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縱橫寰宇，洞察時代風(fēng)云

最近半導(dǎo)體圈最熱鬧的事，莫過于臺積電突然宣布熊本廠要跳過4納米、3納米，直奔2納米制程。

作為全球芯片制造的龍頭，這步棋走得有點(diǎn)出人意料，但細(xì)想又在情理之中。

畢竟現(xiàn)在的市場，早就不是手機(jī)芯片獨(dú)大的時代了。

AI這波熱潮徹底打亂了臺積電的節(jié)奏。

以前是手機(jī)、電腦芯片唱主角，現(xiàn)在不管是英偉達(dá)的GPU，還是谷歌的TPU，都得靠先進(jìn)制程撐著。

訂單像雪片一樣飛來，臺積電現(xiàn)有的產(chǎn)能根本不夠用，這才有了全球產(chǎn)能的大調(diào)整。

今天咱們就聊聊，熊本廠這步2納米的棋，到底藏著哪些戰(zhàn)略考量，又要面對多少麻煩。

熊本廠這幾年過得不算順。

本來28納米產(chǎn)線是沖著車用芯片去的，結(jié)果日系車廠訂單突然縮手，加上中國電動車低價搶市場，車用芯片需求一下子就冷了。

2023年財報一出來，虧損數(shù)字讓不少人捏把汗。

當(dāng)時外界還猜，最快2024年能扭虧，現(xiàn)在看來是等不及了。

這時候AI需求爆發(fā)，臺積電突然發(fā)現(xiàn)，手里最缺的不是成熟制程，而是能做高端AI芯片的2納米產(chǎn)能。

熊本廠雖然現(xiàn)在虧，但位置好、日本政府又想發(fā)展半導(dǎo)體，干脆賭一把大的。

去年10月剛簽了6納米廠的協(xié)議，11月就改口要上2納米，這急轉(zhuǎn)彎的速度，連日本官方都有點(diǎn)懵。

熊本廠改道2納米，也是被現(xiàn)實(shí)逼的。

臺灣本土的廠房早就不夠用了，新竹、臺中廠區(qū)擠得滿滿當(dāng)當(dāng)，想擴(kuò)產(chǎn)連地都找不到。

美國亞利桑那廠雖然在建，但3納米產(chǎn)能已經(jīng)被客戶訂光，第二座3納米廠正加班加點(diǎn)裝機(jī)，第三座2納米廠也提前動工了。

臺灣和美國都騰不出手，只能在日本身上想辦法。

一邊是先進(jìn)制程擠破頭，一邊是成熟制程躺著虧。

臺積電這兩年的日子，就像手里攥著兩張牌，一張是同花順，一張是廢牌。

成熟制程的8吋廠、12吋成熟產(chǎn)線，訂單越來越少，有些設(shè)備甚至閑置了大半年。

今年5月和11月，臺積電兩度把老機(jī)器賣給子公司世界先進(jìn)，合計29億的交易額，看著不多，但騰出來的廠房空間，正好用來裝2納米的新設(shè)備。

這招"騰籠換鳥"，表面是收縮，實(shí)際是把雞蛋放進(jìn)更值錢的籃子。

畢竟現(xiàn)在一顆2納米AI芯片的利潤，頂?shù)蒙蠋资w成熟制程芯片。

但收縮成熟制程也有代價。

中國這邊的晶圓廠越建越多，28納米、14納米產(chǎn)能上來了，價格壓得很低。

以前臺積電靠規(guī)模優(yōu)勢還能扛，現(xiàn)在主動讓出部分市場，等于把蛋糕分給別人。

未來成熟制程的份額可能會慢慢下滑，這對營收穩(wěn)定性多少有點(diǎn)影響。

熊本廠改做2納米，還有個現(xiàn)實(shí)問題，日本本土幾乎沒有AI芯片客戶。

不像美國有英偉達(dá)、谷歌，臺灣有聯(lián)發(fā)科，日本的AI產(chǎn)業(yè)還在起步階段。

新廠產(chǎn)能基本得靠出口，日本政府之前補(bǔ)貼28納米是為了本土車用供應(yīng)鏈，現(xiàn)在要補(bǔ)貼2納米出口產(chǎn)能，力度會不會縮水？這得打個問號。

最頭疼的還是技術(shù)合規(guī)問題。

按照臺灣地區(qū)經(jīng)濟(jì)部的規(guī)定，海外廠的制程要比臺灣落后一個世代，防止技術(shù)外流。

熊本廠搞2納米，那臺灣本土肯定得有更先進(jìn)的技術(shù)壓陣，這對研發(fā)節(jié)奏是個考驗(yàn)。

本來2納米研發(fā)就緊，現(xiàn)在還要分精力搞"差異化技術(shù)"，研發(fā)團(tuán)隊怕是要連軸轉(zhuǎn)。

日本自己也在搞2納米。

北海道的Rapidus項目，有豐田、索尼、NTT這些巨頭撐腰，目標(biāo)也是2納米量產(chǎn)。

到時候不僅搶客戶，連政府補(bǔ)貼都可能掰手腕。

日本的供應(yīng)鏈夾在中間，先伺候臺積電還是Rapidus，怕是要犯難。

畢竟材料、設(shè)備就那么幾家，給誰優(yōu)先供貨，直接影響產(chǎn)能爬坡速度。

海外建廠還會稀釋毛利率。

美國廠已經(jīng)明確了，初期毛利率要掉2-3個點(diǎn)，后期可能到3-4個點(diǎn)。

日本廠估計也好不到哪去，人工、土地成本比臺灣高不少，加上運(yùn)輸、關(guān)稅，利潤空間肯定被壓縮。

臺積電之前靠著臺灣本土廠撐起50%以上的毛利率，未來這個數(shù)字怕是要慢慢往下走。

不過話說回來，AI需求的爆發(fā)速度誰也沒想到。

英偉達(dá)的H100、H20用的都是4納米、3納米，下一代GPU肯定要上2納米。

谷歌、亞馬遜這些云廠商也在排隊下單，2納米產(chǎn)能現(xiàn)在就像黃金地段的商鋪，誰先搶到手誰就能賺錢。

臺積電這時候加碼2納米，也是想把AI紅利吃到底。

這次產(chǎn)能調(diào)整，本質(zhì)上是臺積電在AI時代的"生死時速"。

熊本廠的2納米賭對了，就能抓住下一個十年的主動權(quán)，賭輸了，不僅虧損擴(kuò)大，全球布局的節(jié)奏也會被打亂。

但不管怎樣，半導(dǎo)體行業(yè)的競爭從來都是技術(shù)和戰(zhàn)略的雙重較量，臺積電這步棋，值得整個行業(yè)盯著看。

畢竟在芯片制造這個領(lǐng)域，它的每一個動作，都可能改變?nèi)蚩萍籍a(chǎn)業(yè)的格局。