假定一只鱷魚咬住你的腳，如果你用手去試圖掙脫你的腳，鱷魚便會同時咬住你的腳與手。你越掙扎，就被咬住得越多。所以，萬一鱷魚咬住你的腳，你唯一的逃命機會就是犧牲一只腳。在股市里，鱷魚法則就是：當你發(fā)現(xiàn)自己的交易背離了市場的方向，必須立即止損，不得有任何延誤，不得存有任何僥幸。股市是一個殘酷的地方，每天都有人被它吞沒。

再看一組簡單的數(shù)字，如果你有資金10萬元：

如果從10萬元虧成9萬元，虧損率是10%，你要想從9萬元恢復到10萬元需要的盈利率則是11.1%。

如果你從10萬元虧成7.5萬元，虧損率是25%，你要想恢復的盈利率將需要33.3%。

如果你從10萬元虧損成5萬元，虧損率是50，你要想恢復的盈利率將需要100%。

在市場中，找一只下跌50%的個股不難，而要騎上坐穩(wěn)一直上漲100%的黑馬，恐怕只能主要靠運氣了。俗話說得好：留得青山在，不怕沒柴燒。止損的意義就是保證你能在市場中長久的生存，甚至有人說：止損等于再生。

在股市里，最先應該學會的往往不是追求最大化的利潤，而是保本，是活著。是人就會犯錯誤，這就注定了止損的重要性。截斷虧損，讓利潤奔跑。止損策略的制定和實施，能對沖掉很多由于我們自身決策的失誤而帶來的賬戶虧損的風險，為我們在股市里增加了一道護身符。

在A股里摸爬滾打久了，你會發(fā)現(xiàn)，真正的高手不是總抓漲停，而是能在風險來臨前及時抽身。今天我們就把壓箱底的7個經(jīng)典下跌信號整理出來，學會這些，至少能幫你躲過80%的大坑。

1、拉升7個點不漲停，趁早溜

7%是多空博弈的關(guān)鍵節(jié)點，主力如果真想拉升，不會在這個位置猶豫。一旦股價沖到7%就開始高位震蕩，十有八九是主力在誘多出貨。這種“沖高不封板”的走勢，說明多方力量已經(jīng)后繼無力，別幻想再漲，先走為妙。

2、低開超3%無反彈，直接規(guī)避

早盤低開超過3%還放量下探，而且一路創(chuàng)新低毫無止跌跡象，基本是利空消息引發(fā)的恐慌拋盤。這種時候不要抄底，短期拋壓巨大，哪怕看起來跌得狠，也可能只是下跌的開始。

3、高開低走翻綠，果斷離場

高開3%卻承接無力，轉(zhuǎn)頭向下跌破昨日收盤價，說明空方已經(jīng)完全占優(yōu)。昨日收盤價是市場公認的支撐位，一旦失守，短期趨勢轉(zhuǎn)弱已成定局，別抱有僥幸心理。

4、高位3天不創(chuàng)新高，警惕放量滯漲

股價在高位震蕩超過3天，還無法突破前期高點，同時成交量放大，就是典型的“放量滯漲”。這么大的換手率股價卻不漲，本質(zhì)是主力在悄悄派發(fā)籌碼，散戶別去接盤。

5、10點前急拉后回落，小心誘多

早盤10點前股價急拉3%以上，但拉升時量能沒跟上，回落反而放量，形成“尖頂”走勢，甚至收盤翻綠。這是拋壓沉重的信號，回落時縮量可能是洗盤，但放量就是明確的誘多，趕緊跑。

6、MACD頂背離，及時止盈

股價持續(xù)創(chuàng)新高，但MACD紅柱或快慢線卻沒同步走高，這就是頂背離，說明上漲動能正在衰減。頂背離可能出現(xiàn)2-3次，每一次都是風險預警，別等股價拐頭向下才反應。

7、跌破重要均線，趨勢已變

5日、10日均線是短期生命線，10日、20日、30日均線是中期生命線。高位股價跌破關(guān)鍵均線且無法快速收回，意味著上漲趨勢徹底終結(jié)，下跌趨勢正式確立，此時離場是最理性的選擇。

這些信號不是絕對的“圣經(jīng)”，但都是無數(shù)散戶用真金白銀換來的教訓。炒股沒有百分百的確定性，但看懂這些信號，能讓你在復雜的市場里多一份清醒，少一份盲目。市場永遠不缺機會，保住本金，才能在行情來臨時穩(wěn)穩(wěn)抓住屬于自己的收益。

同時，需要指出的是，止損是講究科學的，而不能隨意的止損，更應該盡可能減少“不必要”的止損操作。畢竟，止損，將導致直接的資金損失。

在運用止損的時候，交易者需要知道由止損所派生的幾個問題：

其一，在具體設置止損的時候，有一些技巧需要掌握。比如，要確定當時市場是屬于有可見趨勢的市場還是無可見趨勢的市場，在有可見趨勢的市場里，止損的幅度可以適當放寬些，在無可見趨勢的市場里，止損的幅度應該縮小些；止損時還應考慮個股的波動性，這是一個個性化的因素，因而也是適合市場狀況的因素；止損點可以隨著股票價格的上漲而提升，但絕不可向下作調(diào)整，當止損的部位到達時應立刻執(zhí)行止損的動作；當股價高得難以鞏固時，應及時設置一個僅僅是針對當日的新的止損點，以保證在獲得高收益的情況下可以順利出局。

其二，當交易者被迫執(zhí)行止損時，肯定是原有預測出現(xiàn)了重大失誤，或是市場出現(xiàn)了較大的意外狀況，但無論是主觀原因還是客觀原因，都需要交易者停下來冷靜思考。所以止損后，交易者最需要做的事情就是等待和反省，每次交易后心態(tài)重新歸零，且不帶主觀立場地再次入場，才是明智之舉。

其三，對于超長線交易的止損問題需要另行對待。例如巴菲特就沒有止損的概念，他做的是超長線交易，只關(guān)注上市公司的發(fā)展狀況。當上市公司狀況好而其股票表現(xiàn)

不佳時，他可能會逢低吸納股票；當股票價格嚴重超過其估值水平時，他可能就會減倉；只有當上市公司經(jīng)營出現(xiàn)嚴重惡化或周期性股票即將面臨周期性調(diào)整時，他才會考慮平倉離場。

其四，交易者需要知道，莊家是不需要止損的，因為他的籌碼太多，在市場表現(xiàn)不好的時候，拋售行為難以進行。他要么有資金實力以抵抗股票的跌勢，要么做波段交易以獲取差價收益，要么加倉以攤低持倉成本并等待大盤趨勢好轉(zhuǎn)，要么壓低股價以快速出貨。一般來說，只要莊家是以自有資金在運作，那么他就能以波段套現(xiàn)的方式度過熊市。

其五，交易者還需要知道，止損不一定是明智的做法，明智的做法是選好你要交易的股票和時機。即：在熊市里盡量少買賣股票，在牛市里則盡量少做短線交易，而無論交易哪一只股票，都要先進行“三位一體”的盈利考慮，盡可能減少操作的失誤率或虧損額。

總結(jié)，正確的操作方法是：

1）牛市盡量持股，熊市盡量空倉；

2）當勝率為70%以上、報酬/風險比為2：1以上時，才值得進場；

3）先考慮風險和本金安全，將單筆交易的最大風險控制在5%以內(nèi)；

4）按照輕單試場、有虧止損、有利加碼、滯漲減碼、勢危出局的策略進行操作；

5）對于預期盈利豐厚的股票，集中持有，但投入資金不要超過總資金的50%；

6）盯住自己的虧損，任由盈利增長，直至趨勢或基本面發(fā)生變化；

7）不能使自己的年投資同報率為負數(shù)。

要強調(diào)的是，止損絕不是目的，交易的最終的目標是：不需要止損。

最后，考慮風險時不能只向外看，多數(shù)時候，我們自己往往才是最大的風險源。小到操作失誤下錯單，大到逆勢重倉不止損，這些都是自己成了真正的風險點。

第一個層次是與交易系統(tǒng)伴生的風險，就是說只要你使用交易系統(tǒng)，就一定會存在的風險，因為任何的交易系統(tǒng)都不可能百戰(zhàn)百勝，總歸是有虧損的時候的，所以它是不可規(guī)避也不需要規(guī)避的。很多交易者在不停地完善自己的交易系統(tǒng)，妄圖消滅交易系統(tǒng)伴生的風險，比如多指標結(jié)合，找各種指標共振、技術(shù)面和基本面共振、長短周期共振等等。但是這些努力往往是徒勞的，因為這些交易者往往忽略了一個重要的問題，即盈虧同源。過度地去追求勝率損失的必然是盈利能力，在規(guī)避交易系統(tǒng)所伴生的風險的同時，你也在規(guī)避它所伴生的獲利能力。

因此，作為交易者，我們能做的就是選擇或者自己定制一套自己滿意、與自己性格等各方面比較適應的交易系統(tǒng)，然后經(jīng)過嚴格、海量、反復地測試（對，這是特別重要的步驟），接受和包容它的優(yōu)點、缺點，堅定不移地使用它，不去懷疑它的。所有嚴格執(zhí)行交易系統(tǒng)所產(chǎn)生的虧損都當成從事交易事業(yè)所必需的投資成本，用嚴格執(zhí)行交易系統(tǒng)所帶來的盈利來覆蓋這部分成本。所以，一定要先對交易系統(tǒng)利用歷史和實盤的動態(tài)行情來人工海量復盤，熟知你所使用的交易系統(tǒng)的一切，唯有如此，你才能真正從心底接受與交易系統(tǒng)所伴生的風險。

第二個層次是交易者帶來的主觀風險，即由于交易者主觀的各種錯誤，導致在執(zhí)行交易系統(tǒng)時發(fā)生錯誤或者無法嚴格執(zhí)行交易系統(tǒng)所帶來的風險，長期來看這類風險不會帶來任何收益，因此必須規(guī)避這類風險。每個交易者都是人，都會犯錯的，比如下錯單，比如交易系統(tǒng)提示我們不能平倉但自己卻患得患失只賺了個小錢，等等。

每個交易者都是要從初學者不斷走向成熟的，在這個過程中我們需要接受自己會犯各種主觀的錯誤，但是這絕不代表這些錯誤都是應該的，我們絕不可以反復去犯同樣的錯誤。正確的態(tài)度是要積極地記錄錯誤，總結(jié)錯誤，改正錯誤，讓自己快點成長，避免這些無謂的主觀風險。另外，我們也需要注意自己的交易心理，避免由于失控等原因造成毀滅性的主觀交易風險。