A股迎來了非常緊張的一周，外部內(nèi)部都有重大事件在進(jìn)行。

我們先看今天A股的表現(xiàn)。

上證指數(shù)又進(jìn)入了糾結(jié)狀態(tài)，上周五跌破30日均線后，今天又悄悄爬了上去。雖然續(xù)了命，但是上漲動(dòng)力不強(qiáng)，短期有疲弱的跡象。

目前滬指處于多條重要均線密集粘合，下方的3850點(diǎn)（大概30日線附近） 有支撐，但上方的3880-3920點(diǎn)是均線密集壓力區(qū)，只能等成交量放大，才能突破。

創(chuàng)業(yè)板指數(shù)，今天也是整體沖高回落。分時(shí)圖上看，早盤10點(diǎn)左右一度拉到3.5%+，大概在30日均線附近，迅速調(diào)轉(zhuǎn)方向開始向下。30日均線附近拋壓很重，上周幾次反彈也都沒翻過去。

在市場信心不足的背景下，一旦指數(shù)反彈至關(guān)鍵點(diǎn)位，就容易引發(fā)前期套牢盤和短線獲利盤的賣出。所以今天創(chuàng)業(yè)板只能算是技術(shù)性反彈，持續(xù)性還要觀望，短期還有反復(fù)震蕩。

不只是創(chuàng)業(yè)板指，今天其他科技成長板塊都是沖高回落，在資金流出的同時(shí)，銀行、煤炭、紅利這些防御板塊在逆勢上漲，可見今天依然有不少資金選擇了做高切低。

截至下午2點(diǎn)半，個(gè)股和板塊還是大面積上漲，全A等權(quán)指數(shù)漲0.81%。

為啥今天市場表現(xiàn)這么糾結(jié)？

首先是，早上出爐了一批宏觀數(shù)據(jù)，不同資金的理解分歧比較大。

另外，大國博弈風(fēng)向逆轉(zhuǎn)，老川改口了，周末兩邊也通了話，新一輪談判可能這周就會(huì)在馬來西亞進(jìn)行了。這毫無疑問又抬升了全球股市的風(fēng)險(xiǎn)偏好，自然也包括A股和港股，TACO策略又一次應(yīng)驗(yàn)了。黃金也主要是因?yàn)檫@個(gè)大幅回調(diào)。

但是這周到底會(huì)談得怎么樣，沒人知道。資金的不同預(yù)期也就導(dǎo)致了今天市場的另一重分歧。

再有就是，今天開始重磅會(huì)議。按照慣例，23號（周四）閉幕當(dāng)天，會(huì)先發(fā)《公報(bào)》，提綱挈領(lǐng)地描述“十五五”規(guī)劃的核心內(nèi)容，幾天后會(huì)發(fā)《建議》全文，有更具體的描述。靴子落地之前，大家也會(huì)有不同的預(yù)期和應(yīng)對。

總之，盤初市場率先是對科技有比較積極的反饋，特別是以光模塊為代表的AI科技方向。 光模塊含量最高的指數(shù)，創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)，今天盤中暴漲6個(gè)多點(diǎn)。

跟蹤這個(gè)指數(shù)規(guī)模最大的ETF， 創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華寶（159363），交易很活躍，成為今天A股市場漲幅最猛的ETF。

光模塊暴漲，并不僅僅是因?yàn)槭袌稣w風(fēng)險(xiǎn)偏好抬升和對科技產(chǎn)業(yè)的強(qiáng)預(yù)期，更主要的一點(diǎn)是，訂單需求大放量。

花旗的研報(bào)寫的是， VR200NVL144機(jī)架（用于超大規(guī)模AI數(shù)據(jù)中心的服務(wù)器）的1.6T光模塊GPU配比，可能要從1:2.5提升至1:5，意味著1.6T光模塊2026年行業(yè)需求，要從800萬只，暴增到2000萬只以上。

前段時(shí)間，英偉達(dá)也大幅追加了2026年800G光模塊訂單，增幅達(dá)到35%，而我們光模塊三巨頭其中的兩家，吃下了這筆增量訂單的60%。我們在光模塊領(lǐng)域的全球統(tǒng)治地位是非常明顯的。

剛好前些天AI科技方向回調(diào)了一波，資金逢低繼續(xù)買入。不過我還是想提醒一下哈，現(xiàn)階段市場依然還是很可能會(huì)有比較大波動(dòng)，科技這塊做短線投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)還是很大的，當(dāng)然如果是做產(chǎn)業(yè)趨勢，比如光模塊這樣的高景氣方向，逢跌慢慢介入，長期勝率還是很高的。

本周確實(shí)比較特殊。A股接下來行情怎么走，很大程度上還是要看兩邊談得如何。談得好，就再次進(jìn)入緩和期，市場風(fēng)險(xiǎn)偏好再次抬升，有利于科技，A股行情也就可以繼續(xù)推進(jìn)。

你們今天是什么操作？進(jìn)攻還是防御？

就先聊這么多，看完記得幫我點(diǎn)個(gè)贊！

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