4月17日盤后，主營大氣污染治理及環(huán)保水務(wù)的菲達環(huán)保（SH600526，股價5.37元，市值47.72億元）披露，公司近日被浙江證監(jiān)局采取責(zé)令改正措施。上市公司董事長吳剛、總經(jīng)理兼時任財務(wù)總監(jiān)汪藝威、財務(wù)總監(jiān)朱葉梅、董事會秘書郭瀅被出具警示函，并記入證券期貨市場誠信檔案。同日，公司及上述人員還被上交所予以監(jiān)管警示。

上市公司被罰原因之一涉及期貨與衍生品交易規(guī)范，此事再次凸顯了監(jiān)管部門對上市公司金融衍生品交易合規(guī)性的高度重視。

因期貨與衍生品交易、用印審批問題被責(zé)令改正

據(jù)公告，浙江證監(jiān)局在現(xiàn)場檢查中發(fā)現(xiàn)公司存在兩項問題。

第一項涉及期貨與衍生品交易。經(jīng)查明，菲達環(huán)保開展的保供業(yè)務(wù)屬于期貨與衍生品交易范疇，但公司未按規(guī)定建立相關(guān)制度，也未履行相應(yīng)的審議程序和信息披露義務(wù)。

第二項涉及內(nèi)部控制管理不到位。公司部分合同的用印審批不規(guī)范，部分業(yè)務(wù)資料不完整。

浙江證監(jiān)局認定，公司董事長吳剛作為公司主要負責(zé)人和信息披露第一責(zé)任人，總經(jīng)理兼時任財務(wù)總監(jiān)汪藝威作為公司日常經(jīng)營管理主要負責(zé)人，財務(wù)總監(jiān)朱葉梅作為公司財務(wù)事項負責(zé)人，董事會秘書郭瀅作為公司信息披露事務(wù)具體負責(zé)人，未能勤勉盡責(zé)，對公司上述違規(guī)行為承擔(dān)主要責(zé)任。

根據(jù)《上市公司信息披露管理辦法》等法規(guī)，浙江證監(jiān)局對菲達環(huán)保采取責(zé)令改正的監(jiān)督管理措施，對吳剛、汪藝威、朱葉梅、郭瀅分別采取出具警示函的監(jiān)督管理措施，均記入證券期貨市場誠信檔案。公司及相關(guān)人員需在收到?jīng)Q定書之日起10個工作日內(nèi)向浙江證監(jiān)局提交書面整改報告。

菲達環(huán)保同日披露，上市公司及吳剛、汪藝威、朱葉梅、郭瀅被上交所予以監(jiān)管警示。

期貨與衍生品交易是把雙刃劍

菲達環(huán)保并非第一家因為期貨與衍生品交易有關(guān)問題被罰的上市公司。

2024年，騎士乳業(yè)（BJ920786）開展了豆粕、白糖、尿素等期貨交易業(yè)務(wù)。2024年1月開始，騎士乳業(yè)及其子公司共計8個期貨賬戶開始出現(xiàn)虧損。

截至2024年12月31日，上市公司方面期間累計虧損金額最高達到4167.88萬元，占騎士乳業(yè)2023年度經(jīng)審計凈利潤的41.12%。

騎士乳業(yè)期貨交易重大虧損事項可能對公司股票交易價格產(chǎn)生較大影響，但上市公司未按規(guī)定及時履行信息披露義務(wù)。內(nèi)蒙古證監(jiān)局因此對上市公司責(zé)令改正，給予警告，并處以200萬元罰款。公司3名相關(guān)人員也被罰款20萬—80萬元。

騎士乳業(yè)之后表示，將不再從事任何投機性期貨交易活動，嚴格限制期貨交易行為僅限于套期保值范圍。公司將全面修訂和完善期貨及衍生品交易相關(guān)的內(nèi)部控制制度，建立健全審批權(quán)限、限額控制、止損機制、崗位分離、信息披露和責(zé)任追究等管理體系。

早在2021年，經(jīng)董事會審議通過，金字火腿（SZ002515）決定開展生豬期貨套期保值業(yè)務(wù)。2021年8月，公司陸續(xù)買入生豬期貨合約。2021年9月，在未取得授權(quán)的情況下，公司期貨交易員將期貨合約賣出平倉。截至2021年9月30日，公司期貨賬戶累計虧損5510.53萬元。公司遲至2022年1月27日才在《關(guān)于商品期貨套期保值業(yè)務(wù)的進展公告》中對此予以披露。

2022年7月，浙江證監(jiān)局對金字火腿責(zé)令改正，給予警告，并處以50萬元罰款。

此外，因為期貨交易出現(xiàn)大額虧損的情況，在上市公司中也是時有發(fā)生，部分案例甚至導(dǎo)致公司年度業(yè)績由盈轉(zhuǎn)虧。這些案例反映出上市公司在期貨管理、內(nèi)部控制、信息披露等方面可能面臨的風(fēng)險。