今日A股三大指數(shù)全天分化漲跌不一。截至收盤，滬指漲0.27%，深證成指跌0.11%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.45%。兩市個(gè)股漲多跌少，上漲個(gè)股超3100只；兩市全天成交1.46萬(wàn)億元，較上一日縮量成交2534億元，內(nèi)資主力資金凈賣出405億元；兩市漲跌中位數(shù)為0.34%。
盤面上，銀行板塊拉升后回落，題材概念多數(shù)上行。PEEK材料、人形機(jī)器人概念強(qiáng)勢(shì)反彈，中欣氟材、中大力德等多股漲停；小金屬、有機(jī)硅、光伏、造紙等“反內(nèi)卷”相關(guān)概念全線走強(qiáng)，融捷股份、晨光新材等多股漲停；電力、電網(wǎng)設(shè)備、虛擬電廠概念再度爆發(fā)，豫能控股、建投能源等漲停；化學(xué)制藥、仿制藥、創(chuàng)新藥等醫(yī)藥概念持續(xù)拉升，之江生物、昂利康等多股漲停；汽車產(chǎn)業(yè)鏈、英偉達(dá)產(chǎn)業(yè)鏈、出海概念等集體強(qiáng)勢(shì)。
跌幅方面，多元金融、跨境支付、互聯(lián)網(wǎng)金融等穩(wěn)定幣相關(guān)概念全線重挫，大智慧、南華期貨跌停；房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈集體走低，渝開發(fā)跌停；游戲、文海傳媒、影視傳媒等文化出海概念集體下行，元隆雅圖、華媒控股跌停；券商、保險(xiǎn)板塊回調(diào)；白酒、零售等大消費(fèi)概念持續(xù)走弱；軍工電子、軍工信息化、航母等軍工產(chǎn)業(yè)鏈再度走低；智譜AI、多模態(tài)、AI智能體等AI應(yīng)用概念集體下行；半導(dǎo)體、光刻機(jī)、算力等概念表現(xiàn)弱勢(shì)。

圖片來(lái)自于東財(cái)choice

消息面上，1、海關(guān)總署副署長(zhǎng)王令浚在國(guó)新辦新聞發(fā)布會(huì)表示，目前中美雙方團(tuán)隊(duì)正在加緊落實(shí)倫敦框架有關(guān)成果；2、近期，隨著長(zhǎng)江中下游地區(qū)“出梅”，全國(guó)大范圍內(nèi)遭遇高溫侵襲；3、英偉達(dá)公司一名高管13日表示，該公司首席執(zhí)行官黃仁勛將于7月16日在北京舉行媒體吹風(fēng)會(huì)；4、國(guó)有險(xiǎn)企今年起全面落地三年以上長(zhǎng)周期考核，增加五年周期指標(biāo)；5、智元、宇樹科技中標(biāo)1.24億人形機(jī)器人大單；宇樹科技創(chuàng)始人王興興等民營(yíng)企業(yè)家將亮相中外記者見面會(huì)。

今日A股市場(chǎng)小幅分化，滬指繼續(xù)穩(wěn)住3500點(diǎn)大關(guān)。兩市成交額較上周五減少2557億，達(dá)1.48萬(wàn)億元。滬深300和A500繼續(xù)收陽(yáng)，科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板、北證50漲跌不一，微盤股指數(shù)再創(chuàng)歷史新高。行業(yè)表現(xiàn)上來(lái)看，機(jī)械、石油石化、銀行、煤炭漲幅居前，綜合金融、房地產(chǎn)、傳媒跌幅居前。

1、今天機(jī)器人板塊強(qiáng)勢(shì)上漲。消息面上智元機(jī)器人、宇樹科技，中標(biāo)了中國(guó)移動(dòng)總計(jì)1.2億元的人形機(jī)器人大單。而明天宇樹科技創(chuàng)始人王興興還會(huì)亮相中外記者見面會(huì)。機(jī)器人板塊從5月中旬之后，有一波比較明顯的回調(diào)，回調(diào)幅度超過10%。這一波風(fēng)險(xiǎn)釋放之后，資金承接的動(dòng)力開始變強(qiáng)了。

而現(xiàn)在一個(gè)央企戰(zhàn)略動(dòng)作，一個(gè)政策鼓勵(lì)信號(hào)，都在助推機(jī)器人板塊階段性修復(fù)。接下來(lái)資金整體還是會(huì)更傾向于看多機(jī)器人板塊，畢竟還有ChatGPT-5，以及Deepseek R2要發(fā)布，國(guó)內(nèi)外新產(chǎn)品的迭代和量產(chǎn)預(yù)期，以及政策的繼續(xù)扶持鼓勵(lì)，對(duì)后面機(jī)器人板塊的走勢(shì)是有利的。

2、今天煤炭、電力、銀行等紅利板塊上漲。一個(gè)是因?yàn)槭袌?chǎng)對(duì)增量資金繼續(xù)買入紅利高股息，有更強(qiáng)的預(yù)期。最新消息是，國(guó)有險(xiǎn)企從今年起，要全面落地三年以上長(zhǎng)周期考核，增加五年周期指標(biāo)。最近各大險(xiǎn)資也陸續(xù)出來(lái)表態(tài)，在低利率趨勢(shì)下，險(xiǎn)資必須得加大權(quán)益資產(chǎn)的投資，而紅利高股息是里面的核心。

最近一段時(shí)間宏觀數(shù)據(jù)很好，包括今天出爐的出口數(shù)據(jù)好于預(yù)期，這又再一次削弱了短期加碼刺激的預(yù)期。加上外圍的不確定性又變大了。川普繼續(xù)升級(jí)關(guān)稅戰(zhàn)，對(duì)歐盟和墨西哥征收30%，高于市場(chǎng)預(yù)期。上周五美股就很低迷，今天美股期貨繼續(xù)下跌而黃金上漲，在這種情況下全球股市整體都是選擇階段性防御。

3、今天有一件大事值得關(guān)注：鮑威爾正在考慮要不要辭職了。不是因?yàn)榇ㄆ战o他施壓降息，而是川普?qǐng)F(tuán)隊(duì)的人在搞事情，說美聯(lián)儲(chǔ)總部翻新工程超預(yù)算了，本來(lái)預(yù)算是不到19億結(jié)果花了25億多。他們認(rèn)為是鮑師傅成本管控不力，還在全國(guó)削減開支的時(shí)候頂風(fēng)作案，搞了一堆什么“屋頂花園、貴賓電梯、水景、優(yōu)質(zhì)大理石”等等凡爾賽宮式的奢侈項(xiàng)目。

鮑師傅前些天在聽證會(huì)上解釋說，這些只是最初的方案而已，后來(lái)都移除改掉了?？墒谴ㄆ?qǐng)F(tuán)隊(duì)的人并不買賬，覺得他這個(gè)解釋完全是在誤導(dǎo)國(guó)會(huì)，堅(jiān)持認(rèn)為他應(yīng)該引咎辭職。此時(shí)鮑師傅心里想的肯定是，你們這幫人手里握著一把錘子，肯定怎么看我都是釘子。

最近一波美媒報(bào)道說，鮑師傅現(xiàn)在不堪其擾，這件事給他的壓力極大，確實(shí)在考慮要不要辭職。一旦他辭職這絕對(duì)是全球資本市場(chǎng)的巨大黑天鵝。美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期肯定升溫，利好美股、美債、黃金，但是美聯(lián)儲(chǔ)的獨(dú)立性也必然受到質(zhì)疑，這從根本上利空美股、美債，但依然利好黃金。

總的來(lái)講今天A股的場(chǎng)子熱起來(lái)了，銀行作為這波主線的邏輯跟以往任何一次“牛市”都不一樣，因?yàn)閼凰氖请U(xiǎn)資，是國(guó)家隊(duì)，是那些受夠了A股的漂移來(lái)漂移去，不想折騰，只想著穩(wěn)健收點(diǎn)息的資金。這種錢，一般是老錢，愛拿長(zhǎng)線，容易沉淀，未來(lái)未必會(huì)繼續(xù)大買，但剛買進(jìn)的不太可能很快就賣。

3500點(diǎn)一破，A股投資者的信心也發(fā)生了逆轉(zhuǎn)，以前是怕被套，現(xiàn)在是怕踏空，心態(tài)變了，操作自然也變了，更激進(jìn)，更大膽?；ヂ?lián)網(wǎng)崛起時(shí)，大家的普遍預(yù)測(cè)是人群認(rèn)知會(huì)趨同，畢竟獲取知識(shí)變得容易了嘛，大家很輕松的就能查到絕大多數(shù)知識(shí)和信息。

但是發(fā)展這么多年后，才慢慢發(fā)現(xiàn)，人群不是趨同了，而是分層了，人們加入了一個(gè)又一個(gè)的圈子，這些圈子看似開放，實(shí)則封閉，用一個(gè)詞概括就叫——抱團(tuán)。A股同理，即使行情好轉(zhuǎn)，能跟上趨勢(shì)的，必然也是抱團(tuán)，有抱團(tuán)銀行的，有抱團(tuán)科技的，有抱團(tuán)創(chuàng)新藥的……這是大勢(shì)，我們只能跟隨，無(wú)力改變，不要逆勢(shì)而為！