7月17日，一則重磅消息在資本市場炸開——金通靈發(fā)布公告，稱收到檢察機關起訴書。

原來，金通靈因連續(xù)6年財務造假，公司及6名高管被提起公訴。這一消息猶如一顆深水炸彈，讓本就復雜多變的資本市場泛起層層漣漪。

消息一經傳出，次日金通靈股價開盤便大幅下跌。截至當日發(fā)稿，股價已跌至2.87元，公司總市值也隨之縮水至42.74億元。

眾多投資者憂心忡忡，他們的資產安全仿佛瞬間被籠罩在一片陰霾之下。而資本市場的其他參與者，也不禁對上市公司的財務誠信問題產生了更深層次的思考。

然而，金通靈并非今年財務造假的孤例。

公開信息顯示，僅7月1日至7月17日的短短17天內，涉刑的上市公司即有5家。

7月4日晚間，錦州港發(fā)布公告，因涉嫌違規(guī)披露重要信息罪，其副總裁寧鴻鵬、曹成被遼寧省錦州市中級人民法院決定逮捕。

7月7日晚間，瑞斯康達公告稱，因涉嫌違規(guī)披露、不披露重要信息罪，其董事長兼總經理李月杰、董事朱春城被采取刑事強制措施，其中朱春城已被取保候審。

7月11日晚間，ST起步公告稱，公司及前任董事長、總經理、副總裁、董秘、財務總監(jiān)共5名高管及1名供應鏈總監(jiān)，集體被起訴。ST起步及其主要責任人被指涉嫌欺詐發(fā)行證券罪、違規(guī)披露、不披露重要信息罪。

同日，ST東時發(fā)布公告，表示其實控人徐雄因犯操縱證券市場罪，一審被判處有期徒刑6年6個月，并處罰金1.7億元。

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財務造假長達六年

經檢察機關指控，在2017年至2022年這長達6年的時間里，金通靈采用了多種極其隱蔽且惡劣的手段進行財務數(shù)據(jù)操縱。在項目進度確認方面，公司偽造工程進度確認表。

在實際項目進度遠未達到預期的情況下，通過虛構進度，提前確認收入。例如，在一些EPC總承包項目中，實際工程可能僅完成了30%，但金通靈卻通過偽造文件，將進度虛增到60%甚至更高，以此來提前確認大量收入。在產品銷售環(huán)節(jié)，公司在產品還未發(fā)貨時，就迫不及待地提前確認收入。

更為嚴重的是，在2017年通過發(fā)行股份收購上海運能100%股權的重大交易中，金通靈編造重大虛假內容。

當時，上海運能的凈資產僅1億元，而金通靈卻以7.85億元的高價進行收購，這種明顯不合理的交易背后，涉嫌欺詐發(fā)行，嚴重損害了廣大投資者的利益。

在與大名縣草根新能源熱電有限公司、凱賽 (太原) 生物材料有限公司等12 家公司的業(yè)務往來中，金通靈頻繁運用上述手段，虛增或虛減營業(yè)收入和利潤總額，使得財務報表嚴重失真。

回顧這6年，金通靈的造假數(shù)據(jù)令人觸目驚心。

金通靈在2017年至2022年期間，通過偽造工程進度確認表、未發(fā)貨提前確認收入等手段，系統(tǒng)性虛增或虛減財務數(shù)據(jù)。

其中，2017年、2018年、2021年、2022年分別虛增營業(yè)收入5.01億元、5.5億元、6893萬元、1530萬元，虛增利潤總額1.46億元、1.48億元、7398萬元、4332萬元；2019年、2020年則通過虛減收入和虛增利潤掩蓋虧損。

其間，金通靈虛增或虛減利潤總額分別占公司各年度披露利潤總額（絕對值）的103.06%、133.10%、31.35%、101.55%、5774.38%、11.83%，導致公司相應年度報告涉嫌存在虛假記載。

根據(jù)以上違規(guī)事實，2024年初，江蘇證監(jiān)局對金通靈下發(fā)《行政處罰決定書》，這是該公司收到的第一張涉事罰單。彼時，金通靈及其4名相關人員被罰款570萬元，其中，金通靈被罰150萬元；時任董事長、副董事長兼總經理季偉被罰最重，為200萬元。

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凈利潤持續(xù)虧損

除了財務造假等問題，金通靈本身經營狀況也不容樂觀，公司近五年凈利潤持續(xù)虧損，現(xiàn)金流也一直為負。今年一季度，公司實現(xiàn)歸母凈利潤-7287.74萬元，同比減少197.51%。同時，因其他與經營活動有關的現(xiàn)金凈流出增加及部分賬戶資金被凍結，公司一季度經營活動產生的現(xiàn)金流量凈額為-8030.02萬元，同比減少180.79%。

此外，金通靈還面臨著嚴重的債務問題。據(jù)公司公告，截至5月24日，公司及部分控股子公司在銀行、融資租賃機構的債務逾期本金為1.97億元，占公司最近一期經審計凈資產的28.95%。

如今，金通靈被公訴后股價的大跌，警示著投資者，在關注公司業(yè)績時，不能僅僅看表面的數(shù)字，更要深入分析其背后的真實性和可持續(xù)性。

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經營管理混亂

金通靈的財務造假事件，猶如一面鏡子，清晰地映照出公司內部經營管理的極度混亂。從高層決策到基層執(zhí)行，各個環(huán)節(jié)都暴露出嚴重問題。在財務造假過程中，涉及多個部門協(xié)同操作。

財務部門作為造假的核心環(huán)節(jié)，偽造文件、篡改數(shù)據(jù)，完全無視職業(yè)道德和法律法規(guī)。業(yè)務部門則配合虛構業(yè)務進度，對一些尚未完成的項目，虛報進度，與財務部門的造假行為相互呼應。

這表明公司內部各部門之間未能形成有效的監(jiān)督體系，本應相互制約、相互監(jiān)督的部門，卻在利益的驅使下，各自為戰(zhàn)，甚至為了達成虛假業(yè)績目標而不擇手段。公司的治理結構可能存在嚴重缺陷。

長期的財務造假不僅損害了公司的信譽和形象，也嚴重侵蝕了公司的競爭力，尤其在新興業(yè)務布局上，給公司帶來了致命打擊。

金通靈原本在氫能壓縮機、壓縮空氣儲能等新興領域有所布局，這些新興業(yè)務被視為公司未來發(fā)展的重要增長點。

若公司能夠在這些領域取得突破，不僅能為公司帶來新的利潤來源，還能提升公司在行業(yè)內的地位。然而，由于財務造假導致公司信譽受損，融資渠道受阻。

資金短缺使得公司在新興業(yè)務領域的研發(fā)投入不足。在氫能壓縮機研發(fā)項目中，因缺乏資金，公司無法購置先進的研發(fā)設備，無法吸引高端人才加入研發(fā)團隊。這導致產品研發(fā)滯后。

原本有望借助行業(yè)發(fā)展東風實現(xiàn)轉型升級的新興業(yè)務，如今因財務造假陷入停滯，錯失了發(fā)展的黃金機遇，進一步加劇了公司的經營困境。

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結語

說到底，金通靈這事兒不是結束，更像是個醒目的路標。連續(xù)6年造假，從虛構收入到欺詐收購，把財務報表變成“魔術道具”，最終把自己拖進刑事訴訟的泥潭，這背后是無數(shù)投資者的真金白銀打了水漂，也是對市場規(guī)則的公然挑釁。

再看看7月這波密集的涉刑公告，從錦州港到ST起步，短短半個月5家公司栽了跟頭，金額越來越大，手段越來越隱蔽，這說明財務造假的歪風還沒剎住。

但反過來想，監(jiān)管層的動作也越來越快、越來越狠——從行政處罰到刑事追責，從罰款到牢獄之災，違法成本正在實實在在地提高。

對上市公司來說，金通靈的教訓夠深刻了，靠造假撐起來的“業(yè)績泡沫”，遲早會破。與其在財務報表上耍小聰明，不如踏踏實實搞經營?，F(xiàn)在市場不缺眼睛，更不缺規(guī)矩，想蒙混過關？難了。

資本市場的根基是信任。只有讓造假者付出慘痛代價，讓老實經營的企業(yè)得到應有的回報，這個市場才能真正健康起來。金通靈們的故事，該成為所有市場參與者的“反面教材”了。