量企業(yè)的長期存續(xù)能力、可持續(xù)的研發(fā)投入和售后服務(wù)保障。缺乏核心技術(shù)差異化、現(xiàn)金流管理薄弱、品牌定位模糊的企業(yè)，將率先遭遇生存危機。

6月｜小米YU7上市訂單破紀錄

2025年最震撼的數(shù)字，來自小米YU7上市發(fā)布會的訂單：3分鐘訂單破20萬臺、1小時訂單突破28.9萬臺，鎖單24萬臺，即便放眼整個汽車歷，也是現(xiàn)象級紀錄。

經(jīng)歷3月底智能駕駛事故的打擊之后，小米幾度延后了品牌首款SUV車型的發(fā)布進度，但小米YU7的火爆訂單，說明事件并未對小米汽車的基本面造成明顯打擊。

自小米宣布造車起，就是舞臺上的焦點，而流量化作放大鏡，不僅放大負面、也會放大優(yōu)勢。小米YU7以25.35萬起的售價，全系標配激光雷達、高算力芯片，加上835公里的續(xù)航、15分鐘充電620公里和3.23秒的零百加速，以及“人車家全生態(tài)”智能互聯(lián)，成功切入中國最大、增長最快的細分市場之一。

當然，小米YU7現(xiàn)象級的火爆，并非僅僅憑單一的產(chǎn)品力促成，而是精準的市場策略、深厚的粉絲積累以及對事故的積極應對方式等多種因素共同作用的結(jié)果。新能源車企的容錯率有時比想象中小、有時又比想象中大，小米YU7的成功證明了擁有強大品牌基礎(chǔ)、用戶忠誠度和現(xiàn)金流支撐的巨頭，依然具有改寫局面的能力。

不過火爆的訂單還不能等同于最終銷量，爆發(fā)式的訂單帶來的交付壓力、后續(xù)的退訂風險等等，也都會影響到新車最終的市場成績。

小結(jié)

縱觀2025年上半，中國新能源汽車行業(yè)在狂飆中遭遇了關(guān)鍵的“碰撞測試”，技術(shù)競賽的上限被“鯰魚”激活，而安全與宣傳的底線在事故后被重新劃定；比亞迪登頂展示體系化力量，小米YU7創(chuàng)造了新的歷史，而部分品牌的困境則宣告了野蠻生長時代的終結(jié)。市場在高歌猛進與急速分化中，將“體系健康”與“真實利潤”推向了競爭的核心。上半年的激蕩，為下半年的格局重構(gòu)埋下了伏筆。