長(zhǎng)江商報(bào)消息●長(zhǎng)江商報(bào)記者 徐佳

重慶鋼鐵（601005.SH）獲寶武系真金白銀支持。

日前，重慶鋼鐵發(fā)布定增預(yù)案，擬向華寶投資有限公司（以下簡(jiǎn)稱“華寶投資”）發(fā)行股票7.58億股，募集資金總額10億元，扣除發(fā)行費(fèi)用后將全部用于補(bǔ)充流動(dòng)資金及償還銀行貸款。

本次交易中，華寶投資與重慶鋼鐵均受中國(guó)寶武鋼鐵集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“中國(guó)寶武”）控制，因此本次交易構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。本次發(fā)行完成后，中國(guó)寶武及其一致行動(dòng)人對(duì)重慶鋼鐵的持股比例將由29.51%提升至35.07%。

在當(dāng)前鋼鐵行業(yè)周期下行背景下，中國(guó)寶武以包攬定增的方式向重慶鋼鐵注資，體現(xiàn)了控股股東在關(guān)鍵時(shí)期對(duì)上市公司的有力支撐，這也為重慶鋼鐵抵御行業(yè)波動(dòng)、蓄力長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展提供堅(jiān)實(shí)后盾。

長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，融入寶武體系以來，面對(duì)嚴(yán)峻的行業(yè)形勢(shì)，重慶鋼鐵積極推動(dòng)系統(tǒng)性改革，圍繞生產(chǎn)組織、成本管控、運(yùn)營(yíng)效率等方面實(shí)施了一系列精準(zhǔn)減虧舉措。

2025年前9個(gè)月，重慶鋼鐵實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入190.91億元，同比下降7.32%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)（以下簡(jiǎn)稱“歸母凈利潤(rùn)”）虧損2.18億元，同比減虧11.32億元，減虧幅度達(dá)83.82%。

通過本次發(fā)行募集資金的投入，重慶鋼鐵將降低上市公司的資產(chǎn)負(fù)債率和財(cái)務(wù)費(fèi)用，提升上市公司的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，同時(shí)亦符合國(guó)家提高直接融資比重、增強(qiáng)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力、降低國(guó)有企業(yè)杠桿率的政策導(dǎo)向。

華寶投資增持1.5億再包攬10億定增

根據(jù)發(fā)行計(jì)劃，重慶鋼鐵擬以1.32元/股的價(jià)格，向特定對(duì)象華寶投資發(fā)行A股股票7.58億股，不超過本次發(fā)行前公司股本的30%，募集資金總額不超過10億元，扣除發(fā)行費(fèi)用后將全部用于補(bǔ)充流動(dòng)資金及償還銀行貸款。

本次發(fā)行中，華寶投資與重慶鋼鐵同受中國(guó)寶武控制，因此本次交易構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。

資料顯示，華寶投資是中國(guó)寶武的全資子公司，是中國(guó)寶武金融投資管理及服務(wù)平臺(tái)，主要從事投資業(yè)務(wù)、證券服務(wù)業(yè)務(wù)、融資租賃業(yè)務(wù)及期貨業(yè)務(wù)等。

2024年，華寶投資的營(yíng)業(yè)收入、歸母凈利潤(rùn)分別為35.28億元、8.4億元。截至2024年末，華寶投資總資產(chǎn)894.5億元、歸母凈資產(chǎn)238.72億元。

長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，2024年7月至2025年7月，華寶投資通過集中競(jìng)價(jià)方式增持重慶鋼鐵A股股份1.37億股，占公司總股本1.55%，累計(jì)使用資金1.505億元，完成增持計(jì)劃。

而全額包攬上市公司定增之后，中國(guó)寶武方面對(duì)重慶鋼鐵的控制力將得到提升。

目前，中國(guó)寶武及其一致行動(dòng)人合計(jì)持有重慶鋼鐵29.51%股份。本次發(fā)行完成后，中國(guó)寶武及其一致行動(dòng)人合計(jì)持股預(yù)計(jì)為35.07%，中國(guó)寶武仍為重慶鋼鐵實(shí)際控制人。

在鎖定期安排上，華寶投資通過本次向特定對(duì)象發(fā)行獲得的重慶鋼鐵新發(fā)行股份，自本次向特定對(duì)象發(fā)行結(jié)束之日起36個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。同時(shí)，華寶投資及中國(guó)寶武承諾，華寶投資及其一致行動(dòng)人自本次發(fā)行結(jié)束之日起18個(gè)月內(nèi)不轉(zhuǎn)讓本次發(fā)行前已持有的重慶鋼鐵股份，但在同一實(shí)際控制人控制的不同主體之間進(jìn)行轉(zhuǎn)讓不受前述18個(gè)月限制。

獲得中國(guó)寶武方面資金支持后，重慶鋼鐵的資金實(shí)力將得到提升。

重慶鋼鐵表示，本次發(fā)行將有助于進(jìn)一步改善上市公司流動(dòng)性水平，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，提高上市公司的總資產(chǎn)和凈資產(chǎn)規(guī)模，降低上市公司的資產(chǎn)負(fù)債率和財(cái)務(wù)費(fèi)用，提升上市公司的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，同時(shí)亦符合國(guó)家提高直接融資比重、增強(qiáng)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力、降低國(guó)有企業(yè)杠桿率的政策導(dǎo)向。

數(shù)據(jù)顯示，截至2025年9月末，重慶鋼鐵資產(chǎn)總額350.77億元，資產(chǎn)負(fù)債率53.22%。自2013年12月后，重慶鋼鐵已12年未實(shí)施股權(quán)再融資。

通過系統(tǒng)性改革降本增效

在鋼鐵行業(yè)弱周期背景下包攬定增，體現(xiàn)了中國(guó)寶武對(duì)重慶鋼鐵長(zhǎng)期發(fā)展的信心和對(duì)公司未來戰(zhàn)略規(guī)劃的重視。

作為重慶市唯一的鋼鐵上市公司，重慶鋼鐵是重慶市產(chǎn)業(yè)鏈最長(zhǎng)、產(chǎn)能和技術(shù)裝備水平最高、產(chǎn)品品種最全的鋼鐵企業(yè)，產(chǎn)品主要在重慶及西南地區(qū)銷售，且具備自有原料碼頭和成品運(yùn)輸碼頭，物流條件優(yōu)越，比較優(yōu)勢(shì)明顯，長(zhǎng)期為西南地區(qū)各項(xiàng)基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)提供高質(zhì)量的鋼鐵產(chǎn)品，在各行業(yè)發(fā)展中起到戰(zhàn)略支柱作用，同時(shí)亦從中獲得豐富的業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)。

自2020年12月中國(guó)寶武完成對(duì)重慶鋼鐵的控制權(quán)交接后，公司依托中國(guó)寶武集團(tuán)的品牌、規(guī)模與平臺(tái)優(yōu)勢(shì)，持續(xù)強(qiáng)化業(yè)務(wù)協(xié)同與產(chǎn)業(yè)鏈整合。

不過，2022年以來，鋼鐵行業(yè)進(jìn)入周期性調(diào)整期。面對(duì)鋼鐵行業(yè)的嚴(yán)峻形勢(shì)，重慶鋼鐵也通過系統(tǒng)性改革和精準(zhǔn)施策實(shí)施了一系列減虧措施。

2025年上半年，重慶鋼鐵創(chuàng)新管理模式，成立厚板、熱軋產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)中心，打破工序壁壘，構(gòu)建產(chǎn)、銷、研一體化運(yùn)營(yíng)體系；采購(gòu)端堅(jiān)持極致低庫(kù)存運(yùn)行，實(shí)施“提周轉(zhuǎn)、調(diào)結(jié)構(gòu)、控風(fēng)險(xiǎn)”采購(gòu)策略，實(shí)現(xiàn)降本0.93億元；銷售端堅(jiān)持“高鎖價(jià)、高品種比、高市占”銷售策略，中厚板、熱卷品種鋼比例分別提升至49%、53%，終端比例分別提升至77%、86%，實(shí)現(xiàn)增效1.46億元。

在內(nèi)部資源支持方面，重慶鋼鐵曾在2025年5月接受機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)介紹，公司原料端總體由中國(guó)寶武支援，比如由中國(guó)寶武原料向國(guó)外礦山統(tǒng)一采購(gòu)鐵礦石，公司也有自主采購(gòu)權(quán)，根據(jù)時(shí)下的算賬經(jīng)營(yíng)情況進(jìn)行現(xiàn)貨采購(gòu)；其他在人力資源、生產(chǎn)技術(shù)等方面，寶武集團(tuán)內(nèi)部也會(huì)進(jìn)行指導(dǎo)和支撐。

2025年前三季度，重慶鋼鐵實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入190.91億元，同比下降7.32%；歸母凈利潤(rùn)和扣非凈利潤(rùn)分別虧損2.18億元、2.31億元，同比減虧11.32億元、11.23億元，減虧幅度達(dá)83.82%、82.92%。報(bào)告期內(nèi)，公司銷售毛利率由上年同期的-5.25%提升至1.33%。

重慶鋼鐵表示，受所處鋼鐵行業(yè)資金密集型的特性以及技術(shù)設(shè)備、環(huán)保要求更新迭代的影響，上市公司具有較高的流動(dòng)資金需求，尤其在鋼鐵行業(yè)弱周期的背景下，更需要相對(duì)充足的資金以提高經(jīng)營(yíng)的穩(wěn)定性。

通過本次發(fā)行募集資金的投入，重慶鋼鐵能更高效地運(yùn)用資金，引導(dǎo)資金向優(yōu)勢(shì)產(chǎn)品傾斜，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整和精益化經(jīng)營(yíng)，提升公司經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健性。

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