早在相互寶上線前，螞蟻集團(tuán)就已搭建起保險(xiǎn)代理業(yè)務(wù)的運(yùn)營框架，且具備合法的經(jīng)營資質(zhì)。因此，螞蟻保并不是“相互寶”的馬甲，兩者有本質(zhì)上的區(qū)別。

作者：《號(hào)外工作室》

2022年1月28日24時(shí)，隨著最后一筆互助金分?jǐn)偼瓿?，曾擁有?億成員的相互寶正式停止運(yùn)營。這個(gè)誕生于支付寶生態(tài)、一度改寫國內(nèi)大病保障格局的網(wǎng)絡(luò)互助計(jì)劃，最終以一則“保障終止、后續(xù)無分?jǐn)偂钡墓媛淠弧?/p>

而就在相互寶退場(chǎng)的兩年多時(shí)間里，同為螞蟻集團(tuán)旗下的螞蟻保保險(xiǎn)代理平臺(tái)，卻以“服務(wù)超6億保民”“合作超100家險(xiǎn)企”的姿態(tài)快速擴(kuò)張，甚至推出與相互寶保障場(chǎng)景高度重合的“好醫(yī)?！毕盗挟a(chǎn)品。

相互寶的下線是否為螞蟻?！皠?chuàng)造空間”？二者在用戶群體、保障場(chǎng)景上的重疊，是否意味著前者換了“馬甲”以保險(xiǎn)之名重新登場(chǎng)？

01

相互寶的興衰：

從“億級(jí)神話”到無奈退場(chǎng)

2018年10月16日，支付寶App首頁悄然上線一款名為“相互?！钡漠a(chǎn)品。彼時(shí)，它的身份并非后來廣為人知的“互助計(jì)劃”，而是由信美人壽相互保險(xiǎn)社承保、在原銀保監(jiān)會(huì)備案的團(tuán)體重癥疾病保險(xiǎn)。

根據(jù)當(dāng)時(shí)的產(chǎn)品規(guī)則，用戶芝麻信用分達(dá)650分以上即可免費(fèi)加入，加入后若遭遇合同約定的99種大病或惡性腫瘤，可申請(qǐng)30萬元（40歲以下）或10萬元（40歲及以上）的保險(xiǎn)金，費(fèi)用由所有參保成員分?jǐn)偅脚_(tái)承諾“單月分?jǐn)偨痤~不超過1毛錢”。

這一模式迅速擊中大眾對(duì)“低門檻保障”的需求。依托支付寶超10億的用戶基數(shù)，“相互?！鄙暇€僅3天，參保人數(shù)便突破300萬。10天后，這一數(shù)字飆升至1200萬，創(chuàng)下國內(nèi)保險(xiǎn)產(chǎn)品用戶增長的最快紀(jì)錄。

彼時(shí)，信美人壽相關(guān)負(fù)責(zé)人在接受媒體采訪時(shí)稱，“相互?！钡谋l(fā)式增長，印證了大眾對(duì)普惠型健康保障的迫切需求。

但好景僅持續(xù)一個(gè)多月。2018年11月27日，原銀保監(jiān)會(huì)突然約談信美人壽，指出“相互?！贝嬖谌髥栴}。

一是未按規(guī)定使用備案條款費(fèi)率，擅自調(diào)整保障范圍和分?jǐn)傄?guī)則。二是通過“免費(fèi)加入”“分?jǐn)偨痤~低”等表述進(jìn)行誤導(dǎo)性宣傳，未充分提示風(fēng)險(xiǎn)。三是信息披露不充分，未向用戶明確說明保險(xiǎn)責(zé)任、理賠流程及費(fèi)用分?jǐn)倷C(jī)制。

同日，信美人壽宣布停止銷售“相互保”，而螞蟻集團(tuán)則迅速推出“相互寶”，將其性質(zhì)從“團(tuán)體重癥保險(xiǎn)”變更為“網(wǎng)絡(luò)互助計(jì)劃”，由螞蟻旗下的重慶螞蟻消費(fèi)金融有限公司獨(dú)立運(yùn)營，與信美人壽徹底切割。

轉(zhuǎn)型后的相互寶，雖褪去“保險(xiǎn)”外衣，卻仍延續(xù)了“一人生病、眾人分?jǐn)偂钡暮诵倪壿?。作者梳理其運(yùn)營規(guī)則發(fā)現(xiàn)，相互寶采用“后付費(fèi)”模式，每月7日和21日為分?jǐn)側(cè)?，根?jù)當(dāng)期申請(qǐng)互助金的成員數(shù)量，計(jì)算每位成員需分?jǐn)偟慕痤~，且不設(shè)上限。

這種模式看似公平，卻暗藏多重風(fēng)險(xiǎn)。首先是資金池風(fēng)險(xiǎn)。盡管相互寶宣稱“無資金池”，但每期分?jǐn)偨痤~從收集到支付存在時(shí)間差，形成短期沉淀資金。2020年，相互寶巔峰時(shí)期每期分?jǐn)偝蓡T超9000萬，按人均每期分?jǐn)?元計(jì)算，單次沉淀資金可達(dá)2.7億元。而當(dāng)時(shí)網(wǎng)絡(luò)互助行業(yè)尚無明確監(jiān)管規(guī)范，沉淀資金的存放、使用及收益分配均由平臺(tái)自行決定，存在被挪用或跑路的隱患。

其次是逆向選擇與道德風(fēng)險(xiǎn)。相互寶的加入門檻極低，僅要求用戶“健康告知”，無需體檢。這導(dǎo)致大量非健康人群涌入，而健康人群則因分?jǐn)偨痤~持續(xù)上漲選擇退出，形成“劣幣驅(qū)逐良幣”的惡性循環(huán)。

數(shù)據(jù)顯示，2019年相互寶人均年分?jǐn)偨痤~僅為90元，2020年漲至180元，2021年更是突破300元，部分用戶單月分?jǐn)偨痤~超過10元，較初期承諾的“單月不超過1毛錢”上漲100倍。

與此同時(shí)，理賠糾紛頻發(fā)。多位相互寶用戶投訴，稱自己符合互助條件卻被拒賠，理由多為“未如實(shí)告知既往病史”。相互寶的健康告知條款存在“模糊表述”，例如“兩年內(nèi)是否因疾病住院超過3天”，未明確“疾病”是否包含感冒、發(fā)燒等常見病癥，導(dǎo)致理賠時(shí)易產(chǎn)生爭議。

更關(guān)鍵的是，網(wǎng)絡(luò)互助行業(yè)長期處于監(jiān)管空白地帶。2019年至2021年，原銀保監(jiān)會(huì)多次在公開場(chǎng)合表示“網(wǎng)絡(luò)互助不是保險(xiǎn)，不受保險(xiǎn)監(jiān)管”，但未出臺(tái)具體監(jiān)管辦法。這使得相互寶等平臺(tái)在運(yùn)營中缺乏約束，未建立獨(dú)立的第三方審計(jì)機(jī)制，分?jǐn)偨痤~的計(jì)算過程不透明，用戶無法核實(shí)申請(qǐng)互助金成員的病情真實(shí)性。

2021年12月28日，相互寶在支付寶首頁發(fā)布《相互寶停止運(yùn)行公告》，宣布于2022年1月28日24時(shí)終止互助計(jì)劃，未獲互助金的成員可轉(zhuǎn)投螞蟻保平臺(tái)上的“好醫(yī)?！毕盗挟a(chǎn)品，并享受“免健康告知、免等待期”的優(yōu)惠。

對(duì)于下線原因，相互寶在公告中解釋為“行業(yè)環(huán)境變化”，但真正的導(dǎo)火索是2021年6月原銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布的《關(guān)于規(guī)范網(wǎng)絡(luò)互助業(yè)務(wù)的通知》（征求意見稿）。該文件明確要求，網(wǎng)絡(luò)互助平臺(tái)需具備保險(xiǎn)牌照，且不得從事保險(xiǎn)業(yè)務(wù)；已開展業(yè)務(wù)的平臺(tái)需在6個(gè)月內(nèi)完成整改，否則停止運(yùn)營。

“相互寶顯然無法滿足‘持牌經(jīng)營’的要求?！币晃徊辉妇呙谋ｋU(xiǎn)行業(yè)分析師表示，螞蟻集團(tuán)曾嘗試為相互寶申請(qǐng)保險(xiǎn)牌照，但因“螞蟻集團(tuán)反壟斷調(diào)查”等因素受阻。此外，相互寶當(dāng)時(shí)的用戶規(guī)模已降至6000萬以下，且每月流失用戶超100萬，運(yùn)營成本持續(xù)高企，“繼續(xù)運(yùn)營已無盈利可能”。

值得注意的是，相互寶下線時(shí)，仍有超過10萬用戶處于“互助金審核中”。為解決這一問題，螞蟻集團(tuán)承諾“由螞蟻集團(tuán)承擔(dān)未決互助金的賠付責(zé)任”，涉及金額約50億元。這一舉措雖緩解了用戶焦慮，卻也引發(fā)市場(chǎng)對(duì)“互助計(jì)劃風(fēng)險(xiǎn)兜底能力”的質(zhì)疑，若平臺(tái)無足夠資金，用戶的保障是否會(huì)淪為“空談”？

02

螞蟻保的“前世今生”：

早于相互寶，卻借勢(shì)崛起

與相互寶的“高調(diào)誕生、倉促退場(chǎng)”不同，螞蟻保的發(fā)展歷程更為低調(diào)。通過查詢企業(yè)工商信息發(fā)現(xiàn)，螞蟻保的運(yùn)營主體“螞蟻保保險(xiǎn)代理有限公司”，前身為“杭州保進(jìn)保險(xiǎn)代理有限公司”，成立于2016年9月22日，注冊(cè)資本1億元，法定代表人為螞蟻集團(tuán)資深副總裁倪行軍。

2018年4月16日，杭州保進(jìn)保險(xiǎn)代理有限公司正式更名為“螞蟻保保險(xiǎn)代理有限公司”，并完成保險(xiǎn)代理業(yè)務(wù)許可證的變更登記。這意味著，早在相互寶上線前，螞蟻集團(tuán)就已搭建起保險(xiǎn)代理業(yè)務(wù)的運(yùn)營框架，且具備合法的經(jīng)營資質(zhì)。

螞蟻保的定位從一開始就是‘互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)代理平臺(tái)’，而非互助計(jì)劃，平臺(tái)的核心功能是“連接用戶與保險(xiǎn)公司，為用戶提供保險(xiǎn)產(chǎn)品的篩選、購買、理賠等一站式服務(wù)，自身不設(shè)計(jì)、不承保保險(xiǎn)產(chǎn)品，僅收取代理傭金。

據(jù)公開數(shù)據(jù)顯示，螞蟻保上線初期，僅與中國人保、平安保險(xiǎn)、泰康保險(xiǎn)等10余家險(xiǎn)企合作，產(chǎn)品以短期醫(yī)療險(xiǎn)、意外險(xiǎn)為主，年保費(fèi)規(guī)模不足10億元。彼時(shí)，由于相互寶的熱度居高不下，螞蟻保并未進(jìn)入大眾視野。

2022年相互寶下線后，螞蟻保迎來發(fā)展的“黃金期”。為承接相互寶的存量用戶，螞蟻保推出“相互寶用戶專屬保障方案”，原相互寶成員轉(zhuǎn)投“好醫(yī)保?長期醫(yī)療險(xiǎn)”，可免健康告知、免等待期，且首月保費(fèi)僅需1元。

螞蟻保發(fā)布的《2022年保險(xiǎn)服務(wù)報(bào)告》顯示，2022年平臺(tái)新增用戶中，有30%來自原相互寶成員，“好醫(yī)?！毕盗挟a(chǎn)品的用戶規(guī)模從2021年的4000萬增至2022年的6000萬，成為國內(nèi)用戶規(guī)模最大的醫(yī)療險(xiǎn)產(chǎn)品之一。

此后，螞蟻保加速產(chǎn)品矩陣擴(kuò)容，2024年2月28日，平臺(tái)上線創(chuàng)新產(chǎn)品“青山在?收入保障險(xiǎn)”，針對(duì)因疾病、意外導(dǎo)致無法工作的用戶，每月賠付一定金額的收入損失，保障期限最長可達(dá)5年。該產(chǎn)品上線首月，投保人數(shù)便突破100萬，成為年輕群體的“新寵”。

2025年6月，“好醫(yī)?！毕盗性俅紊?jí)，推出2025新版，將白血病新藥“源瑞達(dá)”、CAR-T療法等高價(jià)治療項(xiàng)目納入報(bào)銷清單，且取消“住院天數(shù)限制”，進(jìn)一步擴(kuò)大保障范圍。螞蟻保數(shù)據(jù)顯示，截至2025年6月，平臺(tái)累計(jì)服務(wù)用戶超6億，合作險(xiǎn)企超100家，年保費(fèi)規(guī)模突破1000億元，成為國內(nèi)最大的互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)代理平臺(tái)。

與相互寶的“無牌運(yùn)營”不同，螞蟻保持有銀保監(jiān)會(huì)頒發(fā)的《保險(xiǎn)代理業(yè)務(wù)許可證》，受《保險(xiǎn)法》《保險(xiǎn)代理人監(jiān)管規(guī)定》等法律法規(guī)的嚴(yán)格約束。例如，平臺(tái)銷售的每一款保險(xiǎn)產(chǎn)品，均需在銀保監(jiān)會(huì)備案，在宣傳推廣中，需明確提示“保險(xiǎn)產(chǎn)品有風(fēng)險(xiǎn)，投保需謹(jǐn)慎”，不得進(jìn)行誤導(dǎo)性宣傳。

03

深度解析：

相互寶與螞蟻保，并非“馬甲關(guān)系”

盡管相互寶與螞蟻保同屬螞蟻集團(tuán)生態(tài)，且存在用戶承接關(guān)系，但二者有著本質(zhì)區(qū)別。

據(jù)了解，相互寶是“網(wǎng)絡(luò)互助計(jì)劃”，其法律基礎(chǔ)是“成員之間的互助共濟(jì)協(xié)議”，不屬于《保險(xiǎn)法》規(guī)定的“保險(xiǎn)產(chǎn)品”，因此不受銀保監(jiān)會(huì)的直接監(jiān)管，平臺(tái)無需具備保險(xiǎn)牌照，也無需繳納保險(xiǎn)保障基金。

而螞蟻保是“保險(xiǎn)代理平臺(tái)”，其核心業(yè)務(wù)是“接受保險(xiǎn)公司委托，在授權(quán)范圍內(nèi)代為辦理保險(xiǎn)業(yè)務(wù)”，屬于《保險(xiǎn)法》規(guī)定的“保險(xiǎn)代理人”范疇。根據(jù)法律要求，螞蟻保需持有《保險(xiǎn)代理業(yè)務(wù)許可證》，且需向銀保監(jiān)會(huì)繳納保證金，若因平臺(tái)過錯(cuò)導(dǎo)致用戶損失，需承擔(dān)連帶賠償責(zé)任。

簡單來說，相互寶是“用戶之間互相幫忙”，螞蟻保是“幫保險(xiǎn)公司賣保險(xiǎn)”，二者的法律關(guān)系、監(jiān)管要求完全不同，不能等同于“馬甲關(guān)系”。

相互寶采用“分?jǐn)傊啤?，即成員的保障費(fèi)用由其他成員共同承擔(dān)，平臺(tái)不承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)兜底責(zé)任。而螞蟻保銷售的保險(xiǎn)產(chǎn)品，采用“風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移制”，即用戶繳納保費(fèi)后，將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給保險(xiǎn)公司，保險(xiǎn)公司需按合同約定承擔(dān)賠付責(zé)任，與其他投保人無關(guān)。

因此，消費(fèi)者在面對(duì)螞蟻保平臺(tái)產(chǎn)品時(shí)，務(wù)必保持理性與謹(jǐn)慎，仔細(xì)研讀條款、了解產(chǎn)品細(xì)節(jié)。螞蟻保需深刻反思互助寶的教訓(xùn)，回歸保險(xiǎn)服務(wù)本質(zhì)，以誠信經(jīng)營、優(yōu)質(zhì)服務(wù)重塑平臺(tái)形象。

頭圖來源丨螞蟻保