作者：富察

餐觀局出品

12月5日，淘寶閃購官宣，“餓了么”APP已全量煥新為“淘寶閃購”，標志著這一業(yè)務已邁入全新的發(fā)展階段。

上周，阿里巴巴控股集團公布2026財年第二季度業(yè)績，財報數(shù)據(jù)顯示，截至2025年9月30日止三個月，即時零售業(yè)務收入年同比增長60%，展現(xiàn)出強勁的增長勢頭。

阿里巴巴中國電商事業(yè)群CEO蔣凡此前已明確表示：“閃購是淘天平臺升級的核心戰(zhàn)略之一，我們的目標是三年內(nèi)為平臺帶來萬億成交規(guī)模，進而帶動相關(guān)品類整體市場份額的提升?！边@一表態(tài)，揭示了阿里對即時零售業(yè)務的長期戰(zhàn)略雄心。

財報數(shù)據(jù)的增長與品牌升級的落地相繼發(fā)生，表明阿里生態(tài)內(nèi)部的融合協(xié)同正在加速推進，大消費的戰(zhàn)略地位進一步凸顯。

平臺的變化不僅會重塑市場格局，更將催生新的商業(yè)模式和生態(tài)機會，或許，這場新階段的爭奪戰(zhàn)才剛剛開始。

一.坐穩(wěn)頭部，煥新水到渠成

客觀地說，本季度阿里即時零售的確取得了一些亮眼的成績：

第一，阿里即時零售的規(guī)模得到了快速擴張。截至2025年9月30日止三個月，即時零售業(yè)務收入年同比增長60%。

第二，淘寶閃購實現(xiàn)了減虧，單位經(jīng)濟效益顯著改善。

蔣凡在電話會上表示，過去兩個月平臺的高筆單價訂單占比提升，非茶飲的訂單已經(jīng)上漲到75%以上，閃購最新筆單價環(huán)比8月份上漲超過兩位數(shù)。由此看來，筆單價提升成為本季度的“關(guān)鍵詞”，這說明淘寶閃購正通過改善訂單結(jié)構(gòu)，提升增長質(zhì)量。

管理層在電話會中透露，即時零售單均虧損相比7-8月減半。這是因為9月以來，得益于履約物流效率的提升、高客戶留存率及客單價的上升，即時零售業(yè)務單位經(jīng)濟效益已實現(xiàn)顯著改善。

由于以上種種，蔣凡對本季度淘寶閃購業(yè)績的總結(jié)為，在第一階段完成了規(guī)模的快速擴張，第二階段的經(jīng)濟效益優(yōu)化符合預期，這為外賣業(yè)務長期可持續(xù)發(fā)展奠定了基礎(chǔ)，也增加了在即時零售長期投入的信心。

在業(yè)內(nèi)看來，淘寶閃購在此次的即時零售大戰(zhàn)中打開了局面，并且從過去半年的數(shù)字結(jié)果來看，阿里生態(tài)協(xié)同下共同作戰(zhàn)的淘寶閃購餓了么已成功坐穩(wěn)行業(yè)頭部。

QuestMobile數(shù)據(jù)顯示，餓了么與淘寶閃購雙端用戶日活均整體保持增長趨勢，且在行業(yè)保持領(lǐng)先地位。雙端的有效協(xié)同同時推動騎手、商家版app的活躍度顯著增長。

總之，阿里的即時零售業(yè)務正在從“快速擴張期”明確轉(zhuǎn)向“經(jīng)濟效益優(yōu)化期”。而在半年的補貼過后，用戶對淘寶閃購的消費心智逐步養(yǎng)成，淘寶閃購的生態(tài)也趨于更健康、完善。因此，在這個時機，“餓了么”APP水到渠成地更名為“淘寶閃購”。

這樣的煥新，意味著阿里對即時零售市場資源更集中地投入、目標更清晰、協(xié)同更高效，這是邁向激烈市場競爭的重要一步。

“更新是為了更好，更好也激勵我們常新?！碧詫氶W購表示，“這是餓了么多年沉淀的服務和履約能力、產(chǎn)品技術(shù)、用戶信任與組織韌性的全面檢驗和煥新升級，由此將更深度融入阿里集團‘大消費平臺’戰(zhàn)略，釋放更大價值，在服務用戶、商家、騎士的道路上邁出更關(guān)鍵的一步?！?/p>

淘寶閃購的優(yōu)化舉措持續(xù)更新。今年雙11期間，淘寶閃購上線的“爆火好店”頻道聚焦高客單價正餐，配合“25元大額紅包”、“超時免單”等服務升級，有效提升了增長質(zhì)量。據(jù)悉，12月以來，淘寶閃購還新上線了超11分鐘免單、超1分鐘賠等升級服務，擴大權(quán)益的覆蓋范圍。

無論是扎實的財務表現(xiàn)，還是清晰的戰(zhàn)略路徑，都印證了阿里對閃購業(yè)務的堅定投入。隨著資源持續(xù)聚焦，市場格局的演變值得期待。

二.聚力協(xié)同，開啟即時零售新周期

當美團與京東持續(xù)強化自營模式時，淘寶閃購選擇了另一條路——深化生態(tài)協(xié)同。從“餓了么”到“淘寶閃購”的更新，絕非簡單的品牌切換，而是生態(tài)聚力進入實質(zhì)階段的標志，其背后是餐飲外賣、本地生活、實物電商、智慧物流等板塊的全面打通。

流量成本越來越貴，單獨APP拉新獲客成本高昂、效率低。因此，即時零售行業(yè)的共識在于，高頻的餐飲外賣能夠有效拉動低頻的實物零售與本地生活服務，從而實現(xiàn)規(guī)模與利潤的躍升。淘寶閃購正成為這一邏輯的率先實踐者。

2025年“雙十一”期間，電商平臺紛紛開辟“分鐘級送達”新戰(zhàn)場，驅(qū)動消費增長，第三方數(shù)據(jù)平臺QuestMobile顯示，2025年11月11日，淘寶APP流量同比增長4.2%，達5.08億。這說明協(xié)同效應顯著，并且?guī)砹硕嗑S度的競爭優(yōu)勢：

首先是流量與用戶優(yōu)勢。很多人以為平臺大戰(zhàn)是在存量廝殺，而其實對即時零售的補貼帶來的增長正在發(fā)生，增長的故事剛剛開始。淘寶閃購已構(gòu)建全場景流量體系，并依托“88VIP”與“淘寶大會員”體系，精細化運營超5600萬高價值用戶，其消費力與忠誠度為即時零售提供了堅實基礎(chǔ)。

其次是供給網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢。即時零售這場大戰(zhàn)的品類早已從外賣轉(zhuǎn)向了非餐飲的品類。和電商相比，即時零售的快已經(jīng)是最基礎(chǔ)的優(yōu)勢，但是論貨品還是有很大增長空間。淘寶閃購整合了天貓品牌店、餓了么餐飲、盒馬、天貓超市及“淘寶便利店”閃購倉等，構(gòu)建了“吃喝玩樂購”一站式、高品質(zhì)的供給生態(tài)。

截至10月31日，已接入約3500個天貓品牌。最近淘寶閃購也正在上線連鎖便利品牌“淘寶便利店”，24小時售賣百貨、零食、酒水等各種品類，SKU在1萬量級，相當于半個沃爾瑪。

最后是履約能力優(yōu)勢。在蜂鳥基礎(chǔ)上，菜鳥的深度協(xié)同，實現(xiàn)了從“小時達”到“次日達”的多場景彈性履約網(wǎng)絡(luò)，保障用戶體驗。

近期零售行業(yè)的最新動態(tài)顯示，部分傳統(tǒng)大賣場退場，原有選址變成了即時零售超市，即時零售將以極其豐富的供給、更敏捷的需求反應速度、更快速的履約體驗成為未來大勢所趨，以及未來各家的“兵家必爭之地”。

從現(xiàn)階段來看，阿里協(xié)同的成果已直接體現(xiàn)在增長上：

第一，閃購業(yè)務收入同比增長60%，并拉動盒馬、天貓超市的銷售，其閃購訂單實現(xiàn)10月以來較8月環(huán)比上漲30%；

第二，首次參與雙11，淘寶閃購正在拉動萬億電商增長。淘寶閃購有19958個餐飲品牌、863個非餐品牌的成交額相比雙11前增長超100%。

第三，生態(tài)協(xié)同后，線下流量迎來了“新一輪爆發(fā)”，國慶前后高德掃街榜推出，幫助餐飲商家打開生意天花板，助力煙火小店生意增長300%。

淘寶閃購的生態(tài)協(xié)同，本質(zhì)上是在解決零售行業(yè)的核心命題：如何以更低成本、更高效率滿足用戶即時性需求。它不再是一個獨立的外賣平臺，而是成長為驅(qū)動淘寶從“電商平臺”向“大消費平臺”演進的核心引擎。

其差異化競爭力，正源于對阿里生態(tài)內(nèi)“品牌商家”與“高價值用戶”兩大核心資產(chǎn)的復用與激活。這使得淘寶閃購能夠跳出單純的價格補貼戰(zhàn)，轉(zhuǎn)向通過豐富的供給、優(yōu)質(zhì)的服務和會員權(quán)益來創(chuàng)造增量價值，開辟全新的消費場景。

從“餓了么”到“淘寶閃購”，遠不止是品牌升級。它代表著阿里巴巴以生態(tài)協(xié)同為壁壘，深度布局大消費賽道的戰(zhàn)略決心。行業(yè)的競爭重心，已從單一的外賣履約，轉(zhuǎn)向基于全鏈路協(xié)同效率、供給深度與用戶運營的綜合較量。

淘寶閃購的征程，正推動即時零售進入一個由生態(tài)協(xié)同能力定義的新周期。它的故事，才剛剛開始。