2025年的第一個(gè)月，銷量報(bào)告比以往來的更慢一些。

因?yàn)榻y(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)的時(shí)間是春節(jié)假期，也因?yàn)椋?025年以舊換新的政策月中才公布，銷量數(shù)據(jù)有異常波動(dòng)。

狂奔半年后，今年1月，國產(chǎn)新能源歇了口氣。

這更像是暴風(fēng)雨前最后的寧靜，這一年將是決定很多車企命運(yùn)的關(guān)鍵一年。

以舊換新光速銜接

1月，新能源汽車銷量環(huán)比出現(xiàn)了全面滑坡。

截至目前，有14家車企公布了新能源汽車的銷量，只有吉利的新能源整體銷量保持環(huán)比增長，其他車企均出現(xiàn)下滑，而且下滑幅度非常大。上汽新能源、北汽藍(lán)谷、蔚來下滑超過50%；埃安、長城新能源、理想、奇瑞新能源、比亞迪、零跑等車企下滑幅度超過4成。

14家車企月銷量的中位數(shù)為30138臺(tái)，低于前一個(gè)月的46851臺(tái)。平均銷量也只有5.75萬臺(tái)，遠(yuǎn)低于前一個(gè)月94756臺(tái)。

不過，按照同比數(shù)據(jù)，行業(yè)的α增長勢頭依然延續(xù)。14家車企只有4家出現(xiàn)了同比下滑，除了埃安，其他下滑幅度并不大。

1月、2月銷量的環(huán)比降速，很大程度上與以舊換新政策有關(guān)。去年下半年，以舊換新政策大幅度提升了汽車銷量，進(jìn)入2025年，政策進(jìn)入了階段性的空窗期，多數(shù)消費(fèi)者選擇持幣觀望，客觀上影響了銷量。

車企雖然推出了兜底措施，試圖通過補(bǔ)貼，保持銷量平穩(wěn)過渡。但從結(jié)果看，作用并不明顯。

去年年底，商務(wù)部宣布正在抓緊制定有關(guān)“大規(guī)模設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新”的相關(guān)政策。1月，商務(wù)部等8部門發(fā)布關(guān)于做好2025年汽車以舊換新工作的通知。根據(jù)政策，購買新能源乘用車最高可補(bǔ)貼2萬元，基本是上一年度政策的延續(xù)。

相關(guān)政策發(fā)布后，北京、海南等地都已經(jīng)出臺(tái)了相關(guān)政策。政策的銜接速度非常迅速，這也為2025年釋放了強(qiáng)有力的信號。

面向2025年，中信證券研報(bào)表示，堅(jiān)定看好政策刺激下汽車板塊2025年需求釋放。乘聯(lián)會(huì)崔東樹認(rèn)為，新能源汽車規(guī)模呈現(xiàn)爆發(fā)式增長，單車批量大幅增大，單車成本明顯下降，而且頭部的競爭格局仍未穩(wěn)定。因此，在這種高增長的市場中，2025年“價(jià)格戰(zhàn)”仍將延續(xù)，并且將極其猛烈。

事實(shí)上，早在2020年前后，不少車企就為2025年設(shè)立了階段性目標(biāo)，這意味著，今年注定會(huì)是競爭極為慘烈的一年。1-2月的短暫低迷只不過是春節(jié)假期疊加政策空窗期，回落是為了更好地起飛。

馬太效應(yīng)明顯

具體到品牌看，考慮到春節(jié)假期，很多車企的銷量公布時(shí)間較晚，目前有25個(gè)品牌能夠查詢到銷量。

由于特殊月份的因素，除了吉利領(lǐng)克和銀河系列，其他品牌都出現(xiàn)了環(huán)比下滑，下滑幅度普遍在3-5成左右。這種異常的變動(dòng)，并不具備參考性。

但在特殊的時(shí)間段仍然能夠按時(shí)發(fā)布銷量的品牌，就是當(dāng)下的主流。

按照同比數(shù)據(jù)，這些品牌正在呈現(xiàn)一定的馬太效應(yīng)。銷量排名靠前的品牌，同時(shí)也是同比增速更快的車企，腰部和尾部品牌則稍顯掙扎。

過去幾年，行業(yè)持續(xù)洗牌，已經(jīng)相繼有退出牌桌的競爭者。

1月，哪吒汽車所持18.55億元股權(quán)被凍結(jié)、官網(wǎng)一度出現(xiàn)異常。合創(chuàng)汽車被列為失信被執(zhí)行人。威馬汽車破產(chǎn)重整草案披露，預(yù)計(jì)今年復(fù)工復(fù)產(chǎn)。極越汽車啟動(dòng)用戶定金退款登記，1月22日起退回。

這其中，哪吒計(jì)劃E輪融資超40億人民幣，威馬也在試圖通過重整尋找新的機(jī)會(huì)，但相比目前動(dòng)輒月銷數(shù)萬臺(tái)的競爭門檻，這幾家當(dāng)初還算主流的車企難以避免退出歷史舞臺(tái)。

當(dāng)然，車企的整合并不一定是硬著陸。比如吉利幾何，已經(jīng)徹底并入銀河系列，領(lǐng)克雖然還公布了銷量數(shù)據(jù)，但也已經(jīng)并入極氪。上汽集團(tuán)的飛凡與智己也傾向于整合。

目前看，品牌數(shù)量傾向于收縮，競爭的關(guān)鍵階段，更多需要集中資源，發(fā)揮合力。

出海：醞釀巨變

隨著國產(chǎn)新能源逐漸掌握競爭力，去年開始，企業(yè)的出海步伐明顯加快，出海的格局正在發(fā)生微妙變化。

1月，車企海外的布局動(dòng)作依然密集。

比亞迪是目前成效最明顯的車企。在韓國，比亞迪推出純電SUV車型ATTO 3，正式進(jìn)軍韓國市場，基礎(chǔ)車型約15萬元，比亞迪計(jì)劃年內(nèi)再推出緊湊型海豹和電動(dòng)SUV“SEALION 7”，預(yù)計(jì)下半年面世。

在日本，比亞迪將在今年發(fā)售第四款車型海獅07。在新加坡，比亞迪超越豐田，首次成新加坡年銷量最高汽車品牌。

在印度，比亞迪推出Sealion 7電動(dòng)SUV。比亞迪此前已在印度推出Atto 3、海豹與eMAX 7等車型。

在國內(nèi)沒有對手的比亞迪，已經(jīng)基本初步鋪設(shè)好了海外的渠道。目前已經(jīng)進(jìn)入快速增長期。1月，其海外銷量達(dá)到了66336臺(tái)，12月達(dá)到5.7萬后，再次邁上新臺(tái)階，已經(jīng)十分接近上汽集團(tuán)的海外銷量。按照這個(gè)勢頭，比亞迪今年有望沖擊單月出口銷量冠軍。

其他傳統(tǒng)車企也在加快海外布局，吉利汽車埃及工廠正式投產(chǎn)下線旗下兩款車型。東風(fēng)集團(tuán)在越南上市MAGE、HUGE、E70、BOX等4款乘用車產(chǎn)品。

長安汽車對外披露了海外業(yè)務(wù)規(guī)劃，主要包含5個(gè)區(qū)域：東南亞羅勇工廠投產(chǎn)，登陸歐洲市場，獨(dú)聯(lián)體區(qū)域（如哈薩克斯坦、烏茲別克斯坦等）KD項(xiàng)目正式投產(chǎn)，中南美完成巴西子公司設(shè)立以及中東非完成CHANGAN、DEEPAL、AVATR三大品牌導(dǎo)入。

哪吒汽車雖然在國內(nèi)已經(jīng)掉隊(duì)，但是海外的布局卻在有條不紊進(jìn)行。1月，哪吒汽車今年首個(gè)海外門店在印尼開業(yè)。同時(shí)，哪吒X和哪吒AYA在新加坡上市，已完成新加坡新能源汽車（NEV）屬地化標(biāo)準(zhǔn)認(rèn)證，新的門店也將開業(yè)。

如果包含燃油車，奇瑞、上汽可能還是出口的代表性車企，不過這樣的格局在未來注定會(huì)發(fā)生巨變，1月已經(jīng)展現(xiàn)出了一定的跡象。

華為、理想：高價(jià)格段位的堅(jiān)守

以往，理想和華為鴻蒙是單獨(dú)放在一起討論的新勢力，這兩家不但銷量遠(yuǎn)高于其他新勢力，而且價(jià)格段位始終較高。

不過，這樣的格局也會(huì)在2025年發(fā)生變化，至少銷量數(shù)據(jù)的領(lǐng)先地位難以維持。1月，新勢力銷量大洗牌，鴻蒙智行憑借34987臺(tái)重新回到第一。理想銷量為29927臺(tái)，沒能守住3萬臺(tái)大關(guān)，甚至是同比環(huán)比雙下滑，被小鵬趕超。

理想的牌還遠(yuǎn)未打完，目前理想的銷量主要靠增程車型支撐，這是理想的舒適區(qū)，卻也可能成為溫水煮青蛙的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。2024年，理想的產(chǎn)品線進(jìn)展較慢，2025將是理想的產(chǎn)品大年，在純電SUV領(lǐng)域，理想可能會(huì)有大動(dòng)作。

對于2025年，理想并沒有給出太高的指引，只將銷量目標(biāo)定到了70萬臺(tái)。去年開年，理想曾經(jīng)定下了野心勃勃的80萬臺(tái)，可見MEGA的余波依然對理想有影響，對于純電車型的市場表現(xiàn)，理想變得更加務(wù)實(shí)。能否繼續(xù)領(lǐng)跑新勢力，2025年可能是關(guān)鍵一年。

相比理想，鴻蒙之所以保持穩(wěn)定銷量，一方面是華為始終堅(jiān)持高價(jià)格段位，拒絕低價(jià)格卷銷量。這使得其目標(biāo)用戶的價(jià)格敏感度低，政策的影響較小。另一方面，鴻蒙目前的銷量包含“四界”，其中的智界、享界和尊界剛推出不久，銷量增長的勢能明顯。

如果只看問界，按照賽力斯的公告，其1月銷量只有16432臺(tái)，按照華為的口徑，M9+新M7的交付量合計(jì)約2萬臺(tái)，實(shí)際上是出現(xiàn)了不小的下滑。智界的突出表現(xiàn)幫助華為鴻蒙穩(wěn)住了銷量數(shù)據(jù)。

能夠在高價(jià)格段位保持這樣的表現(xiàn)，華為已經(jīng)達(dá)到了目標(biāo)。鴻蒙的市場號召力已經(jīng)肉眼可見。在“四界”之外，1月22日，東風(fēng)奕派與華為達(dá)成深度戰(zhàn)略合作，雙方將聯(lián)手打造一系列中高端智能化車型產(chǎn)品。廣汽也與華為建立合作。由于不親自下場造車，華為的壓力會(huì)遠(yuǎn)小于理想。

蔚來、小鵬：一般冰水，一半火焰

小鵬汽車成為1月最亮眼的新勢力車企之一。

經(jīng)歷了將近兩年的掙扎，小鵬終于通過低價(jià)車型贏回了市場。1月，小鵬銷量30350臺(tái)，連續(xù)3個(gè)月站上3萬的臺(tái)階。由于“同行襯托”，小鵬的銷量甚至超越了理想。

小鵬的MONA M03連續(xù)2個(gè)月交付超1.5萬輛。MONA M03占據(jù)半壁江山，可以見得低價(jià)位車型的巨大加成。

低價(jià)格段的巨大成功，讓小鵬有了更多戰(zhàn)略空間。1月，小鵬與大眾中國宣布合作建設(shè)超快充網(wǎng)絡(luò)。同時(shí)小鵬飛行汽車工廠也在建設(shè)中，預(yù)計(jì)到2026年量產(chǎn)交付。

與小鵬相比，蔚來的低價(jià)策略似乎還沒有奏效。1月，蔚來銷量只有13863臺(tái)，前一個(gè)月剛剛站上3萬臺(tái)后，大幅度回撤。目前，蔚來單月銷量已經(jīng)在新勢力車企中處在尾部，焦慮感襲來。

低價(jià)車型樂道L60不給力是關(guān)鍵，1月銷量只有5912臺(tái)，這導(dǎo)致蔚來整體銷量難有起色。

近期，蔚來法務(wù)部表示，一批黑公關(guān)和水軍賬號污蔑蔚來及子品牌樂道，將采取法律措施。不過，抹黑注定不是影響銷量的根本原因，樂道L60銷量不穩(wěn)定，可能與價(jià)格段位有關(guān)。這款車型價(jià)格仍然超過20萬，與小鵬的一降到底差距較大。蔚來更為低價(jià)的第三品牌螢火蟲即將在今年上半年推出，這可以說是蔚來提振銷量的最后一張牌。

蔚來提量的任務(wù)形勢依然嚴(yán)峻，去年下半年開始，關(guān)于蔚來被并購的傳言開始增多，雖然尚不至于被淘汰，但是足以見得，銷量提升已經(jīng)成為避無可避的話題。

吉利：下一個(gè)比亞迪？

在所有車企中，吉利是唯一在新能源汽車上呈現(xiàn)環(huán)比增長的。

1月，吉利新能源單月銷量達(dá)到121071臺(tái)，幾乎是上汽新能源的兩倍。這是歷史第二高的銷量表現(xiàn)，吉利汽車大有要成為下一個(gè)比亞迪的勢頭。

吉利的所有車型中，銀河系列和領(lǐng)克系列表現(xiàn)最為亮眼，銀河系列單月銷量93545臺(tái)，創(chuàng)造了歷史新高。按照目前的勢頭，合并后的銀河系列，即將成為比亞迪王朝、海洋系列后第三個(gè)月銷破10萬的品牌。領(lǐng)克則是達(dá)到30077臺(tái)，歷史第二好的表現(xiàn)。這兩個(gè)系列作為走量的車型，搶到了市場機(jī)遇。

然而，作為旗艦品牌，極氪的表現(xiàn)相對較差。其1月銷量11942臺(tái)，同比環(huán)比都有下滑。極氪作為吉利花大力氣推出的品牌，目前的表現(xiàn)仍然算不上非常積極。因此，吉利將極氪單獨(dú)上市，不惜將領(lǐng)克與極氪合并，力圖將極氪推上更高的位置。

吉利接下來的重要看點(diǎn)無疑就是極氪的表現(xiàn)。

廣汽埃安：華為能否成為解藥？

埃安是去年相對失意的品牌。當(dāng)初，埃安曾經(jīng)力壓蔚小理，在2023年，埃安一度單月銷量突破5萬臺(tái)，是為數(shù)不多能取得這樣銷量突破的品牌。

然而去年，埃安的銷量多數(shù)時(shí)間都不如理想和鴻蒙，特別是非常需要全年提速的下半年，埃安的銷量始終沒能突破5萬臺(tái)。旗艦新能源品牌的表現(xiàn)，給廣汽集團(tuán)也帶來了不小的壓力。

廣汽選擇強(qiáng)化高端品牌。據(jù)悉，廣汽集團(tuán)計(jì)劃投資設(shè)立GH項(xiàng)目公司，與華為深度融合各自優(yōu)勢，通過聯(lián)合定義和設(shè)計(jì)，在產(chǎn)品開發(fā)、營銷策略以及生態(tài)服務(wù)等多個(gè)領(lǐng)域展開全面合作，打造基于全新架構(gòu)、技術(shù)領(lǐng)先的全新的汽車品牌。

1月透露的信息看，首款產(chǎn)品將定位于30萬級豪華智能新能源車。即便不是以“X界”命名，也預(yù)示著，前期還對華為智選模式退避三舍的廣汽，終于選擇擁抱華為，再打造一個(gè)高端旗艦新能源品牌。

與賽力斯、江淮等車企不同，廣汽有更堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)，有機(jī)會(huì)實(shí)現(xiàn)媲美智界的表現(xiàn)。后者1月銷量突破13000臺(tái)，表現(xiàn)甚至快要超過問界。

不過，在新品牌起量前，廣汽可能會(huì)在今年承受較大的銷量壓力，埃安也將承擔(dān)很重的責(zé)任。

1-2月是車企銷量較為低迷的周期，假期疊加春節(jié)，車企的動(dòng)作往往不大，發(fā)揮空間不多，銷量參考意義不算大。這兩個(gè)月是狂奔后的短暫寧靜，為慘烈的2025年蓄勢。