兄弟們！實(shí)在太強(qiáng)了，得光者得天下啊

三安光電、亨通光電、光電股份、沃格光電等紛紛漲停。

4月22日，光模塊再度大漲，wind光模塊指數(shù)漲超5%，個(gè)股掀起漲停潮，晶賽科技30CM漲停，長光華芯、協(xié)創(chuàng)數(shù)據(jù)20CM漲停，三安光電、亨通光電等多只成分股漲停，龍頭中際旭創(chuàng)、新易盛再創(chuàng)歷史新高，新易盛市值突破6000億元，中際旭創(chuàng)市值逼近萬億。

光通信產(chǎn)業(yè)鏈持續(xù)暴漲的核心驅(qū)動(dòng)邏輯在于，需求持續(xù)保持高增長態(tài)勢。根據(jù)TrendForce集邦咨詢最新研究，全球AI專用光收發(fā)模塊市場進(jìn)入高速成長階段，預(yù)估市場規(guī)模將從2025年165億美元，一舉擴(kuò)大至2026年260億美元，年增超過57%。

值得注意的是，光模塊需求大增，對上游原材料的需求也同樣保持高增長。

光模塊核心部件光芯片的關(guān)鍵材料——磷化銦市場缺口超50%，全球磷化銦襯底缺口在70%以上。

根據(jù)Omdia、Yole的數(shù)據(jù)顯示，2025年全球磷化銦襯底（2英寸）總需求約200萬—210萬片，全球有效合規(guī)產(chǎn)能僅60萬—70萬片，供需缺口超70%；2026年全球需求將飆升至260萬—300萬片，有效產(chǎn)能僅提升至75萬片左右，缺口仍在70%以上。

而隨著AI算力需求爆發(fā)，高速光模塊加速向800G/1.6T演進(jìn)，磷化銦襯底的需求呈指數(shù)級增長。一個(gè)800G光模塊需要4—8顆磷化銦激光器芯片，而1.6T光模塊的需求是800G的2.7—3倍。以英偉達(dá)Quantum-X交換機(jī)為例，單臺配備18個(gè)硅光引擎，全部依賴磷化銦襯底。英偉達(dá)預(yù)測，2026年—2030年磷化銦晶圓需求將激增約20倍。

據(jù)預(yù)測，磷化銦光電子市場規(guī)模2027年將達(dá)56億美元，年復(fù)合增長率達(dá)14%。

全球磷化銦襯底的?80%以上應(yīng)用于光模塊器件?，磷化銦光芯片及組件占整個(gè)光模塊成本的約50%?，其中磷化銦襯底占到光模塊成本的20%�？梢缘勉熣卟攀堑锰煜�。

高純銦是磷化銦產(chǎn)業(yè)鏈的核心原材料?，尤其在 AI 光模塊需求激增背景下，高純銦的稀缺性與提純技術(shù)壁壘日益凸顯。

資金已經(jīng)開始向上光模塊上移挖掘，畢竟光模塊確實(shí)漲停太高，還是有恐高的。目前上游原材料磷化銦等部分品種還處于底部或者低位，資金已經(jīng)在行動(dòng)了。

經(jīng)過深度梳理和挖掘，挖掘到一家掌握70%的銦產(chǎn)量的核心龍頭，現(xiàn)在把這家公司核心優(yōu)勢梳理出來供大家參考。

首先，公司主要從事地產(chǎn)和投資科技業(yè)務(wù)，構(gòu)建地產(chǎn)+投資高科技雙輪驅(qū)動(dòng)發(fā)展格局。

其次，公司積極轉(zhuǎn)型高科技制造，擬通過發(fā)行股份購買先導(dǎo)電科95.4559%股份，切入半導(dǎo)體材料領(lǐng)域。先導(dǎo)電科將成為其子公司。

第三，先導(dǎo)電科是ITO靶材龍頭，全球市占率30%+，國內(nèi)HJT電池用靶材市占率超過40%-50%；掌握全球最大銦資源，國內(nèi)70%以上的高純精銦產(chǎn)能都在它手里。

第四，先導(dǎo)電科的合作方九峰山實(shí)驗(yàn)室，2025年8月開發(fā)出國內(nèi)首個(gè)6英寸磷化銦（InP）基PIN結(jié)構(gòu)探測器和FP結(jié)構(gòu)激光器的外延生長工藝，關(guān)鍵性能指標(biāo)達(dá)到國際領(lǐng)先水平。

第五，衢州國資主導(dǎo)的收購與先導(dǎo)集團(tuán)2023年布局的衢州先導(dǎo)集成電路關(guān)鍵材料與高端化合物半導(dǎo)體及器件模組項(xiàng)目總投資110億元，建設(shè)工期2023-2026年，建成后，磷化銦襯底30萬片、氮化襯底及其外延片、芯片項(xiàng)目6萬片生產(chǎn)能力，按照工期2026年開始投產(chǎn)。

第六，公司股價(jià)僅4元左右，處于底部位置，市值350億元，兼具游資+機(jī)構(gòu)屬性，最新機(jī)構(gòu)持倉顯示，社�；鹬貍}6664萬股，北向資金也重倉了4795萬股。關(guān)鍵主力資金連續(xù)4個(gè)交易日大額搶籌，4天搶籌超8億元。

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