陜西金融監(jiān)管局一紙批復(fù)，為長(zhǎng)安銀行打開(kāi)了26.11億股的增資通道。這筆資金被明確指定用于補(bǔ)充核心一級(jí)資本。然而，長(zhǎng)安銀行作為陜西最大的省屬法人銀行，這個(gè)冬天，冷暖交織。

翻開(kāi)這家銀行的成績(jī)單，一種矛盾的圖景緩緩展開(kāi)。2024年，它的營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)同比雙雙下滑，但進(jìn)入2025年前三季度，這兩項(xiàng)關(guān)鍵指標(biāo)又同步轉(zhuǎn)正，分別實(shí)現(xiàn)了超過(guò)18%和6%的增長(zhǎng)。

表面看，經(jīng)營(yíng)引擎似乎重新點(diǎn)火。但另一組數(shù)據(jù)卻揭示了更深層的焦慮：截至2025年9月末，其核心一級(jí)資本充足率已降至8.23%，比去年年底足足掉了0.89個(gè)百分點(diǎn)，距離7.5%的監(jiān)管紅線(xiàn)僅一步之遙。盈利回暖的喜悅，完全被資本饑渴的陰影所覆蓋。

截至三季度末，長(zhǎng)安銀行總資產(chǎn)已逼近5800億元。信貸投放，尤其是對(duì)公業(yè)務(wù)的擴(kuò)張，是消耗核心資本最猛的“吞金獸”。盡管2025年利潤(rùn)恢復(fù)增長(zhǎng)，但相較于資產(chǎn)擴(kuò)張的速度，利潤(rùn)留存帶來(lái)的資本補(bǔ)充猶如杯水車(chē)薪。

盈利回暖，為何資本更渴？

業(yè)績(jī)曲線(xiàn)勾勒出一個(gè)V型反彈。

2024年，凈息差收窄與加大撥備計(jì)提的雙重壓力，讓長(zhǎng)安銀行的營(yíng)收與凈利潤(rùn)罕見(jiàn)地同步收縮。

評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)當(dāng)時(shí)便指出其盈利能力有待提升。然而轉(zhuǎn)機(jī)似乎來(lái)得很快，2025年前三季度的雙增數(shù)據(jù)，顯示長(zhǎng)安銀行經(jīng)營(yíng)層面正在努力爬出谷底。

長(zhǎng)安銀行的主要業(yè)務(wù)市場(chǎng)為西安市、寶雞市和榆林市，總體上來(lái)看，長(zhǎng)安銀行的業(yè)績(jī)回暖應(yīng)該受益于這陜西地區(qū)今年工業(yè)投資的增長(zhǎng)。

根據(jù)統(tǒng)計(jì)，2025年1-10月份，陜西省工業(yè)投資同比增長(zhǎng)15.5%，全省規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)8.1%。分行業(yè)來(lái)看，制造業(yè)投資同比增長(zhǎng)16.6%；采礦業(yè)投資增長(zhǎng)15.1%；電力、熱力、燃?xì)饧八纳a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)投資增長(zhǎng)13.5%。尤其值得注意的是，西安地區(qū)汽車(chē)產(chǎn)量同比增長(zhǎng)5.9%，但是汽車(chē)制造業(yè)工業(yè)增加值增長(zhǎng)23.8%，表現(xiàn)出了轉(zhuǎn)型升級(jí)的典型特征。

受此影響，今年10月末，陜西省本外幣貸款余額61664.11億元，同比增長(zhǎng)6.77%，人民幣貸款余額61508.78億元，同比增長(zhǎng)6.73%，前十個(gè)月陜西省人民幣貸款增加3504.59億元，本外幣存款余額75793.57億元，同比增長(zhǎng)6.47%。

而長(zhǎng)安銀行的壓力測(cè)試場(chǎng)是核心一級(jí)資本。核心一級(jí)資本充足率從2022年的9.03%，波動(dòng)至2024年末的9.12%，再陡然滑向2025年三季度的8.23%。

業(yè)務(wù)擴(kuò)張的雄心，需要雄厚的資本金作為燃料和緩沖墊。當(dāng)自身的利潤(rùn)積累趕不上擴(kuò)張的步伐時(shí)，資本充足率指標(biāo)便會(huì)亮起黃燈。

受到陜西經(jīng)濟(jì)大環(huán)境的鼓舞，或許為長(zhǎng)安銀行此次擴(kuò)充資本金提供了信心。

股權(quán)暗礁或遭遇國(guó)資“騎士”

不過(guò)，資本補(bǔ)充之路，還橫亙著股權(quán)結(jié)構(gòu)的暗礁。長(zhǎng)安銀行第七大股東東嶺集團(tuán)已進(jìn)入破產(chǎn)重整程序，其持有的近1.5億股股權(quán)處于司法凍結(jié)狀態(tài)。

這部分股權(quán)曾試圖拍賣(mài)卻因重整程序中止，如同一塊懸而未決的資產(chǎn)，給長(zhǎng)安銀行的股權(quán)穩(wěn)定性和估值清晰度蒙上陰影。

在此背景下，此次增資擴(kuò)股的主角，大概率將是地方國(guó)資力量。這并非孤例。2025年以來(lái)，從湖北銀行到烏魯木齊銀行，多地城商行紛紛啟動(dòng)增資，引入的資金源頭往往指向地方財(cái)政平臺(tái)或國(guó)有企業(yè)。

國(guó)資入股，一舉兩得：既為銀行注入穩(wěn)定、長(zhǎng)期的資本，強(qiáng)化其資本實(shí)力；也深化了銀行與地方戰(zhàn)略的綁定，使其更能服務(wù)于區(qū)域基建、產(chǎn)業(yè)升級(jí)等重大項(xiàng)目。

對(duì)長(zhǎng)安銀行來(lái)說(shuō)，引入有實(shí)力、有意愿的國(guó)資戰(zhàn)略投資者，不僅是滿(mǎn)足監(jiān)管對(duì)股東資質(zhì)嚴(yán)要求的需要，更是熨平現(xiàn)有股權(quán)波動(dòng)、獲取長(zhǎng)期戰(zhàn)略支撐的關(guān)鍵一步。

若26.11億股增資全額完成，以該行每股凈資產(chǎn)估算，有望為其核心一級(jí)資本凈額補(bǔ)充超過(guò)30億元。這足以將核心一級(jí)資本充足率拉回到9%以上的安全區(qū)間，

26億資本金，為長(zhǎng)安銀行買(mǎi)下了一段寶貴的轉(zhuǎn)型窗口期。但這筆錢(qián)是用于延續(xù)舊模式的老路，還是催化出新動(dòng)能的開(kāi)端，考驗(yàn)著管理層的智慧與決心。

在中小銀行分化加劇的時(shí)代，資本實(shí)力是入場(chǎng)券，而卓越的合規(guī)內(nèi)控與差異化的經(jīng)營(yíng)效能，才是通往未來(lái)的護(hù)照。長(zhǎng)安銀行的這場(chǎng)“補(bǔ)血”行動(dòng)，結(jié)局是喘息之后再度出發(fā)，還是僅僅為下一輪循環(huán)爭(zhēng)取時(shí)間，答案就在接下來(lái)的每一個(gè)戰(zhàn)略選擇里。