股票的當(dāng)日成交情況，可以按單日換手率大小的不同，分為低迷狀態(tài)、正常狀態(tài)、活躍狀態(tài)、高活躍狀態(tài)、異?；钴S狀態(tài)五種類型。需要注意的是，在大盤處于高潮、低潮、平穩(wěn)的不同時(shí)期，這五種類型的換手率大小會(huì)有差異。

1、異?；钴S狀態(tài)

當(dāng)個(gè)股的日換手率超過15%時(shí)，表明股價(jià)走勢(shì)處于異?；钴S的狀態(tài)。一方面說明該股有主力在強(qiáng)勢(shì)運(yùn)作，另一方面說明該股多、空雙方意見分歧巨大。當(dāng)個(gè)股需要突破重要阻力位時(shí)，就可能出現(xiàn)這樣的換手率;若在個(gè)股頂部出現(xiàn)這樣的換手率，則往往是不祥的預(yù)兆，它預(yù)示著市場(chǎng)的狂熱狀態(tài)或主力對(duì)敲的假象。此外，新股首日上市時(shí)，由于沒有漲/跌停板的限制，投機(jī)性很強(qiáng)，所以個(gè)股往往會(huì)有50%~90%的換手率。但這樣的換手率越充分越好，說明有市場(chǎng)主力在搶籌碼。

2、低迷狀態(tài)

一般而言，當(dāng)個(gè)股的日換手率低于1%時(shí)，說明該股的市場(chǎng)換手不充分，交易清淡，股價(jià)短期內(nèi)將保持原有的狀態(tài)運(yùn)行。如果該股一直以來的成交量都很小，則表明該股可能是冷門品種，或者沒有主力介入，該股的流動(dòng)性較差。

3、高活躍狀態(tài)

當(dāng)個(gè)股的日換手率處于7%～15%之間時(shí)，說明該股備受市場(chǎng)關(guān)注，屬于主力顯現(xiàn)的時(shí)期。這種情況一般是出現(xiàn)在熱門股或強(qiáng)勢(shì)股中，它意味著股價(jià)走勢(shì)處于高度活躍的狀態(tài)，也說明多、空雙方的意見分歧很大。擁有此換手率的個(gè)股也值得重點(diǎn)關(guān)注，它通常意味著主力在進(jìn)行對(duì)敲，或意味著某方能量消耗太多而使行情會(huì)發(fā)生變化。

4、活躍狀態(tài)

當(dāng)個(gè)股的日換手率處于3%～7%之間時(shí)，說明該股多、空雙方的意見分歧比較大，但股價(jià)朝上還是朝下走，取決于多、空雙方哪一方的力量大，力量大的一方將在短期內(nèi)占主導(dǎo)優(yōu)勢(shì)。當(dāng)這樣的換手率出現(xiàn)時(shí)，常意味著主力開始顯身，如果此時(shí)股價(jià)從低處開始走高，那么該股值得交易者重點(diǎn)關(guān)注。

5、正常狀態(tài)

當(dāng)個(gè)股的日換手率處于1%～3%之間時(shí)，說明該股的多、空雙方略有分歧意見，屬于正常的換手狀態(tài)，股價(jià)將按照原有的趨勢(shì)繼續(xù)運(yùn)行。一般來說，除非大盤處于極度低迷時(shí)期，否則市場(chǎng)上大部分股票的日常換手率都不會(huì)低于1%。

通常情況下，單日換手率處于3%～7%的個(gè)股上揚(yáng)時(shí)，是值得未進(jìn)場(chǎng)交易者重點(diǎn)關(guān)注的;而10%以上的換手率，則是持股者需要小心對(duì)待的;過低或過高換手率的個(gè)股，交易者最好視而不見，專心在活躍的股票里尋找較為安全的機(jī)會(huì)。需要說明的是，對(duì)于一些高位橫盤或已經(jīng)崩盤的長(zhǎng)莊股，不適用上述的分析方法。

換手率級(jí)別

1、換手率的八個(gè)級(jí)別：

①換手率在1%以下，為絕對(duì)低量。

②換手率在1%-2%，為成交低靡。

③換手率在2%-3%，為成交溫和。

④換手率在3%-5%，為成交活躍。

⑤換手率在5%-8%，為成交帶量。

⑥換手率在8%-15%，成交放量。

⑦換手率在15%-25%，成交巨量。

⑧換手率在25%以上，為成交怪異。

2、個(gè)股方面

①3%以下，成交額稱為無量，更為標(biāo)準(zhǔn)是：2%。

②3%-7%，股價(jià)進(jìn)入相對(duì)活躍狀態(tài)，可以關(guān)注。

③5%等它回調(diào)莫心急，15%主力走了咱不留。

④ 7%-10%，股價(jià)處于高度活躍當(dāng)中，廣為市場(chǎng)關(guān)注。

⑤10%-15%，主力密切操作，單日超過10%準(zhǔn)備賣出。

⑥15%以上，持續(xù)多日的話，此股也許能成為最大黑馬。

⑦無論在任何情況下，換手率不能超過30%，漲勢(shì)結(jié)束。

⑧一般情況下，大多數(shù)股票每日換手率在1%-2.5%，70%的股票的換手率基本在3%以下。

⑨大盤處于弱市和盤整市時(shí)，換手率不要超過5%;大盤處于強(qiáng)勢(shì)時(shí)，換手率不要超過15%。

如何通過換手率判斷股票行情?

1、從交投活躍的程度看，換手率5%是一個(gè)重要分界線，2%～5%的換手率非常普通，表明沒有大資金在其中動(dòng)作。1%以下可以稱為地量。地量的成交量是最真實(shí)的地量，一般在主力震倉洗盤的結(jié)束點(diǎn)會(huì)出現(xiàn)，這是換手率判斷股票行情的重點(diǎn)。

2、在震倉洗盤階段，股價(jià)連續(xù)回調(diào)且換手率小于1%，表明市場(chǎng)浮動(dòng)籌碼已少，可考慮買進(jìn)。在上升階段股價(jià)以2%～3%換手率均量上漲表明市場(chǎng)籌碼鎖定良好，可繼續(xù)持股。

3、換手率在5%～10%之間，說明該股已進(jìn)入活躍狀態(tài)，有大資金在進(jìn)出。在股價(jià)循環(huán)的第一、第二階段，換手率連續(xù)大于5%，且漲幅不大時(shí)可及時(shí)跟進(jìn)。

4、10%～20%的換手率比較少見，屬于高度活躍狀態(tài)。這是換手率判斷股票行情的要點(diǎn)，日換手率在20%以上是很極端的情況，對(duì)它們必須做辯證分析，若在股價(jià)循環(huán)第三、四階段，大部分是主力在減倉出貨。若在股價(jià)循環(huán)的一二階段，多為主力吸籌，如換手率在15%以上大漲。追高要謹(jǐn)慎，第二、三天一般盤中會(huì)有回調(diào)機(jī)會(huì)，逢低再介入。

5、在日常選股過程中，可以把10日平均換手率大于3%作為一個(gè)基本條件，對(duì)于達(dá)不到這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)的股票可以少些關(guān)注。尤其對(duì)于那些10日平均換手率大于5%的股票，如果縮量至換手率低于1%～3%應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注。

6、密切重視換手率過高和過低時(shí)的情況。過低或過高的換手率在多數(shù)情況下都可能是股價(jià)變盤的先行指標(biāo)。一般而言，在股價(jià)出現(xiàn)長(zhǎng)時(shí)間調(diào)整后，如果連續(xù)一周多的時(shí)間內(nèi)換手率都保持在極低的水平(如周換手率在2%以下)，則往往預(yù)示著多空雙方都處于觀望之中。由于空方的力量已經(jīng)基本釋放完畢，此時(shí)的股價(jià)基本已進(jìn)入了底部區(qū)域。此后即使是一般的利好消息都可能引發(fā)個(gè)股較強(qiáng)的反彈行情，這是換手率判斷股票行情要注意的地方。

7、對(duì)于高換手率的出現(xiàn)，首先應(yīng)該區(qū)分的是高換手率出現(xiàn)的相對(duì)位置。如果此前個(gè)股是在成交長(zhǎng)時(shí)間低迷后出現(xiàn)放量的，且較高的換手率能夠維持幾個(gè)交易日，則一般可以看作是新增資金介入較為明顯的一種跡象。此時(shí)高換手的可信度比較好。此類個(gè)股未來的上漲空間應(yīng)相對(duì)較大，同時(shí)成為強(qiáng)勢(shì)股的可能性也很大。

以上是換手率判斷股票行情的內(nèi)容。無論換手率過高或過低，只要前期的累計(jì)漲幅過大都應(yīng)該小心對(duì)待。從歷史觀察來看，當(dāng)單日換手率超過10%以上時(shí)，個(gè)股進(jìn)入短期調(diào)整的概率偏大，尤其是連續(xù)數(shù)個(gè)交易日的換手超過8%以上，則更要小心。

利用換手率挖掘熱門股

1、挖掘熱門股

首先要做的就是挖掘熱門板塊，判斷是否屬于熱門股的有效指標(biāo)之一便是換手率。換手率高，股性趨于活躍。投資者可在每日收盤后對(duì)換手率進(jìn)行排行，觀察換手率在6%以上的個(gè)股。

2、分析高換手率的位置

底部高換手優(yōu)先，提防高位高換手。因?yàn)楦邠Q手率既可說明資金流入，亦可能為資金流出。一般來說，股價(jià)在高位出現(xiàn)高換手率則要引起持股者的重視，很大可能是主力出貨(當(dāng)然也可能是主力拉高建倉);

如果此前個(gè)股是在成交長(zhǎng)時(shí)間低迷后出現(xiàn)放量的，且較高的換手率能夠維持幾個(gè)交易日,則一般可以看作是新增資金介入較為明顯的一種跡象，特別是在基本面轉(zhuǎn)好或者有利好預(yù)期的情況下。

3、關(guān)注相應(yīng)股價(jià)情況

投資者操作時(shí)可關(guān)注一直保持較高換手，而股價(jià)卻漲幅有限(均線如能多頭排列則更佳)的個(gè)股。根據(jù)量比價(jià)先行的規(guī)律，在成交量先行放大，股價(jià)通常很快跟上量的 步伐，即短期換手率高，表明短期上行能量充足。但如果只是充分換手就是不漲，反而應(yīng)該引起我們的警惕，或者調(diào)低對(duì)其的盈利預(yù)期。因?yàn)槟切┟媾R退市風(fēng)險(xiǎn)的 ST股，盡管它們的換手率也很高，但未來的風(fēng)險(xiǎn)實(shí)在較大，最好遠(yuǎn)離。

4、尋找意外驚喜黑馬股

此時(shí)經(jīng)較長(zhǎng)時(shí)間的趨勢(shì)性下跌，股 價(jià)跌幅較大，主力早已出逃，追漲者深度被套，成交量長(zhǎng)期低迷不振，“平均換手率”長(zhǎng)時(shí)期地位。但這種狀況，又是‘主力’卷土重來的絕好時(shí)機(jī)。主力吸籌往往 在籌碼分布上留下一個(gè)低位密集區(qū)。當(dāng)一只股票出現(xiàn)超過15%的日換手率后，如果該股能夠保持在當(dāng)日密集成交區(qū)附近運(yùn)行，則可能意味著該股后市具潛在的極大 的上升能量，是超級(jí)強(qiáng)莊股的技術(shù)特征，因而后市有機(jī)會(huì)成為市場(chǎng)中的最大黑馬!

換手率8大技巧

1、低換手率表明多空雙方的意見基本一致，股價(jià)一般會(huì)保持原有的運(yùn)行趨勢(shì)。多數(shù)情況下是小幅下跌或橫盤運(yùn)行。

2、高換手率表明多空雙方的分歧較大，但只要成交活躍的狀況能夠維持，一般股價(jià)都會(huì)呈現(xiàn)出上揚(yáng)走的勢(shì)。

3、過低或過高的換手率是股價(jià)變盤的先行指標(biāo)。一般而言，在股價(jià)出現(xiàn)長(zhǎng)時(shí)間調(diào)整后，如果連續(xù)一周多的時(shí)間內(nèi)換手率都保持在極低的水平(如周換手率在2%以下)，則往往預(yù)示著多空雙方都處于觀望之中。由于空方的力量已經(jīng)基本釋放完畢，此時(shí)的股價(jià)基本已進(jìn)入了底部區(qū)域，此后，很容易出現(xiàn)上漲行情。

4、投資者首先要區(qū)分高換手率出現(xiàn)的相對(duì)位置。如果個(gè)股是在長(zhǎng)時(shí)間低迷后出現(xiàn)高換手率的，且較高的換手率能夠維持幾個(gè)交易日，則一般可以看做是新增資金介入較為明顯的一種跡象，此時(shí)，高換手率的可信度比較好。由于是底部放量，加之又是換手充分，因此，該股未來的上漲空間應(yīng)相對(duì)較大，同時(shí)成為強(qiáng)勢(shì)股的可能性也很大。

5、在相對(duì)高位突然出現(xiàn)高換手率且成交量突然放大，一般成為下跌前兆的可能性較大。這種情況多伴隨有個(gè)股或大盤的利好出臺(tái)，此時(shí)，已經(jīng)獲利的籌碼會(huì)借機(jī)出局，順利完成派發(fā)，“利好出盡是利空”的情況就是在這種情形下出現(xiàn)的。對(duì)于高位高換手率，投資者應(yīng)謹(jǐn)慎對(duì)待。

6、長(zhǎng)時(shí)間高換手率的股票，多數(shù)情況下部分持倉較大的機(jī)構(gòu)會(huì)因無法出局而采取對(duì)倒自救的辦法來吸引跟風(fēng)盤。對(duì)于那些換手充分但漲幅有限的品種投資者應(yīng)該引起警惕。

7、長(zhǎng)時(shí)間低換手率的個(gè)股往往是陷于長(zhǎng)期低迷行情中，此時(shí)投資者不宜介入，而要等待其放量拉長(zhǎng)陽，趨勢(shì)徹底轉(zhuǎn)強(qiáng)后，才能考慮參與投資。

8、巨大漲幅后的高換手率個(gè)股要謹(jǐn)慎。從歷史走勢(shì)觀察，個(gè)股出現(xiàn)巨大漲幅后，當(dāng)單日換手率超過10%以上時(shí)，個(gè)股進(jìn)入短期調(diào)整的概率偏大，尤其是連續(xù)數(shù)個(gè)交易日的換手超過7%以上，投資者則更要小心謹(jǐn)慎。

如何利用換手率簡(jiǎn)單分辨出貨和洗盤

出貨和洗盤最本質(zhì)的區(qū)別是，前者莊家是真的想離場(chǎng)，而后者是莊家真的想讓你離場(chǎng)。在不考慮“對(duì)倒”陷阱的前提下，出貨無疑會(huì)導(dǎo)致?lián)Q手率的逐漸放大，而洗盤則正好相反。

對(duì)于莊家控盤的個(gè)股來說,在莊家打壓洗盤時(shí),一定是散戶在出貨。既然莊家不大規(guī)模的參與出貨,那么換手率不會(huì)很高。與拉升階段莊家不斷拉抬股價(jià)不同的是,打壓股價(jià)的換手率是萎縮的。

案列：臥龍電氣

案列：皖通高速

值得注意的是，在利用換手率進(jìn)行判斷的時(shí)候，往往需要先對(duì)股價(jià)所處的位置以及股價(jià)的支撐和壓力來對(duì)股價(jià)后市上漲難度以及空間做出合理的判斷，進(jìn)而結(jié)合換手率來進(jìn)行莊家意圖的判斷。實(shí)際操作中，莊家善于利用“對(duì)倒”和邊拉邊洗來迷惑散戶，這個(gè)時(shí)候換手率在股價(jià)中位的時(shí)候往往用處并不大，如果此時(shí)利用換手率來判斷莊家意圖的話，很可能會(huì)被洗出去。

如何用用換手率計(jì)算莊家成本 ?

大盤換手率與股指變化關(guān)系

例如，某只股票在一個(gè)月內(nèi)成交了2000萬股，而該股票的總股本為 l億股，則該股票在這個(gè)月的換手率為20%。在我國(guó)，股票分為可在二級(jí)市場(chǎng)流通的社會(huì)公眾股和不可在二級(jí)市場(chǎng)流通的國(guó)家股和法人股兩個(gè)部分，一般只對(duì)可流通部分的股票計(jì)算換手率，以更真實(shí)和準(zhǔn)確地反映出股票的流通性。按這種計(jì)算方式，上例中那只股票的流通股本如果為2000萬，則其換手率高達(dá)100%。在國(guó)外，通常是用某一段時(shí)期的成交金額與某一時(shí)點(diǎn)上的市值之間的比值來計(jì)算周轉(zhuǎn)率。

換手率的高低往往意味著這樣幾種情況：

1、股票的換手率越高，意味著該只股票的交投越活躍，人們購買該只股票的意愿越高，屬于熱門股;反之，股票的換手率越低，則表明該只股票少人關(guān)注，屬于冷門股。

2、換手率高一般意味著股票流通性好，進(jìn)出市場(chǎng)比較容易，不會(huì)出現(xiàn)想買買不到、想賣賣不出的現(xiàn)象，具有較強(qiáng)的變現(xiàn)能力。然而值得注意的是，換手率較高的股票，往往也是短線資金追逐的對(duì)象，投機(jī)性較強(qiáng)，股價(jià)起伏較大，風(fēng)險(xiǎn)也相對(duì)較大。

3、將換手率與股價(jià)走勢(shì)相結(jié)合，可以對(duì)未來的股價(jià)做出一定的預(yù)測(cè)和判斷。某只股票的換手率突然上升，成交量放大，可能意味著有投資者在大量買進(jìn)，股價(jià)可能會(huì)隨之上揚(yáng)。如果某只股票持續(xù)上漲了一個(gè)時(shí)期后，換手率又迅速上升，則可能意昧著一些獲利者要套現(xiàn)，股價(jià)可能會(huì)下跌。

一般而言，新興市場(chǎng)的換手率要高于成熟市場(chǎng)的換手率。其根本原因在于新興市場(chǎng)規(guī)模擴(kuò)張快，新上市股票較多，再加上投資者投資理念不強(qiáng)，使新興市場(chǎng)交投較活躍。

頂級(jí)操盤手的投資理念

一、短期的漲跌，具有不可預(yù)測(cè)性。

短線的漲跌能夠被預(yù)測(cè)嗎?個(gè)人不否認(rèn)確實(shí)存在短線預(yù)測(cè)準(zhǔn)確度很高的投資者。但是，絕對(duì)不可能一直預(yù)測(cè)精準(zhǔn)。為什么?

影響股市的漲跌因素具有不確定性，國(guó)際形勢(shì)、經(jīng)濟(jì)周期、財(cái)政政策、貨幣政策、宏觀經(jīng)濟(jì)、軍事、投資者情緒等。這些綜合的因素，能夠被短期所預(yù)測(cè)嗎?并不能。特別是投資者情緒的不確定性，沒有人能夠精準(zhǔn)的預(yù)測(cè)正確。

所以，對(duì)于短線而言沒有誰能夠百分之一百的預(yù)測(cè)精準(zhǔn)。就算是預(yù)測(cè)的極為準(zhǔn)確，也只是一次、兩次而已，不可能次次都能精確，這是不可能發(fā)生的事情。

二、只有買點(diǎn)，沒有賣點(diǎn)，就是一次失敗的投資。

在股市中很多投資者發(fā)生的情況比較類同。有什么相似之處呢?最為明顯的就是：知道買，不懂得賣出。這應(yīng)該是普通投資者的“通病”。

關(guān)注一段時(shí)間上市公司股票以后，進(jìn)行了投資，后期不管是股票漲還是跌，沒有一個(gè)時(shí)間概念，也沒有一個(gè)空間概念，不知道在哪里賣掉股票。通常會(huì)出現(xiàn)幾種情況：

1、股票價(jià)格出現(xiàn)了上漲，不知道賣出，一漲再漲直到最后出現(xiàn)了下跌，回到起初價(jià)格的時(shí)候，才會(huì)選擇賣掉;

2、股票價(jià)格出現(xiàn)了下跌，沒有一個(gè)止損點(diǎn)，一跌再跌，直到深度“被套”，終于在未來的某個(gè)時(shí)間熬不住了，選擇“割肉”。

那么，在這種情況下，只有買點(diǎn)而沒有賣點(diǎn)的投資，就是一次失敗的投資。股市中有著這樣的一句話“策略大于趨勢(shì)”，也就是說，有了策略的執(zhí)行，才有了買點(diǎn)與賣點(diǎn)，也就能更好的盈利于股市與規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

三、有買點(diǎn)，有賣點(diǎn)，不會(huì)空倉，風(fēng)險(xiǎn)仍舊高。

不管是美國(guó)股市、我國(guó)香港股市，還是A股市場(chǎng)，不懂得空倉，是很難真正實(shí)現(xiàn)盈利的。雖然說美股呈現(xiàn)的是“十年長(zhǎng)?！保拉偹构I(yè)指數(shù)的采樣上市公司僅僅只是美國(guó)股市中最為質(zhì)優(yōu)的幾十家上市公司，不能代表全部美股。并且，當(dāng)熊市到來的時(shí)候，美股也呈現(xiàn)著“快速下跌”之態(tài)。

我們第一點(diǎn)講到了短線具有不可預(yù)測(cè)性。既然不可預(yù)測(cè)，總是活躍在這個(gè)市場(chǎng)中，就算有買點(diǎn)有賣點(diǎn)的策略交易，實(shí)現(xiàn)大收益也是很難的。正確的做法則是，順應(yīng)趨勢(shì)，該空倉的時(shí)候就空倉，特別是趨勢(shì)性風(fēng)險(xiǎn)、金融危機(jī)式風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)刻。

四、空倉不是失去機(jī)會(huì)，而是等待機(jī)會(huì)。

投資者進(jìn)入股市同一的目標(biāo)就是為了“盈利”。沒有方式方法，就是“赤手空搏”，很是劣勢(shì)。所以，要學(xué)會(huì)規(guī)劃策略、執(zhí)行策略。而空倉呢?看上去什么都沒有做，其實(shí)在金融危機(jī)、市場(chǎng)震蕩的時(shí)候，不動(dòng)、空倉，就是勝利。

總結(jié)：個(gè)人很認(rèn)可“空倉是一種境界，不會(huì)空倉的股民，成不了頂級(jí)的交易者”。當(dāng)然，就算是專業(yè)投資者不懂得空倉，也成為不了頂級(jí)的交易者。順勢(shì)而為，方成大器。