摩登財(cái)經(jīng)

一邊是刷新行業(yè)紀(jì)錄的1.65%低利率融資，一邊是創(chuàng)公司歷史的最大罰單，寧銀消金的“冰火兩重天”恰是消費(fèi)金融行業(yè)狂飆突進(jìn)與合規(guī)困境的縮影。

2025年7月中旬，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局寧波監(jiān)管局發(fā)布的一紙罰單引發(fā)行業(yè)震動(dòng)。寧銀消金因五項(xiàng)違規(guī)行為被處以165萬(wàn)元罰款，這是該公司成立以來(lái)領(lǐng)到的最大罰單。

耐人尋味的是，就在罰單公布前一天，寧銀消金剛剛成功發(fā)行15億元金融債券，并以1.65%的利率創(chuàng)下行業(yè)融資成本最低紀(jì)錄。

這張罰單的背后，是一家消費(fèi)金融公司三年間從籍籍無(wú)名到行業(yè)“黑馬”的狂奔之路：總資產(chǎn)增長(zhǎng)超7倍，凈利潤(rùn)飆升10倍。然而業(yè)績(jī)高光下，逾期貸款激增近5倍，催收投訴占比近八成，風(fēng)險(xiǎn)警報(bào)全面拉響。

狂奔之路，寧波銀行加持下的消費(fèi)金融黑馬

寧銀消金的前身是華融消費(fèi)金融公司，一家曾經(jīng)步履蹣跚的持牌機(jī)構(gòu)。2021年12月，寧波銀行以10.91億元競(jìng)得華融消金70%股權(quán)，開(kāi)啟了消費(fèi)金融領(lǐng)域的戰(zhàn)略布局。

控股后，寧波銀行迅速開(kāi)啟資本加持模式。2023年，寧銀消金注冊(cè)資本從9億元躍升至29.11億元；2025年2月，又進(jìn)一步增資至36億元，躋身行業(yè)前十。

在母行的強(qiáng)力支持下，寧銀消金實(shí)現(xiàn)了驚人的業(yè)績(jī)?nèi)?jí)跳。2022年至2024年間，凈利潤(rùn)從0.26億元猛增至3.03億元，增幅超10倍；總資產(chǎn)從81.45億元飆升至598.15億元，增幅高達(dá)757%。

2025年上半年，寧銀消金增長(zhǎng)勢(shì)頭依然強(qiáng)勁：營(yíng)業(yè)收入15.37億元，同比增長(zhǎng)111.7%；凈利潤(rùn)1.98億元，同比增長(zhǎng)118.47%。

業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)上，寧銀消金形成了“線上聯(lián)營(yíng)為主、線下自營(yíng)為輔”的模式。截至2024年末，線上聯(lián)營(yíng)業(yè)務(wù)余額達(dá)299.89億元，占比69.70%。

而線下自營(yíng)業(yè)務(wù)異軍突起，占比從2021年末的0.16%飆升至2024年6月末的30.49%，余額達(dá)160.11億元，成為公司重點(diǎn)培育的核心業(yè)務(wù)。

暗藏風(fēng)險(xiǎn)，合規(guī)防線失守與資產(chǎn)質(zhì)量警報(bào)

2025年7月的罰單揭示了寧銀消金高速擴(kuò)張中的合規(guī)漏洞。監(jiān)管認(rèn)定的五項(xiàng)違規(guī)包括：客戶授信額度管控不力、向不符合要求的客戶發(fā)放貸款、合作業(yè)務(wù)管理履職缺位、數(shù)據(jù)質(zhì)量存在明顯缺陷、關(guān)聯(lián)交易管理缺乏審慎性。

其中，“向不符合貸款條件的客戶發(fā)放貸款”這一違規(guī)情形在消費(fèi)金融行業(yè)尚屬首次出現(xiàn)。這類(lèi)違規(guī)指向信用狀況、收入水平、負(fù)債比例等不合規(guī)的借款人，尤其包括監(jiān)管明令禁貸的在校大學(xué)生群體。

更引人關(guān)注的是，罰單首次實(shí)行“雙罰”機(jī)制——除機(jī)構(gòu)被罰外，時(shí)任戰(zhàn)略合作部副總經(jīng)理張洋因“在合作業(yè)務(wù)管理中未履行盡職義務(wù)”受到警告；時(shí)任財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)部副總經(jīng)理鄭翔翔因“數(shù)據(jù)質(zhì)量存在問(wèn)題”被予以警告。

風(fēng)險(xiǎn)信號(hào)遠(yuǎn)不止罰單一項(xiàng)。2024年，寧銀消金客戶投訴量高達(dá)1592件，遠(yuǎn)超頭部機(jī)構(gòu)招聯(lián)消金的630件。其中催收類(lèi)投訴1255件，占比78.8%，折射出貸后管理環(huán)節(jié)的嚴(yán)重問(wèn)題。

在投訴平臺(tái)上，寧銀消金用戶控訴觸目驚心：“剛剛換的工作，暴力催收，平臺(tái)現(xiàn)在要把人逼死，活不下去了”；“逾期三天，威脅要報(bào)通訊錄，還要找村委會(huì)”。

資產(chǎn)質(zhì)量同樣亮起紅燈。寧銀消金近三年逾期貸款金額從1.92億猛增至11.42億元，增幅近5倍；2025年上半年不良率回升至1.64%，兩期合計(jì)14.69億元的不良貸款轉(zhuǎn)讓動(dòng)作，暴露了其資產(chǎn)處置壓力。

行業(yè)變局，強(qiáng)監(jiān)管時(shí)代的轉(zhuǎn)型挑戰(zhàn)

寧銀消金的困境折射出整個(gè)消費(fèi)金融行業(yè)的合規(guī)挑戰(zhàn)。2025年上半年，監(jiān)管持續(xù)升級(jí)，至少8家消費(fèi)金融公司收到罰單，合計(jì)被罰792.7萬(wàn)元。

就在寧銀罰單公布后不久，2025年7月28日，海爾消費(fèi)金融因“催收行為不當(dāng)”等多項(xiàng)違規(guī)被處以205萬(wàn)元罰款。此前，廈門(mén)金美信、北京陽(yáng)光消費(fèi)金融等機(jī)構(gòu)也相繼領(lǐng)罰。

監(jiān)管趨嚴(yán)的同時(shí)，行業(yè)融資環(huán)境也在變化。2025年上半年，7家消費(fèi)金融公司合計(jì)發(fā)行金融債券121億元，較去年同期減少80億元，同比下降約40%。融資渠道多元化趨勢(shì)明顯，部分機(jī)構(gòu)開(kāi)始嘗試數(shù)字人民幣銀團(tuán)貸款等新型融資方式。

面對(duì)壓力，寧銀消金加速融資步伐。2025年4月發(fā)行10億元金融債后，7月又計(jì)劃發(fā)行10億元金融債，并設(shè)有超額增發(fā)不超過(guò)5億元的機(jī)制。若加上7月初成功發(fā)行的15億元金融債，三個(gè)月內(nèi)融資規(guī)模已達(dá)40億元，資本補(bǔ)充需求迫切。

業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型成為關(guān)鍵突破口。從高度依賴線上聯(lián)營(yíng)模式，到大力發(fā)展線下自營(yíng)業(yè)務(wù)，寧銀消金正試圖擺脫合作業(yè)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)。通過(guò)承接寧波銀行拳頭產(chǎn)品“白領(lǐng)通”，突破地域限制覆蓋全國(guó)市場(chǎng)。

隨著2024年計(jì)劃增資至45億元的目標(biāo)推進(jìn)，寧銀消金正全力沖刺消費(fèi)金融頭部梯隊(duì)。但在行業(yè)從“跑馬圈地”轉(zhuǎn)向“精耕細(xì)作”的新階段，規(guī)模與合規(guī)的平衡成為生存發(fā)展的核心命題。

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