尋找高質(zhì)量發(fā)展新路徑

作者 | 勝馬財(cái)經(jīng)李察

編輯 | 歐陽(yáng)文

近日，江陰銀行2025年三季度報(bào)告正式出爐，在銀行業(yè)整體面臨凈息差收窄、盈利增長(zhǎng)承壓的背景下，這份財(cái)報(bào)呈現(xiàn)出諸多積極信號(hào)。截至2025年9月末，江陰銀行總資產(chǎn)達(dá)2080.42億元，較年初增長(zhǎng)3.90%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)12.78億元，同比增長(zhǎng)13.38%。尤其引人關(guān)注的是，該行凈息差實(shí)現(xiàn)了企穩(wěn)回升，前三季度凈息差為1.56%，較上半年提升2個(gè)基點(diǎn)，這一指標(biāo)逆勢(shì)上漲的背后，是江陰銀行在資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)優(yōu)化方面的持續(xù)努力。

凈息差逆勢(shì)回升

江陰銀行前三季度交出了一份穩(wěn)健的業(yè)績(jī)成績(jī)單，營(yíng)業(yè)收入達(dá)32.04億元，同比增長(zhǎng)6.17%，歸母凈利潤(rùn)增速更高達(dá)13.38%，呈現(xiàn)出良好的盈利增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。凈息差的企穩(wěn)回升成為三季度報(bào)告的最大亮點(diǎn)，凈息差1.56%和凈利差1.39%均較上半年上升2個(gè)基點(diǎn)，這一變化在凈息差持續(xù)承壓的行業(yè)背景下顯得尤為珍貴。

江陰銀行在報(bào)告中指出，這一成績(jī)主要得益于“優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、穩(wěn)定資產(chǎn)收益和控制負(fù)債成本方面取得實(shí)質(zhì)性成效”。值得注意的是，該行存款付息率降至1.55%，同比下降33個(gè)基點(diǎn)，顯示出負(fù)債成本管控的有效性。

資產(chǎn)規(guī)模方面，江陰銀行保持了穩(wěn)健擴(kuò)張態(tài)勢(shì)。截至9月末，存款總額達(dá)1650.73億元，較年初增長(zhǎng)8.73%；貸款總額1319.57億元，較年初增長(zhǎng)6.31%，存貸規(guī)模的良好增長(zhǎng)勢(shì)頭，進(jìn)一步鞏固了該行在江陰市市場(chǎng)份額第一的地位。

貸款結(jié)構(gòu)分析顯示，對(duì)公貸款表現(xiàn)尤為突出，余額達(dá)952億元，較2024年末增長(zhǎng)9.92%，成為支撐資產(chǎn)端收益的重要力量。對(duì)公貸款通常較零售貸款有更高的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)，其更快的增速有助于穩(wěn)定整體資產(chǎn)收益率。與此同時(shí)，該行客戶基礎(chǔ)持續(xù)擴(kuò)大，前三季度公司類客戶數(shù)增長(zhǎng)1060戶，增幅15.07%，進(jìn)一步提升了服務(wù)產(chǎn)業(yè)金融和民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的覆蓋面。

風(fēng)控能力增強(qiáng)

資產(chǎn)質(zhì)量是銀行穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的基石，江陰銀行在這方面表現(xiàn)持續(xù)向好。截至9月末，不良貸款率為0.85%，較年初下降0.01個(gè)百分點(diǎn)，保持在較低水平。撥備覆蓋率方面，雖較年中下降9.31個(gè)百分點(diǎn)至371.91%，但仍維持在較高水平，表明風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力持續(xù)增強(qiáng)。光大證券分析師指出，江陰銀行“不良凈生成率下降”，背后的原因可能是不良新發(fā)下降，也有可能是收回已核銷回升，但均指向微觀企業(yè)現(xiàn)金流的改善。

江陰銀行將風(fēng)險(xiǎn)防控作為生命線，通過(guò)“強(qiáng)監(jiān)測(cè)、優(yōu)機(jī)制、嚴(yán)合規(guī)”多維發(fā)力，持續(xù)提升資產(chǎn)質(zhì)量與內(nèi)控水平。該行優(yōu)化“貸前、貸中、貸后”的組織架構(gòu)、管理機(jī)制和系統(tǒng)建設(shè)，打造了覆蓋個(gè)人和公司貸款全流程智能風(fēng)控模型體系。

江陰銀行在三季報(bào)中強(qiáng)調(diào)，該行緊扣中央金融工作會(huì)議精神，以“五篇大文章”為戰(zhàn)略發(fā)展導(dǎo)向，在“綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融”領(lǐng)域布局已見成效。

在普惠金融領(lǐng)域，該行構(gòu)建了以“五大體系”為核心的普惠金融服務(wù)體系，堅(jiān)持“網(wǎng)格化”+數(shù)智賦能，形成了更具韌性的發(fā)展路徑；綠色金融方面，綠色金融貸款增長(zhǎng)34.26%，顯著高于各項(xiàng)貸款增速，該行通過(guò)構(gòu)建綠色金融、綠色運(yùn)營(yíng)、綠色文化“三位一體”的協(xié)同體系，積極服務(wù)國(guó)家“雙碳”戰(zhàn)略；養(yǎng)老金融領(lǐng)域，該行聚焦老年群體需求，打造“銀齡集市”特色品牌，形成“線上線下融合、服務(wù)場(chǎng)景多元”的養(yǎng)老金融服務(wù)體系。江陰銀行還進(jìn)一步完善了科創(chuàng)金融服務(wù)體系，健全科創(chuàng)金融中心運(yùn)作機(jī)制，從業(yè)務(wù)模式創(chuàng)新、流程效率提升、產(chǎn)品制度優(yōu)化等五大維度同步發(fā)力。

積極因素正在累積

江陰銀行的凈息差回升并非孤例，多個(gè)跡象表明銀行業(yè)凈息差下行周期可能正在接近尾聲。10月28日，中國(guó)銀行發(fā)布2025年第三季度報(bào)告，其凈息差數(shù)據(jù)為1.26%，與上半年水平持平，這一企穩(wěn)態(tài)勢(shì)在寧波銀行、重慶農(nóng)商行等機(jī)構(gòu)中也得到呼應(yīng)，它們?cè)谌径裙餐宫F(xiàn)的凈息差企穩(wěn)或降幅大幅收窄的態(tài)勢(shì)，構(gòu)成了判斷行業(yè)趨勢(shì)可能發(fā)生邊際變化的有力證據(jù)。

凈息差穩(wěn)逐步企穩(wěn)是資產(chǎn)端定價(jià)壓力邊際緩解與負(fù)債成本管控成效初顯的共同作用。在資產(chǎn)端，新增貸款定價(jià)下行壓力有所減緩；在負(fù)債端，存款成本管控的成效開始顯現(xiàn)，高成本長(zhǎng)期限存款的到期重定價(jià)帶動(dòng)負(fù)債成本下行。

凈息差企穩(wěn)的背后，是銀行業(yè)告別傳統(tǒng)規(guī)模擴(kuò)張模式、尋找高質(zhì)量發(fā)展新路徑的集體努力。江陰銀行的答卷證明，即使在不樂(lè)觀的行業(yè)環(huán)境下，通過(guò)精準(zhǔn)的資產(chǎn)負(fù)債管理、特色業(yè)務(wù)布局和堅(jiān)實(shí)的風(fēng)險(xiǎn)控制，依然能夠交出令人滿意的成績(jī)單。銀行未來(lái)的分化將加劇，那些在負(fù)債成本管控上更具優(yōu)勢(shì)、在非息業(yè)務(wù)開拓上更為成功、在風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)技術(shù)上更為精進(jìn)的銀行，將能夠更快地穿越周期。

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