財(cái)聯(lián)社4月28日訊，昨日，三大指數(shù)漲跌不一，創(chuàng)業(yè)板指走勢(shì)較弱，科創(chuàng)50指數(shù)高開(kāi)高走漲超3.5%。滬深兩市成交額2.59萬(wàn)億。從板塊來(lái)看，芯片產(chǎn)業(yè)鏈、CPO、PCB、鋰電產(chǎn)業(yè)鏈等板塊表現(xiàn)活躍。下跌方面，算力租賃概念表現(xiàn)較弱。截至收盤，滬指漲0.16%，深成指漲0.37%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.52%。

在今日券商晨會(huì)上，招商證券認(rèn)為，AI算力需求持續(xù)高增，半導(dǎo)體行業(yè)盈利有望延續(xù)高增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)；中信建投認(rèn)為，GEV一季度業(yè)績(jī)超預(yù)期，堅(jiān)定看好燃機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈；方正證券認(rèn)為，紅利指數(shù)的選擇，而在“誰(shuí)更適合當(dāng)前配置目標(biāo)”。

招商證券：AI算力需求持續(xù)高增，半導(dǎo)體行業(yè)盈利有望延續(xù)高增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)

AI算力需求持續(xù)高增長(zhǎng)，半導(dǎo)體需求景氣上行，2月全球半導(dǎo)體銷售額同比增幅擴(kuò)大至61.8%，中國(guó)地區(qū)半導(dǎo)體銷售額同比增幅擴(kuò)大至57.4%；算力驅(qū)動(dòng)HBM、先進(jìn)封裝等需求指數(shù)級(jí)增長(zhǎng)，存儲(chǔ)芯片供需持續(xù)失衡，DDR4、DDR5存儲(chǔ)器價(jià)格延續(xù)高位，后續(xù)價(jià)格有望持續(xù)上漲；國(guó)產(chǎn)芯片產(chǎn)業(yè)鏈提速擴(kuò)產(chǎn)，政策與資本雙輪驅(qū)動(dòng)，持續(xù)加碼設(shè)備、材料等關(guān)鍵環(huán)節(jié)，國(guó)產(chǎn)芯片性能持續(xù)穩(wěn)步提升，自主可控邏輯強(qiáng)化；量?jī)r(jià)共振下行業(yè)一季報(bào)預(yù)計(jì)高增長(zhǎng)，伴隨AI算力需求加速釋放、漲價(jià)擴(kuò)散以及國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程穩(wěn)步推進(jìn)，半導(dǎo)體行業(yè)盈利有望延續(xù)高增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

中信建投：GEV一季度業(yè)績(jī)超預(yù)期，堅(jiān)定看好燃機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈

繼3月GEV等公司燃機(jī)漲價(jià)后，杰瑞前天訂單和本次訂單持續(xù)漲價(jià)，盈利能力有望進(jìn)一步提升。缺電仍是全年主線，繼續(xù)看好燃機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈。根據(jù)測(cè)算，28年北美AI帶動(dòng)電力需求超100GW，考慮其他領(lǐng)域燃機(jī)需求穩(wěn)定在50GW左右，而全球燃機(jī)供給預(yù)計(jì)屆時(shí)不到100GW，缺口巨大，燃機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈排期到2030年往后以及漲價(jià)是必然，外溢需求也需要重視。

方正證券：紅利指數(shù)的選擇，而在“誰(shuí)更適合當(dāng)前配置目標(biāo)”

中證紅利適合作為主線底倉(cāng)，承接傳統(tǒng)高股息主線；中證紅利質(zhì)量在紅利基礎(chǔ)上進(jìn)一步疊加盈利質(zhì)量和現(xiàn)金流篩選，更適合做質(zhì)量增強(qiáng)；紅利低波更適合承擔(dān)低波防御功能；消費(fèi)紅利則與傳統(tǒng)銀行、能源主導(dǎo)的高股息指數(shù)不同，行業(yè)結(jié)構(gòu)更集中于食品飲料、農(nóng)林牧漁、美容護(hù)理等消費(fèi)板塊，兼具紅利屬性和消費(fèi)穩(wěn)定現(xiàn)金流特征，更適合作為紅利組合中的風(fēng)格補(bǔ)充工具。整體來(lái)看，當(dāng)前紅利投資更優(yōu)的思路，不是追逐最熱標(biāo)簽，而是圍繞“主線底倉(cāng)+質(zhì)量增強(qiáng)+低波防御+消費(fèi)補(bǔ)充”進(jìn)行分層配置，在控制回撤的同時(shí)爭(zhēng)取更優(yōu)的長(zhǎng)期復(fù)利。