每日金曲：張棟梁-《只因為你》

? IDC：一季度全球智能手機出貨量同比下降4.1%，至2.897億部。打破了2023年年中以來市場連續(xù)十個季度的增長勢頭。預(yù)計當季的放緩只是2026年全年形勢一個溫和的前兆，因為存儲相關(guān)的供應(yīng)緊張和價格上漲將進一步抑制市場增長。

? 農(nóng)業(yè)農(nóng)村部：4月第二周全國生豬價格為每公斤10.03元，環(huán)比下降3.6%，同比下降33.7%，已經(jīng)連續(xù)10周下降，處于七年來的低點。由于價格連創(chuàng)新低，生豬養(yǎng)殖已經(jīng)處于虧損當中，部分養(yǎng)殖戶開始淘汰產(chǎn)能。

? 央視財經(jīng)：在廣東深圳華強北AI夜校，“龍蝦”系列課程教學正在進行，AI系列課程每次課學費不到100元。雖說是付費課，但教室里依然坐得滿滿當當。自“AI夜?！眴右詠?，到今年4月初，累計培育學員超過11萬人次。白天忙工作、晚上學AI成為很多創(chuàng)業(yè)者的新常態(tài)。

宏觀經(jīng)濟

1、第一財經(jīng)：一季度居民存款或仍在“搬家”。新增非銀存款規(guī)模遠高于2024年、2025年同期水平。同時，居民信貸需求仍處于緩慢修復階段，增量存貸比持續(xù)偏低，折射出實體經(jīng)濟融資需求偏弱的現(xiàn)狀。當季人民幣存款增加13.73萬億元，在去年高基數(shù)背景下，仍同比累計多增7400億元。

2、上鐵集團：長三角鐵路2026年“五一”假期運輸期限自4月29日起至5月6日止，共8天。其間，預(yù)計發(fā)送旅客3180萬人次，日均發(fā)送旅客397.5萬人次，同比增長5%，為歷年“五一”假期運輸日均客發(fā)量新高。

3、美國能源信息署：由于伊朗戰(zhàn)爭導致買家尋求中東石油供應(yīng)的替代品，上周原油出口量突破每日500萬桶大關(guān)，升至2025年9月以來最高水平。加上成品油，上周美國石油出口規(guī)模接近每日1300萬桶。

4、新華社：伊朗外交部發(fā)言人巴加埃表示，伊朗在國際法框架下享有的合法權(quán)利是不可談判的。關(guān)于鈾濃縮活動的程度和類型，這一問題存在對話空間。伊朗必須能夠根據(jù)自身需要繼續(xù)開展鈾濃縮活動。

5、央視新聞：美國高級官員表示，美國尚未正式同意延長與伊朗的?；饏f(xié)議，盡管此前有報道稱雙方原則上已同意延長期限以爭取更多談判時間。延長?；鸬倪x項仍在討論之中，但美國總統(tǒng)特朗普領(lǐng)導的政府正希望盡快敲定一項潛在協(xié)議。

6、日本經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)?。?/strong>日本計劃從5月初開始釋放約3600萬桶國家石油儲備，預(yù)計與煉油企業(yè)的相關(guān)合同將在4月底前敲定，以保障國內(nèi)供應(yīng)穩(wěn)定。

地產(chǎn)動態(tài)

1、中指院：2025年二季度至四季度，土地儲備專項債券季度發(fā)行規(guī)模均超1400億元；2026年一季度土地儲備專項債券發(fā)行節(jié)奏小幅放緩，累計發(fā)行約918億元，在房地產(chǎn)相關(guān)債券中占比回落至40.8%。

2、央視網(wǎng)：1-3月，浙江新建商品房銷售面積1418萬㎡，降幅持續(xù)收窄。3月銷售面積779萬㎡，為2025年4月以來單月最高銷售水平，環(huán)比增長143%。全省二手住宅成交面積871萬㎡，同比降幅有所收窄。3月單月成交3.6萬套，為近12個月以來單月成交最高水平。

3、58安居客：4月13日，青島、寧波表現(xiàn)亮眼，新房和二手房市場均實現(xiàn)環(huán)比、同比雙增長；杭州二手房市場活躍度提升，環(huán)比增長26.4%；但蘇州、東莞新房市場出現(xiàn)大幅下滑，環(huán)比跌幅超過70%，市場分化加劇。

4、極目新聞：4月15日，成都一套位于成華區(qū)的89平方米兇宅第三次拍賣結(jié)束，16.6萬元起拍98.6萬元成交。業(yè)主購買價為105.6萬元，其此次轉(zhuǎn)拍虧損7萬元。此前它以26.6萬元兩次起拍，分別以105.6萬元和96.6萬元的價格成交。

5、阿里資產(chǎn)拍賣平臺：位于上海市閔行區(qū)中青路1555弄225號全幢的不動產(chǎn)以1億元的底價拍出，評估價為1.784億元。成交價格相當于評估價的5.6折。此前該房產(chǎn)已進行過兩次拍賣，但最終流拍。

股市盤點

1、周三，上證指數(shù)報4027.21點，上漲0.01%，成交額10288.52億。深證成指報14498.45點，下跌0.97%，成交額13863.93億。創(chuàng)業(yè)板指報3514.96點，下跌1.22%，成交額6504.59億?？傮w上個股跌多漲少，全市場超3500只個股下跌。兩市成交額2.42萬億，較上一個交易日放量315億。盤面上，醫(yī)藥商業(yè)、腫瘤治療、創(chuàng)新藥，化學制藥等板塊漲幅居前；鋰礦、物業(yè)、鐵礦石、能源金屬等板塊跌幅居前。

2、周三，恒生指數(shù)漲0.29%，報25947.32點。恒生科技指數(shù)漲1.23%，報4911.79點。國企指數(shù)漲0.54%，報8718.26點。創(chuàng)新藥板塊強勢，京東概念走高；頁巖氣板塊、富士康概念走低。南向資金凈買入42.21億港元。其中，港股通（滬）凈買入21.28億港元，港股通（深）凈買入20.92億港元。

3、兩市融資余額：截至4月14日，上交所融資余額報13312.47億元，較前一交易日增加76.93億元；深交所融資余額報12885.15億元，較前一交易日增加86.52億元；兩市合計26197.62億元，較前一交易日增加163.45億元。

4、山西證券：抗體偶聯(lián)藥（ADC）重塑腫瘤治療格局， 全球市場爆發(fā)增長。得益于ADC在實體瘤和血液腫瘤領(lǐng)域的適應(yīng)癥拓展，全球ADC市場規(guī)模從2019年的28億美元躍升至2024年的141億美元，并預(yù)計在2035年突破1227億美元。

5、五礦證券：2026年需重點聚焦銅、稀土、鎢、銻等銅、稀土、鎢、銻等兼具強戰(zhàn)略屬性、供需偏緊的核心金屬。銅因精煉環(huán)節(jié)集中、缺口明確且被美國納入關(guān)鍵礦產(chǎn)清單，成為大國資源博弈核心礦種；鋰、鎳、鈷受多國政策與供應(yīng)鏈重構(gòu)影響波動大；稀土、鎢、銻受出口管控與海外供應(yīng)鏈重構(gòu)，戰(zhàn)略價值凸顯。

6、財聯(lián)社：據(jù)悉，4月15日，包括中策橡膠、賽輪輪胎在內(nèi)的多家輪胎企業(yè)同步發(fā)布調(diào)價通知，為應(yīng)對原材料成本壓力，將對旗下多類型產(chǎn)品進行提價，漲價幅度普遍在3%-5%。

7、第一財經(jīng)：截至4月15日，已發(fā)布業(yè)績預(yù)告的8家鋰電上市公司中，6家企業(yè)凈利潤同比實現(xiàn)了翻倍式增長，其中天華新能以最高32120.45%的同比增幅“一騎絕塵”，嘉元科技、石大勝華、德新科技、震裕科技也實現(xiàn)數(shù)倍乃至數(shù)十倍的增長。

8、上證報：上交所2024年初發(fā)出開展“提質(zhì)增效重回報”專項行動倡議以來，截至3月末，披露“提質(zhì)增效重回報”行動方案的滬市公司累計有1650家，覆蓋率超過七成。其中，上證180、380成分股549家，覆蓋率超過98%。

9、每經(jīng)網(wǎng)：受美伊沖突等因素影響，硫酸價格年內(nèi)漲幅近130%。對于上游冶煉副產(chǎn)酸和硫鐵礦制酸企業(yè)而言，產(chǎn)品價格上漲直接帶來利潤；對于下游鈦白粉、磷肥等用酸企業(yè)來說，原料成本激增則帶來了顯著的經(jīng)營壓力，并且這一情況在短期內(nèi)還難以緩解。

財富聚焦

1、海南省商務(wù)廳：我們的個人所得稅優(yōu)惠政策面向所有行業(yè)的高端人才，不局限于特定行業(yè)。舉個例子，年薪200萬元的高端人才到海南，可以少繳40萬元的個稅，這就是基本概念。

2、證券日報：2026年以來，銀行停發(fā)信用卡的步伐持續(xù)推進。近日，多家銀行宣布停止發(fā)行多款信用卡產(chǎn)品。結(jié)合上市銀行年報披露的信用卡相關(guān)數(shù)據(jù)可見，多家銀行信用卡業(yè)務(wù)呈現(xiàn)收縮態(tài)勢，資產(chǎn)質(zhì)量亦有所下滑。

3、美國哈佛醫(yī)學院研究團隊：評估了20幾種最先進的AI大型語言模型（LLM）的診斷能力，其中包括ChatGPT、DeepSeek、Gemini和Claude。結(jié)果顯示，基于患者的初步癥狀和體征進行“鑒別診斷”的錯誤率高達80%。

4、中新經(jīng)緯：近日，一位身高199厘米的“00后”健身教練成功“入職”江蘇一景區(qū)，成為項羽NPC，日薪為“身高×10”，即1990元。隨著體驗經(jīng)濟爆火，NPC成為備受景區(qū)青睞的“香餑餑”，高薪招聘啟事更是層出不窮。

行業(yè)觀察

1、工信部：正在編制《醫(yī)藥工業(yè)“十五五”發(fā)展規(guī)劃》，將加快打造“創(chuàng)新醫(yī)藥”。醫(yī)藥工業(yè)越創(chuàng)新發(fā)展，市場供應(yīng)越充足，老百姓買藥就越便宜。合力支持創(chuàng)新藥早日生產(chǎn)、早日上市、早日進醫(yī)院，早日讓患者用上。加快打造“普惠醫(yī)藥”。加快打造“數(shù)智醫(yī)藥”等。

2、能源局：加快培育氫能未來產(chǎn)業(yè)，大膽推進氫能交易、綠色認證等機制創(chuàng)新，推動先進技術(shù)成果轉(zhuǎn)化與首臺（套）裝備示范應(yīng)用。推動能源綠色低碳轉(zhuǎn)型、加快建設(shè)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系提供有力支撐。

3、中國移動咪咕音樂總經(jīng)理朱泓：最早的一首高品質(zhì)的錄音室音樂是要幾十萬元一首歌?，F(xiàn)在某個平臺的收費是2毛錢，等待1分鐘就出一首歌，所以將制作周期縮短到了分鐘級，AI創(chuàng)作的邊際成本趨近于0。

4、經(jīng)濟觀察網(wǎng)：活性染料核心原料H酸價格已由年初約4萬元/噸上漲至6萬-7萬元，分散染料關(guān)鍵中間體還原物亦處高位。成本推動下，染料產(chǎn)品報價抬升，相關(guān)企業(yè)已陸續(xù)上調(diào)產(chǎn)品價格；部分印染企業(yè)同步上調(diào)染費，產(chǎn)業(yè)鏈價格傳導逐步顯現(xiàn)。

5、中財網(wǎng)：隨著電子芯片向高集成、高功率方向演進，熱管理已成為制約芯片性能釋放的核心瓶頸。在此背景下，金剛石憑借其極致的物理特性，正成為新一代散熱材料的重要選項。金剛石是理想散熱材料，熱導率可達銅、銀的4-5倍。在熱導率要求比較高時，金剛石是唯一可選的熱沉材料。

6、IDC：2025年下半年阿里云市場份額位列游戲云市場第一。這也是阿里云連續(xù)第5年居中國游戲云市場第一。其中，在游戲云解決方案、基礎(chǔ)設(shè)施兩大細分市場，阿里云均為第一，份額分別為42%、39%。

7、CINNO Research：預(yù)測4月和5月，a-Si模組價格與LTPS面板價格或?qū)⒗^續(xù)走低；AMOLED面板價格亦將維持在下降通道。進入第二季度，手機面板市場仍面臨嚴峻挑戰(zhàn)，延續(xù)第一季度的承壓格局。

8、中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會：本周有5-6家企業(yè)達成新訂單，總體成交量較前幾周明顯增加。這主要源于下游心態(tài)的轉(zhuǎn)變，多晶硅價格經(jīng)歷連續(xù)兩個半月的快速下跌，下游企業(yè)普遍認為硅料價格已接近底部，部分企業(yè)基于“抄底”心態(tài)，試探性采購。

9、涂多多：4月15日燒堿市場成交氛圍略顯清淡。目前場內(nèi)供應(yīng)充足，下游需求維持不溫不火狀態(tài)，部分下游業(yè)者及貿(mào)易商入市操作積極性不高。預(yù)計短時液堿市場穩(wěn)中整理運行，多數(shù)地區(qū)或企穩(wěn)運行，局部地區(qū)或偏弱整理；反觀片堿市場多地下調(diào)，多地主流片堿廠新單報價下調(diào)。

10、中新經(jīng)緯：2026年世界杯期間，美國主辦城市酒店因需求不及預(yù)期降價，亞特蘭大、達拉斯、邁阿密、費城、舊金山比賽日房價較年內(nèi)峰值跌約三分之一。球迷從揭幕戰(zhàn)追至決賽門票至少6900美元，約為卡塔爾世界杯五倍。

11、央視新聞：據(jù)悉，在伊朗中部伊斯法罕省遇襲期間，伊朗境內(nèi)大量美國制造的通信設(shè)備突然失靈，操作系統(tǒng)崩潰。出故障的通信設(shè)備全部來自美國的思科、飛塔和朱尼珀等品牌。

公司要聞

1、京東：推出“機器人救護車”，為人形機器人、四足機器人、AI陪伴機器人等提供維修保養(yǎng)服務(wù)。目前，京東“機器人救護車”已服務(wù)北京地區(qū)，未來三年，機器人上門維修服務(wù)還將拓展至全國超50個核心城市。

2、菜鳥集團：發(fā)布首款自研的“攀爬機器人”ZeeBot，并確認首個由攀爬機器人智能作業(yè)的倉儲項目已在廣東省交付使用。該技術(shù)使倉庫存取效率提升了100%，機器人10秒就能爬上5層樓高的貨架。

3、界面新聞：2025年度進口車銷量（日本廠商汽車除外）同比增長3%，為238081輛，錄得7年來首次增長。進口純電動汽車銷量增長34%，銷量連續(xù)7年實現(xiàn)增長。其中，比亞迪在日本銷量翻番；奔馳、寶馬銷量下降。

4、CoreWeave：與量化交易巨頭簡街（Jane Street）簽署60億美元AI云計算協(xié)議。CoreWeave將向Jane Street提供包括英偉達VERA RUBIN在內(nèi)的下一代計算資源訪問權(quán)限。

5、Counterpoint：到2026年，印度在全球組裝業(yè)務(wù)中的份額將達到25-30%，到2027年將達到30-35%。鴻海仍是印度最大的組裝商，其次是塔塔集團，未來兩年，塔塔集團的iPhone組裝份額應(yīng)能達到10-15%。

6、三星電子：推出新款T7 microSD及T9 microSD存儲卡。三星T7 microSD存儲卡提供128GB、256GB、512GB和1TB四種容量選項，而T9 microSD存儲卡則提供128GB、256GB和512GB三種容量選項。該產(chǎn)品將于4月30日發(fā)售。

環(huán)球視野

1、中國鐵路哈爾濱局集團：截至4月14日，今年經(jīng)中歐班列“東通道”通行的中歐班列突破2000列，發(fā)送貨物200804標箱，增幅44.8%。中歐班列“東通道”由滿洲里、綏芬河、同江北三大鐵路口岸組成，通達波蘭、德國、荷蘭等14個國家。

2、CCTV國際時訊：美國參議院民主黨領(lǐng)袖查克·舒默表示，特朗普政府對伊朗發(fā)動的“史詩怒火”軍事行動，是一場“史詩失敗”行動。他斥責國會無視該行動對美國及全球經(jīng)濟造成的重創(chuàng)，“沒有聽證會、監(jiān)督和問責 ”，毫無作為。

3、世界銀行行長：如果中東戰(zhàn)爭繼續(xù)持續(xù)下去，世界各國對流動性的需求進一步擴大的話，世界銀行將不得不尋求額外資金，來為受戰(zhàn)爭影響的各國籌集800億乃至1000億美元的資金。這些資金不會被計入世界銀行的正常貸款額度。

4、日本國家旅游局：3月，中國赴日游客人數(shù)同比大幅下降55.9%，僅29.1萬人。

5、央視新聞：伊朗武裝部隊哈塔姆·安比亞中央司令部司令表示，如果美國繼續(xù)在該地區(qū)實施海上封鎖的非法行動，并對伊朗的商船和油輪制造不安全局勢，美方這一行為將成為破壞?；鸬那白?。伊朗將采取強有力行動。

金融數(shù)據(jù)

國內(nèi)

1、央行、外匯局：發(fā)布關(guān)于調(diào)整銀行業(yè)金融機構(gòu)境外貸款業(yè)務(wù)有關(guān)事宜的通知（銀發(fā)〔2026〕72號），將境內(nèi)外商獨資銀行、境內(nèi)中外合資銀行、外國銀行境內(nèi)分行的境外貸款杠桿率由0.5上調(diào)至1.5，將進出口銀行的境外貸款杠桿率由3上調(diào)至3.5。

2、新三板：4月15日，合計掛牌5917家公司，當日減少1家，成交金額1.26億。三板成指報746.11，跌0.02%，成交額1.13億。

3、國內(nèi)商品期貨：截至4月15日下午收盤，多數(shù)上漲。滬銀漲超4%，PTA、生豬等漲超3%，滬錫、滬鎳等漲超2%，滬銅、SS等漲超1%，紅棗、滬鉛等小幅上漲；原油跌超3%，LU燃油跌逾2%，豆一、紙漿等跌超1%，棕櫚油、尿素等小幅下跌。

4、央行：4月15日開展5億元7天期逆回購操作，操作利率為1.40%，與此前持平。

5、Shibor：隔夜報1.2210%，下跌0.20個基點。7天報1.3670%，上漲0.70個基點。3個月報1.4615%，下跌0.20個基點。

6、人民幣：在岸人民幣兌美元16:30收盤，報6.8185，跌0.0308%，人民幣中間價報6.8582，漲0.0160%。

國外

7、亞洲：日經(jīng)225指數(shù)漲0.44%，報58134.24點。韓國KOSPI指數(shù)漲2.07%，報6091.39點。

8、美股：道指收跌0.15%，報48463.72點；納指收漲1.59%，報24016.02點；標普500收漲0.80%，報7022.95點。

9、歐洲：英國富時100收跌0.47%，報10559.58點；德國DAX30收漲0.09%，報24066.70點；法國CAC40收跌0.64%，報8274.57點。

10、黃金：COMEX黃金期貨跌0.74%，報4814.20美元/盎司

11、原油：WTI 5月原油期貨收漲0.01%，報91.29美元/桶。 布倫特6月原油期貨收漲0.15%，報94.93美元/桶。

12、波羅的海干散貨指數(shù)：漲5.52%，報2484點。

· 一線城市樓市小陽春：京滬量價齊升，二手房成主力·

3月以來，北京、上海、廣州等一線城市的房地產(chǎn)市場，不僅“看房量”活躍，“成交量”也出現(xiàn)了不同程度的上漲，呈現(xiàn)“小陽春”的行情。

一、“京滬”領(lǐng)漲，二手房成為絕對主力：

進入3月以來，隨著春節(jié)前積壓的購房需求集中釋放，以及前期政策利好的逐步消化，一線城市房地產(chǎn)市場迎來了明顯的復蘇脈沖。

中指研究院監(jiān)測顯示，3月北京二手住宅網(wǎng)簽量達到19886套，這一數(shù)字不僅環(huán)比大幅增長，更創(chuàng)下了近15個月以來的單月最高紀錄 。值得注意的是，在新房市場，3月北京新房成交環(huán)比增長超過3倍，雖然總量不及二手房，但市場信心正在從二手房向新房傳導 。

上海樓市在本輪行情中展現(xiàn)了極強的彈性。易居研究院指出，在“滬七條”等精準政策的推動下，上海二手房市場成交量逐周攀升。4月11日，上海二手房單日網(wǎng)簽量達到1632套，創(chuàng)下近5年來單日新高。

更具信號意義的是價格端。中指院報告指出，3月上海二手住宅掛牌均價環(huán)比上漲0.08% ，正式結(jié)束了此前連續(xù)33個月的下跌態(tài)勢。近期上海二手房的好態(tài)勢，說明房地產(chǎn)“小陽春”得到延續(xù)，尤其是剛需項目認可度很高。

與京滬樓市的量價齊升不同，廣州樓市以價換量帶動成交活躍度顯著走高。廣州市房地產(chǎn)中介協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，3月廣州二手住宅網(wǎng)簽10785套，環(huán)比攀升141.38% ，總成交量環(huán)比增長100.2%。廣東省住房政策研究中心表示，近期中心城區(qū)學位房掛牌價格開始止跌，這對于換房鏈條的暢通意義重大 。

二、為何是“二手房”搶了風頭：

回顧3-4月的樓市，一個鮮明的特征是二手房成交量碾壓新房。

對此，中指研究院分析認為，這主要源于兩點，一是 “所見即所得”的安全性。在當前環(huán)境下，購房者對于期房交付風險的規(guī)避心理依然存在。二是 “以價換量”的深度調(diào)整。本輪行情延續(xù)了“以價換量”的邏輯，二手房業(yè)主通過價格調(diào)整釋放了流動性需求。

三、“小陽春”行情能否延續(xù)：

機構(gòu)對本輪小陽春持續(xù)性看法略有分化。

1. 中指研究院認為，短期延續(xù)，但需警惕熱度放緩。當前買方仍以理性擇機為主。預(yù)計短期內(nèi)二手房市場將延續(xù)“熱度邊際放緩、剛需主導”的格局。后續(xù)走勢取決于兩方面，一是剛需熱度能否向改善型需求有效傳導；二是房價預(yù)期能否逐步修復。預(yù)計在中性假設(shè)下，2026年全國新建商品房銷售面積仍將同比下降6.2% ，市場仍處筑底階段。

2. 上海易居房地產(chǎn)研究院表示，開局利好，聚焦“好房子”。 3月數(shù)據(jù)表明房地產(chǎn)今年開局利好，未來建設(shè)“安全、舒適、綠色、智慧”的“好房子”將成為新的增長點。政策重心已從單純的“去庫存”轉(zhuǎn)向“優(yōu)供給”，通過產(chǎn)品力升級激發(fā)改善性需求 。

3. 東方證券則發(fā)出了更為樂觀的見底信號。本次回暖與此前不同，北京、上海首次出現(xiàn)了因業(yè)主“惜售”驅(qū)動的掛牌量主動收縮，且在沒有強力新政催化下實現(xiàn)了“量增價穩(wěn)”。京滬房價有望在下行周期中率先企穩(wěn)，并引領(lǐng)高能級城市在2027年迎來房價底。

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