華林證券年內(nèi)已多次受到監(jiān)管部門(mén)處罰，近日因大股東立業(yè)集團(tuán)關(guān)聯(lián)問(wèn)題再收警示函

《中國(guó)科技投資》龍秋月

在上海分公司收到警示函一個(gè)多月后，華林證券（002945.SZ）于近日再次收到警示函。

近日，華林證券因存在三項(xiàng)違規(guī)行為被中國(guó)證監(jiān)會(huì)西藏證監(jiān)局（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“西藏證監(jiān)局”）采取出具警示函的監(jiān)督管理措施，記入證券期貨市場(chǎng)誠(chéng)信檔案。此次涉及的違規(guī)行為與大股東深圳市立業(yè)集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“立業(yè)集團(tuán)”）相關(guān)。

值得注意的是，就在監(jiān)管處罰接連落地的同時(shí)，華林證券的業(yè)績(jī)表現(xiàn)卻呈現(xiàn)出截然不同的態(tài)勢(shì)，二者形成了鮮明反差。2025年上半年，華林證券業(yè)績(jī)延續(xù)上年增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入8.35億元，同比增長(zhǎng)35.15%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)3.36億元，同比增長(zhǎng)172.72%。

因大股東關(guān)聯(lián)問(wèn)題收到警示函

警示函披露，經(jīng)查，華林證券存在以下三項(xiàng)違規(guī)行為：一是人員招聘、薪酬管理授權(quán)體系執(zhí)行不到位；二是代立業(yè)集團(tuán)支付個(gè)別員工離職補(bǔ)償金等情況；三是立業(yè)集團(tuán)個(gè)別工作人員參與公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。

*截圖自西藏證監(jiān)局

其中處罰依據(jù)提到，上述行為違反了《上市公司治理準(zhǔn)則》第六十八條，即上市公司的重大決策應(yīng)當(dāng)由股東會(huì)和董事會(huì)依法作出?？毓晒蓶|、實(shí)際控制人及其關(guān)聯(lián)方不得違反法律法規(guī)和公司章程干預(yù)上市公司的正常決策程序，損害上市公司及其他股東的合法權(quán)益。

此次警示函中提到的立業(yè)集團(tuán)正是華林證券第一大股東，持股比例為64.46%。同時(shí)，立業(yè)集團(tuán)實(shí)控人林立身兼華林證券董事長(zhǎng)。

公開(kāi)資料顯示，出生于1963年的林立早期歷任銀行信貸員、銀行支行行長(zhǎng)等職，1995年創(chuàng)立立業(yè)集團(tuán)并任董事長(zhǎng)。2025年，林立以950億人民幣財(cái)富位列2025胡潤(rùn)全球富豪榜第176位。立業(yè)集團(tuán)是一家綜合產(chǎn)業(yè)控股集團(tuán)，堅(jiān)持“產(chǎn)業(yè)+金融”商業(yè)模式，主要涉及的領(lǐng)域有電力設(shè)備制造、新能源、化工、生物醫(yī)藥、金融服務(wù)等。目前集團(tuán)控、參股子公司已超百家。

除了華林證券，立業(yè)集團(tuán)對(duì)外投資的金融版圖還包括深圳市立信融資擔(dān)保有限公司、深圳前海微眾銀行股份有限公司、深圳市同心投資基金股份公司、深圳市創(chuàng)新投資集團(tuán)有限公司、民生銀行（600016.SH）。

今年以來(lái)，立業(yè)集團(tuán)已多次對(duì)外質(zhì)押其持有華林證券的股權(quán)，質(zhì)押用途均為“自身經(jīng)營(yíng)發(fā)展”。10月30日，華林證券發(fā)布最新一次股權(quán)質(zhì)押公告，截至該公告披露日，立業(yè)集團(tuán)合計(jì)質(zhì)押5.5億股股份，占其持股比例為31.62%，占公司總股本的20.38%。盡管華林證券在公告中強(qiáng)調(diào)質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)可控，但頻繁質(zhì)押亦反映出控股股東可能存在資金壓力，間接影響市場(chǎng)對(duì)公司治理穩(wěn)定性的信心。

作者梳理財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，華林證券與立業(yè)集團(tuán)的關(guān)聯(lián)交易主要集中在資金往來(lái)、業(yè)務(wù)合作方面。

*截圖自華林證券2024年年報(bào)

*截圖自華林證券2025年半年報(bào)

華林證券于今年3月發(fā)布的《關(guān)于2025年度日常關(guān)聯(lián)交易預(yù)計(jì)的公告》顯示，2025年，其與立業(yè)集團(tuán)及相關(guān)方預(yù)計(jì)發(fā)生的日常關(guān)聯(lián)交易主要包括證券和金融產(chǎn)品服務(wù)、共同投資及其他關(guān)聯(lián)交易。其中華林證券與該關(guān)聯(lián)方共同投資、投資關(guān)聯(lián)方的股權(quán)及資產(chǎn)(認(rèn)繳)，預(yù)計(jì)金額不超過(guò)1億元。

監(jiān)管處罰與業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的反差

除前述警示函外，華林證券在今年還多次受到監(jiān)管處罰。今年9月，華林證券上海分公司未嚴(yán)格規(guī)范員工執(zhí)業(yè)行為，存在個(gè)別員工委托證券經(jīng)紀(jì)人以外的第三方進(jìn)行客戶(hù)招攬活動(dòng)的情形；上海分公司及相關(guān)責(zé)任人均被采取出具警示函的行政監(jiān)管措施。今年4月，上海證監(jiān)局對(duì)華林證券某營(yíng)業(yè)部員工仇某珍作出沒(méi)收違法所得及罰款的行政處罰，因其作為證券公司的從業(yè)人員直接持有、買(mǎi)賣(mài)股票或者其他具有股權(quán)性質(zhì)的證券。今年3月，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)現(xiàn)華林證券個(gè)別項(xiàng)目盡職調(diào)查不充分，質(zhì)控、內(nèi)核核查把關(guān)不嚴(yán)，立項(xiàng)程序不規(guī)范，決定對(duì)公司、時(shí)任分管投行業(yè)務(wù)高管朱某及時(shí)任投資銀行部總經(jīng)理葛某，采取監(jiān)管談話的行政監(jiān)管措施。

值得注意的是，一面是接連不斷的監(jiān)管處罰，一面是亮眼的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，形成鮮明反差。2024年，華林證券實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入14.35億元，同比增長(zhǎng)41.38%；歸母凈利潤(rùn)3.53億元，同比大增1003.13%。2025年上半年，公司業(yè)績(jī)保持增長(zhǎng)，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入8.35億元，同比增長(zhǎng)35.15%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)3.36億元，同比增長(zhǎng)172.72%。

業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)的原因，作者梳理發(fā)現(xiàn)，2024年，華林證券持續(xù)推進(jìn)“打造新一代年輕化的科技金融公司”戰(zhàn)略，財(cái)富管理業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入約8.99億元，同比增長(zhǎng)9.74%；自營(yíng)業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入約4.85億元，同比大幅增長(zhǎng)72.12%；投行業(yè)務(wù)、資管業(yè)務(wù)及其他業(yè)務(wù)的營(yíng)業(yè)收入均呈負(fù)增長(zhǎng)。值得注意的是，2023年，華林證券因紅博會(huì)展仲裁案計(jì)提2.28億元預(yù)計(jì)負(fù)債；2024年相關(guān)營(yíng)業(yè)外支出同比大幅下降，非經(jīng)常性損益拖累減少，直接推動(dòng)凈利潤(rùn)同比激增。2025年上半年，華林證券在財(cái)報(bào)中表示，營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)主要因?yàn)楸酒贏股市場(chǎng)呈現(xiàn)震蕩上行態(tài)勢(shì)，市場(chǎng)活躍度顯著提升。公司深化科技金融轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略，有效助力線上業(yè)務(wù)拓展，驅(qū)動(dòng)財(cái)富管理業(yè)務(wù)收入大幅增加；同時(shí)，權(quán)益類(lèi)投資公允價(jià)值變動(dòng)損益同比上升。

管理層方面，2019年上市以來(lái)，華林證券董事長(zhǎng)職位始終由林立擔(dān)任，而CEO職位已歷經(jīng)6次人事更迭。陳永健作為華林證券上市后的首任CEO，任職僅3個(gè)月便因個(gè)人原因辭職，董事長(zhǎng)林立臨時(shí)兼任CEO。隨后由內(nèi)部成長(zhǎng)起來(lái)的高管朱文瑾接任，任職1年6個(gè)月，因戰(zhàn)略調(diào)整卸任。緊接著，長(zhǎng)江證券前副總裁韋洪波出任CEO，但任期不足半年，便因個(gè)人原因辭職。2021年11月，具備銀行與互聯(lián)網(wǎng)金融背景的趙衛(wèi)星接任CEO，在2023年10月因個(gè)人原因離職。2023年10月，擁有銀行、券商資管經(jīng)驗(yàn)的朱松接棒CEO并兼任財(cái)務(wù)總監(jiān)，然而任職僅7個(gè)多月后辭職。2024年5月，在金融科技、資產(chǎn)管理領(lǐng)域履歷豐富的秦湘接任CEO；2025年6月華林證券完成董事會(huì)換屆，秦湘獲續(xù)聘至今。

完成董事會(huì)換屆選舉工作后，華林證券其他管理層人員也開(kāi)啟了密集調(diào)整模式。6月25日，吳秋娜獲聘為公司執(zhí)委會(huì)委員、財(cái)務(wù)總監(jiān)；吳偉中獲聘為公司執(zhí)委會(huì)委員、首席信息官。8月22日，華林證券聘任姚松濤為新任董事會(huì)秘書(shū)，原董秘謝穎明因工作調(diào)整不再兼任。9月27日，華林證券發(fā)公告稱(chēng)，盧小方與謝穎明因個(gè)人原因辭去執(zhí)委會(huì)委員職務(wù)，且辭職后不再擔(dān)任公司及控股子公司任何職務(wù)。

合規(guī)壓力未減，疊加大股東股權(quán)質(zhì)押等挑戰(zhàn)，華林證券能否在新任管理層的帶領(lǐng)下，延續(xù)此前的業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，我們將保持關(guān)注。