刷手機(jī)已經(jīng)成了當(dāng)代人的氧氣，而手機(jī)里最不缺的，就是別人發(fā)財(cái)?shù)墓适?。今天一個(gè)二十多歲的小伙子靠App融資上億，明天一個(gè)寶媽在直播間三個(gè)月賺了一套房。

你看著看著，總覺得周圍人都比自己有錢。但你有沒有想過，這些＂人均百萬＂的錯(cuò)覺，可能只是算法給你編織的信息繭房？真實(shí)的中國財(cái)富圖譜到底長什么樣，數(shù)據(jù)說話遠(yuǎn)比故事靠譜。

胡潤研究院在2025年2月發(fā)布了《2024胡潤財(cái)富報(bào)告》，涵蓋了包括港澳臺地區(qū)在內(nèi)的中國34個(gè)省級行政區(qū)共計(jì)108個(gè)城市。這份報(bào)告每年更新一次，已經(jīng)做了十六年，可以說是目前追蹤中國富裕階層變動(dòng)最持續(xù)的樣本之一。

報(bào)告把家庭財(cái)富分了四個(gè)臺階：凈資產(chǎn)在600萬元以上的叫＂富裕家庭＂，1000萬元以上叫＂高凈值家庭＂，1億元以上叫＂超高凈值家庭＂，3000萬美元以上的叫＂國際超高凈值家庭＂。注意，這里說的＂凈資產(chǎn)＂不是你有多少套房就算多少錢，得把房貸、車貸、所有債務(wù)扣干凈之后，剩下的才是你的真實(shí)家底。

按這個(gè)門檻來看，中國600萬元資產(chǎn)富裕家庭數(shù)量微降至512.8萬戶，同比減少0.3%，減少了1.4萬戶；千萬資產(chǎn)高凈值家庭數(shù)量206.6萬戶，同比減少0.8%，減少了1.7萬戶；億元資產(chǎn)超高凈值家庭數(shù)量13萬戶，同比減少1.7%，減少了2200戶。

請注意這個(gè)趨勢——越往金字塔尖走，縮水速度越快。600萬以上富裕家庭數(shù)量占全國家庭總數(shù)的比例大概為1%。換句話說，你在短視頻里看到的那些豪車豪宅，屬于一個(gè)極小的圈子，另外99%的人跟你一樣，過的是普通日子。

這還不是最扎心的。中國的富裕家庭數(shù)量已連續(xù)2年下降。2022年是近十年的頂點(diǎn)，此后每年都在流失。如果一戶按四口人粗略估算，兩年間跌出門檻的人口超過二十萬。光是2024這一年，就日均有將近四十個(gè)家庭被＂清退＂出局。

這不是一個(gè)小波動(dòng)，而是趨勢性的拐點(diǎn)——中國財(cái)富的擴(kuò)張期，至少在中上層這個(gè)斷面上，暫時(shí)告一段落了。

那掉下去的都是誰？翻了一下報(bào)告的結(jié)構(gòu)分布后發(fā)現(xiàn)，無論是高凈值人群，還是超高凈值人群，企業(yè)主占比都在增長。

其中，高凈值人群中企業(yè)主較去年增長了2個(gè)百分點(diǎn)。也就是說，靠經(jīng)營實(shí)業(yè)掙錢的人反而更穩(wěn)了。被淘汰出局的，主要是兩類人：炒房的和炒股的。房產(chǎn)投資客和全職股民在高凈值人群中本來占比就不高，大約各占百分之五和百分之七，但偏偏是這兩撥人，在過去兩年被沖擊得最猛烈。

房地產(chǎn)的情況不用我多說了，各位身邊應(yīng)該都有切身感受。自2021年下半年市場調(diào)整以來，房地產(chǎn)下行已有四年半左右，新房銷售面積較2021年峰值下降約五成。中指研究院預(yù)測，中性情形下，預(yù)計(jì)2026年全國新建商品房銷售面積同比下降6.2%，房地產(chǎn)投資同比下降11%。

跌幅在收窄，這是真的，但方向沒變——還在往下走。一個(gè)2021年花兩百萬買的房子，現(xiàn)在掛一百五十萬可能都無人問津。那些指望靠房產(chǎn)差價(jià)翻身的人，手里的資產(chǎn)每天都在縮水，從＂高凈值＂掉到＂普通＂不過就是一兩年的事。

股市的波動(dòng)更是讓散戶心跳加速。2025年A股確實(shí)走出了一波行情，但那主要是AI概念股和科技板塊在領(lǐng)跑，大部分散戶并沒有真正吃到肉。

認(rèn)識不少人2024年下半年追漲進(jìn)去的，到2025年二季度就開始吐血。炒股這件事的殘酷之處在于，賺的時(shí)候覺得自己是天才，虧的時(shí)候又怪運(yùn)氣不好。以前有個(gè)廣東股民，十一年從幾萬做到一千萬，不到一年就虧回三百萬——這種故事不是段子，是真實(shí)的教訓(xùn)。

那站在2026年4月這個(gè)節(jié)點(diǎn)，外面的世界到底怎么樣了？先說一個(gè)剛出爐的數(shù)字：國家統(tǒng)計(jì)局4月16日發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，一季度中國國內(nèi)生產(chǎn)總值334193億元，按不變價(jià)格計(jì)算，同比增長5.0%，比上年四季度加快0.5個(gè)百分點(diǎn)。這個(gè)數(shù)字是達(dá)到了政府工作報(bào)告目標(biāo)區(qū)間的上限，開局還算不錯(cuò)。

但看細(xì)項(xiàng)，社會(huì)消費(fèi)品零售總額同比增長2.4%，消費(fèi)復(fù)蘇的力度談不上強(qiáng)勁。老百姓不是沒錢消費(fèi)，而是不敢消費(fèi)——外部不確定性太大了，手里的現(xiàn)金得攥緊。

外部環(huán)境有多亂？2026年2月28日，美國與以色列發(fā)動(dòng)攻擊打擊伊朗境內(nèi)的關(guān)鍵目標(biāo)，中東局勢一夜之間變天。4月8日美伊臨時(shí)?；鹕В魻柲酒澓{短暫開放了幾個(gè)小時(shí)，結(jié)果以色列對黎巴嫩發(fā)動(dòng)大規(guī)模空襲，伊朗立刻宣布重新關(guān)閉海峽。

到4月中旬，特朗普下令對伊朗進(jìn)行海上封鎖，美伊兩軍在波斯灣對峙。截至發(fā)稿的4月18日前后，美方官員警告稱，如短期內(nèi)無法取得突破，沖突可能在未來幾天內(nèi)重新爆發(fā)。這場戰(zhàn)爭直接推高了全球油價(jià)，連帶沖擊大宗商品和供應(yīng)鏈。

中國雖然不直接參戰(zhàn)，但能源進(jìn)口依賴波斯灣通道，油價(jià)上漲的傳導(dǎo)效應(yīng)對國內(nèi)通脹和企業(yè)成本的壓力不容小覷。

與此同時(shí)，中美貿(mào)易摩擦也沒消停。今年2月20日美國最高法院裁決，特朗普政府援引《國際緊急經(jīng)濟(jì)權(quán)力法》征收的全球關(guān)稅屬于非法征收。但白宮隨即換了工具，依據(jù)122條款加征了10%的進(jìn)口附加費(fèi)，同時(shí)還威脅要用301、232等調(diào)查手段繼續(xù)對華施壓。

2026年4月2日，美國政府宣布對某些進(jìn)口藥品征收最高達(dá)100%的關(guān)稅。朝令夕改的貿(mào)易政策讓外貿(mào)企業(yè)苦不堪言，這種不確定性層層傳遞，對國內(nèi)就業(yè)和收入預(yù)期都是一種慢性損耗。

再看黃金。國際現(xiàn)貨黃金價(jià)格1月28日突破每盎司5500美元?dú)v史新高。之后經(jīng)歷了一波劇烈回調(diào)，到4月中旬在4500到4850美元之間寬幅震蕩。黃金依然是受訪高凈值人群未來一年的首選投資，占比15.7%。

2020年是一個(gè)重要的分水嶺，之后黃金成為首選投資標(biāo)的，并自2021年以來持續(xù)增加，與此同時(shí)房地產(chǎn)投資意愿持續(xù)走低。有錢人拿錢買黃金不買房，這件事本身就是信號——他們在用行動(dòng)投票，告訴你當(dāng)下最優(yōu)先考慮的是資產(chǎn)安全，不是博收益。

高凈值人群的消費(fèi)行為也在發(fā)生轉(zhuǎn)變。中國高凈值家庭在過去一年的物質(zhì)消費(fèi)整體下降了12%，其中購買汽車的預(yù)算從78萬元下降了15%，降至66萬元。他們把錢更多花在健康管理和家人身上，對奢侈品的興趣在下降，對體驗(yàn)型消費(fèi)如高端酒店、旅行的投入在上升。

＂金錢＂重要性同比上升15%，這不是說他們變得更拜金了，而是在不確定的環(huán)境里，現(xiàn)金流的安全感變成了最剛性的需求。當(dāng)連千萬身家的人都開始捂緊錢包、縮減假期、加班賺錢的時(shí)候，普通人更不能掉以輕心。

我的判斷是，2026年中國高凈值家庭的數(shù)量還會(huì)繼續(xù)小幅下降。房地產(chǎn)市場雖然政策面在不斷松綁——5年期以上LPR繼續(xù)保持3.5%的歷史低位，2月份地方累計(jì)出臺37條調(diào)控政策，其中寬松性政策占比超80%——但市場信心的修復(fù)不是靠政策一紙文件就能解決的。

居民的購房意愿取決于對未來收入的預(yù)期，而在外部地緣沖突疊加貿(mào)易摩擦的雙重夾擊下，這個(gè)預(yù)期很難在短期內(nèi)逆轉(zhuǎn)。房價(jià)即便不繼續(xù)深跌，也很難出現(xiàn)普漲，那些在高位接盤的投資客，解套遙遙無期。

對于絕大多數(shù)不在那1%之列的普通家庭來說，我覺得現(xiàn)在最重要的是三件事。第一，守住手里的現(xiàn)金，不要碰自己看不懂的投資，尤其是那些＂穩(wěn)賺不賠＂的項(xiàng)目——凡是敢這么說的，十有八九是圈套。第二，分散配置，不要把全部身家押在房子上或者股票上。存款、國債、保險(xiǎn)、適量的黃金，多條線并行比單吊一棵樹靠譜得多。

高凈值人群未來一年計(jì)劃增配的前三類資產(chǎn)分別是保險(xiǎn)、黃金和股票，普通人的邏輯也可以參考這個(gè)思路，只是倉位和比例要跟自己的收入匹配。第三，只要還有一份穩(wěn)定的工作，就不要輕易放棄。在這種大環(huán)境下，每個(gè)月能有固定進(jìn)賬的人，比月入不穩(wěn)但偶爾爆單的人，日子過得踏實(shí)得多。

有個(gè)細(xì)節(jié)很值得咀嚼：部分高凈值家庭為了分散風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)將資產(chǎn)轉(zhuǎn)移到海外，比如投資海外房產(chǎn)、設(shè)立家族信托等。有錢人在想的不只是＂賺更多＂，而是＂怎么不虧＂、＂怎么傳下去＂。這種心態(tài)的轉(zhuǎn)變，從2022年就開始了，到今年愈發(fā)明顯。

如果你注意到身邊做生意的朋友開始聊保險(xiǎn)和信托，而不是聊哪個(gè)樓盤要漲了，這個(gè)信號比任何分析報(bào)告都準(zhǔn)——風(fēng)向變了，人先變。

512.8萬戶，聽起來是個(gè)龐大的數(shù)字，放到中國近五億家庭的池子里，卻薄如蟬翼。這個(gè)數(shù)字每年還在縮水，它告訴我們的不是＂中國人窮了＂，而是＂靠投機(jī)致富的時(shí)代正在退場＂。

真正穿越周期的，始終是那些扎扎實(shí)實(shí)做事、穩(wěn)穩(wěn)當(dāng)當(dāng)配置、不被情緒裹挾的人。2026年的春天，地緣沖突還在燃燒，關(guān)稅大棒還在揮舞，金價(jià)還在劇烈震蕩，但日子總得往前過。

與其焦慮自己離那1%還有多遠(yuǎn)，不如先確保銀行卡上的余額能讓你睡個(gè)安穩(wěn)覺——在這個(gè)時(shí)代，這比什么都值錢。