2003年，鋼鐵行業(yè)的平均利潤(rùn)率10%，當(dāng)年寶鋼的毛利率達(dá)到33%，這和現(xiàn)在很多高科技產(chǎn)業(yè)的毛利率差不多。隨后中國(guó)成為世界工廠，出口大增，房地產(chǎn)黃金20年開啟。鋼鐵產(chǎn)量伴隨GDP一同走高，產(chǎn)量開始逐漸超過(guò)需求，導(dǎo)致行業(yè)利潤(rùn)率逐步下降。

2007年行業(yè)利潤(rùn)率降低到6%，經(jīng)濟(jì)危機(jī)以后更是一路下滑，到了2015年全行業(yè)的利潤(rùn)率只有0.1%，當(dāng)年一噸螺紋鋼的價(jià)格比一噸白菜還低，鋼鐵的價(jià)格低于很多企業(yè)的成本價(jià)，超過(guò)一半企業(yè)出現(xiàn)虧損，不賺錢還生產(chǎn)，只是為了保住市場(chǎng)份額，所以靠企業(yè)自覺(jué)減產(chǎn)比較困難，在這種背景之下，國(guó)家開啟了供給側(cè)改革。

改革的效果還是比較顯著的，2017年行業(yè)利潤(rùn)率恢復(fù)到4.9%，疊加房地產(chǎn)貨幣化棚改政策，鋼鐵行業(yè)又過(guò)了六七年的安逸日子，一直到2022年。

這次房地產(chǎn)泡沫破了之后，房子賣不動(dòng)了，鋼鐵需求也少了，產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題快速爆發(fā)，全行業(yè)又處于虧損的邊緣，到了2023年，接近4成鋼鐵企業(yè)虧損，螺紋鋼的價(jià)格從6000左右跌到現(xiàn)在3000多塊，這其實(shí)也正常，需求不振，而鋼鐵產(chǎn)量又沒(méi)有大幅下滑，價(jià)格腰斬也可以理解。

想了各種辦法都沒(méi)有效果，最終又要開啟供給側(cè)改革，要切實(shí)的降低大部分行業(yè)的過(guò)剩產(chǎn)能，鋼鐵，煤炭，玻璃，水泥，光伏，汽車，后面還有半導(dǎo)體，電子器件，都是如此。

生產(chǎn)力快速提高，必然帶來(lái)產(chǎn)能過(guò)剩，1929年美國(guó)經(jīng)濟(jì)危機(jī)之前也是如此，全世界都是如此?，F(xiàn)在的美國(guó)是生產(chǎn)力落后導(dǎo)致生產(chǎn)不足，和百年前的美國(guó)是截然相反的。

有一個(gè)疑問(wèn)：為什么當(dāng)年的供給側(cè)改革僅僅只是降低了2015和2016這兩年的產(chǎn)量，隨后又不受控的增加？我認(rèn)為最大的可能是阻力太大，降低的限額不好分配，最終導(dǎo)致產(chǎn)能無(wú)法下來(lái)。

產(chǎn)能過(guò)剩就會(huì)導(dǎo)致價(jià)格下跌，當(dāng)很多商品價(jià)格下跌以后就會(huì)促使宏觀經(jīng)濟(jì)通縮，要解決通縮問(wèn)題，只有兩個(gè)辦法：減少產(chǎn)量，或者增加需求。

? 減少產(chǎn)量就是供給側(cè)改革，只要限產(chǎn)，價(jià)格自然就上去，通縮的問(wèn)題也會(huì)得到一定程度的解決，但是全國(guó)一盤棋，誰(shuí)該減少多少，用什么名義減少，國(guó)企和民企怎么對(duì)待，都是問(wèn)題。

? 如果不想減產(chǎn)就要增加需求，要么是拉動(dòng)內(nèi)需，要么出海。

這幾年刺激內(nèi)需用了很多方法，效果一般般，在資產(chǎn)價(jià)格不起來(lái)的情況下，刺激的效果不會(huì)很顯著，這一點(diǎn)在以前的文章《》和《》中說(shuō)過(guò)。

如果內(nèi)需起不來(lái)，那就需要出海，而出海又需要軍事保護(hù)，更重要的是改變對(duì)外政策，這種涉及到國(guó)策改變的事情不容易看到短期效果，所以類似這次越南和美國(guó)達(dá)成貿(mào)易協(xié)定損害我們的事情時(shí)有發(fā)生，根源就是美國(guó)會(huì)真的耍流氓，而我們太謹(jǐn)慎，不敢對(duì)那些背刺我們的國(guó)家下狠手，把他們打怕，打服，打到刻骨銘心。

所以現(xiàn)在通縮的問(wèn)題左右都有壓力，供給側(cè)改革地方阻力大，資產(chǎn)價(jià)格不起來(lái)內(nèi)需就刺激不動(dòng)，出海又過(guò)于謹(jǐn)慎，不敢和歐美發(fā)生激烈沖突。

難辦，確實(shí)難辦，傳統(tǒng)辦法在逐漸失效，用個(gè)高大上的詞語(yǔ)叫“邊際效用遞減”，以前一聽(tīng)到有政策，市場(chǎng)就會(huì)有反應(yīng)，但是現(xiàn)在各種政策都麻木了。

2022年整個(gè)鋼鐵行業(yè)的利潤(rùn)率就很低了，龍頭老大寶鋼的毛利率從2021年的12.65%斷崖下降到2022年的3.46%，2022年11月全行業(yè)虧損率超過(guò)90%，這比2015年嚴(yán)重很多。

但是即便如此，也沒(méi)有出臺(tái)大規(guī)模限產(chǎn)減產(chǎn)的強(qiáng)制政策。隔年七部委出臺(tái)的《鋼鐵行業(yè)穩(wěn)增長(zhǎng)工作方案》提出的目標(biāo)是： 2023年，鋼鐵行業(yè)供需保持動(dòng)態(tài)平衡，全行業(yè)固定資產(chǎn)投資保持穩(wěn)定增長(zhǎng)，經(jīng)濟(jì)效益顯著提升，行業(yè)研發(fā)投入力爭(zhēng)達(dá)到1.5%，工業(yè)增加值增長(zhǎng)3.5%左右；2024年，行業(yè)發(fā)展環(huán)境、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化，高端化、智能化、綠色化水平不斷提升，工業(yè)增加值增長(zhǎng)4%以上。

從這個(gè)目標(biāo)也可以看出當(dāng)年對(duì)鋼鐵產(chǎn)業(yè)過(guò)剩的情況并沒(méi)有特別重視，反而要求行業(yè)增長(zhǎng)。如何在整個(gè)行業(yè)絕大多數(shù)企業(yè)虧損的情況下實(shí)現(xiàn)3.5%的工業(yè)增加值增長(zhǎng)，這其實(shí)有點(diǎn)矛盾。文件中說(shuō)的支持龍頭企業(yè)兼并重組也進(jìn)展緩慢，這兩年都沒(méi)有大規(guī)模的兼并重組發(fā)生。

整個(gè)市場(chǎng)處在很少約束的無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)中，仿佛是要用“無(wú)形的手”讓行業(yè)自動(dòng)出清。這很符合西方經(jīng)濟(jì)學(xué)的觀點(diǎn)，小政府大市場(chǎng)，政府盡量不要干預(yù)市場(chǎng)，讓市場(chǎng)一直殘酷廝殺，直到所有人都投降為止。這種想法不僅僅在鋼鐵行業(yè)，在光伏和汽車行業(yè)也是如此。

汽車的價(jià)格戰(zhàn)打了好幾年了，整個(gè)光伏行業(yè)的危機(jī)在2023年就出來(lái)了，但是基本沒(méi)有強(qiáng)制措施出臺(tái)。

是不知道嗎？

不可能。

黃奇帆是部級(jí)官員中發(fā)表講話和出書比較多的，我經(jīng)?？此臅?，我發(fā)現(xiàn)幾乎所有的問(wèn)題他都知道，他不是普通的經(jīng)濟(jì)學(xué)家，而是有豐富實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的人，這和很多論壇上發(fā)表講話的學(xué)者不同。

很多學(xué)者抨擊的問(wèn)題，其實(shí)黃奇帆在書里都說(shuō)過(guò)，按道理早就應(yīng)該下手，但是一直等待，隱而不發(fā)，其中的原因我感覺(jué)是害怕阻力太大。

80年代幾乎所有干部都想避開計(jì)劃生育工作，90年代的干部都不想碰農(nóng)村問(wèn)題，進(jìn)入新世紀(jì)以后拆遷又是很復(fù)雜的事情，一不注意鬧出人命也麻煩。這都是人性，這種臟活累活不容易出成績(jī)，沒(méi)有GDP，領(lǐng)導(dǎo)看不到，下面怨聲載道，其實(shí)現(xiàn)在何嘗不是如此。

我經(jīng)常會(huì)看政府工作報(bào)告，絕大多數(shù)的政府工作報(bào)告都聚焦在高科技領(lǐng)域，對(duì)于傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的問(wèn)題往往是一筆帶過(guò)，表述多是穩(wěn)定為主。

AI，大數(shù)據(jù)，大飛機(jī)，新材料，新通訊技術(shù)，生物醫(yī)藥這些是香餑餑，很多地方成立專門的部門在全國(guó)各地甚至全世界各地追逐這些項(xiàng)目，杭州六小龍出來(lái)，全國(guó)各地前往學(xué)習(xí)，大家都這種只有增量不需要改革的新產(chǎn)業(yè)趨之若鶩，但是對(duì)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)中出現(xiàn)的問(wèn)題明顯關(guān)注不足，只要不暴雷，就不管，以拖待變，要么等待上層救援，要么把問(wèn)題留給下一任。

這么想也是對(duì)的，因?yàn)榻鉀Q三角債問(wèn)題，供給側(cè)改革，降低失業(yè)率，提高生育率等問(wèn)題非常棘手，要解決這些問(wèn)題需要的不僅僅是魄力，更需要全國(guó)一盤棋，這已經(jīng)超出了很多地方的能力范圍，更關(guān)鍵的是地方?jīng)]有人愿意接手這種事情。

2011年央視就鋼鐵產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題采訪了武安市發(fā)改局的馬科長(zhǎng)，當(dāng)著全國(guó)觀眾的面，馬科長(zhǎng)裝傻充愣，讓人看到既可笑又可悲，但是他不這樣做不行，因?yàn)槲浒惨?guī)模以上工業(yè)產(chǎn)值的80%來(lái)自鋼鐵產(chǎn)業(yè)，如果鋼鐵產(chǎn)業(yè)減產(chǎn)，會(huì)導(dǎo)致武安市和邯鄲市的稅收收入減少，這就相當(dāng)于全武安市乃至整個(gè)邯鄲的公務(wù)員工資要降低，馬科長(zhǎng)要是說(shuō)的太干脆，他逛街都會(huì)被街上的人罵，這個(gè)后果他承擔(dān)不起。

? 雷霆手段處理三角債要得罪大部分企業(yè)；

? 供給側(cè)改革要得罪全縣甚至全市的公務(wù)員；

? 降低失業(yè)率需要增加工作崗位，更是地方能力之外的事情；

? 提高生育率就要給補(bǔ)貼，哪個(gè)地方財(cái)政還有余錢呢？

得罪了很多人，把自己搞成了孤臣，結(jié)果沒(méi)有獲得提拔，還可能因?yàn)橐恍┬″e(cuò)被處分，有多少人的信仰能支撐他們接下這種責(zé)任呢？

歷史上建立功蓋世功勛的武將如過(guò)江之鯽，數(shù)不勝數(shù)，像薛仁貴這樣知名的武將在歷史排名中連前50都進(jìn)不去，但是革除沉疴，振興吏治的人風(fēng)毛菱角，一旦成功，就和管仲?gòu)埦诱敲?，就算失敗也成為小?hào)的王安石，即使如此，也沒(méi)有多少人愿意承擔(dān)。

開疆拓土易，守成革新難，沒(méi)有莫大的信仰，真的是辦不成這種事。

誰(shuí)敢立下軍令狀，就給他虎符，給有魄力的地方官員一些機(jī)會(huì)，讓他們?nèi)ソ鉀Q傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)那些涉及很多民生福祉的問(wèn)題吧。

結(jié)束

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