聚焦負(fù)債成本管控，中小銀行密集開啟新一波存款利率調(diào)整。

據(jù)柒財(cái)經(jīng)不完全統(tǒng)計(jì)，4月伊始，已有超過30家中小銀行下調(diào)存款利率，包括吉林銀行、廈門銀行、福建海峽銀行等城商行，以及湖北江陵農(nóng)商行、吉林渾江農(nóng)商行、輝縣珠江村鎮(zhèn)銀行等，下調(diào)幅度從5個至30個基點(diǎn)不等，覆蓋定期存款、通知存款等多類品種。

01 中小銀行密集下調(diào)存款利率

廈門銀行3月31日公告，自3月27日和4月1日起執(zhí)行新的零售存款產(chǎn)品掛牌利率，一年、三年、五年期定存年化利率分別下調(diào)至1.2%、1.4%、1.4%，降幅為10到20個基點(diǎn)。

▲圖源：廈門銀行官網(wǎng)

吉林銀行宣布自4月1日起，三年期整存整取定期存款利率由1.75%下調(diào)至1.70%，降幅為5個基點(diǎn)1。調(diào)整后，該行三年期與五年期定存利率倒掛幅度由15個基點(diǎn)縮小至10個基點(diǎn)。

福建海峽銀行則對協(xié)定存款和通知存款利率同步調(diào)降。4月1日起，協(xié)定存款利率（福建?。┫抡{(diào)5個基點(diǎn)至0.6%；一天期、七天期通知存款利率（福建省）分別下調(diào)10個、20個基點(diǎn)至0.6%、0.9%。

據(jù)柒財(cái)經(jīng)觀察，利率“2字頭“的三年期定存產(chǎn)品，已幾乎絕跡市面。

實(shí)際上，本輪降息最值得關(guān)注的信號，并非利率本身下調(diào)了多少，而是調(diào)降的節(jié)點(diǎn)。

年初為沖刺“開門紅”，諸如湖南新晃農(nóng)商行、內(nèi)蒙古農(nóng)商銀行托克托支行、山西澤州農(nóng)商銀行、貴州息烽農(nóng)商銀行等多家中小銀行曾階段性上調(diào)存款利率，部分三年期產(chǎn)品利率一度回到2%以上。

然而，營銷期甫一收官，銀行便迅速切換風(fēng)格，從“沖規(guī)?！鞭D(zhuǎn)向“控成本”。

南京浦口靖發(fā)村鎮(zhèn)銀行一個月“揮刀”三次，其行動軌跡頗有代表性。3月2日，該行先是將三年期和五年期定存利率從2.2%砍到1.88%；緊接著在3月9日把一年期定存利率從1.85%下調(diào)至1.65%，后又在3月30日繼續(xù)下調(diào)至1.50%，累計(jì)降幅達(dá)35個基點(diǎn)。

這種“快節(jié)奏、多輪次”的降息模式，在往年的中小銀行中并不多見。過去中小銀行通常扮演“利息高地”的角色，降息節(jié)奏慢于國有大行與股份行。而2025年以來，中小銀行以“超車式”姿態(tài)頻頻搶跑，年內(nèi)不僅降息力度與頻次遠(yuǎn)超全國性銀行，更主動收緊異地存款、清退長期限高息產(chǎn)品，以系列“組合拳”壓降負(fù)債成本。

博通咨詢首席分析師王蓬博對此解釋稱，一季度沖量結(jié)束后，銀行業(yè)需要重新聚焦負(fù)債成本管控，此時(shí)選擇下調(diào)存款利率，可以壓降存款成本、優(yōu)化負(fù)債期限結(jié)構(gòu)。

華北地區(qū)某城商行零售業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人告訴柒財(cái)經(jīng)，部分中小銀行會在特定時(shí)間窗口期通過提價(jià)攬儲來做大存款余額，但這類操作多為短期行為，待指標(biāo)完成后，便重新聚焦于凈息差壓力和負(fù)債成本的長效管理。

對廣大儲戶而言，這種調(diào)整也在靜水深流地改變著存款收益格局。

一位退休儲戶感嘆：“短期存款利率一點(diǎn)點(diǎn)往下掉，養(yǎng)老錢只能往中長期的定存里放，好歹能鎖住點(diǎn)收益?！蹦贻p工薪族的選擇更加靈活，會把備用金挪到貨幣基金里，或者購買高分紅的銀行股，覺得“至少比存通知存款強(qiáng)”。

02 財(cái)報(bào)里的“降息密碼”

表面上看，中小銀行密集下調(diào)存款利率是為了壓降負(fù)債成本。但撥開表象，真正驅(qū)動這場“降息潮”的深層邏輯，藏在各家銀行的財(cái)報(bào)里——凈息差指標(biāo)。

據(jù)國家金融監(jiān)督管理總局披露的數(shù)據(jù)，近些年商業(yè)銀行凈息差一路尋底，截止2025年四季度末為1.42%，已然低于1.8%的行業(yè)“警戒線”。

▲數(shù)據(jù)來源：國家金融監(jiān)督管理總局官網(wǎng)

拉長視線，2025年城商行凈息差約為1.37%，較2019年的2.09%收窄0.72個百分點(diǎn)；農(nóng)商行凈息差雖然還保持在1.60%左右，但與2019年的2.81%相比，下降1.21個百分點(diǎn)。

對中小銀行來說，凈息差尋底的影響遠(yuǎn)甚大行，不僅擠壓利潤空間、削弱內(nèi)源性資本補(bǔ)充能力，還使其在資產(chǎn)擴(kuò)張時(shí)捉襟見肘。

該背景下，調(diào)降存款利率，能對穩(wěn)定凈息差起到直接、可觀的支撐作用。

好在，積極的拐點(diǎn)信號已經(jīng)浮現(xiàn)。2025年，商業(yè)銀行凈息差連續(xù)三個季度持平、環(huán)比止跌。但仍把目光鎖定到已發(fā)布年報(bào)的22家A股上市銀行，2025年末凈息差整體處于1.20%至1.87%之間，平均1.5%，位于行業(yè)均線1.42%上方。

部分地方性銀行已經(jīng)率先實(shí)現(xiàn)環(huán)比回升。天眼查顯示，瑞豐銀行凈息差恢復(fù)到2024年末水平，渝農(nóng)商行凈息差較三季度末微增1個基點(diǎn)。

六大行凈息差邊際改善。截至2025年末，建設(shè)銀行凈息差1.34%，年度降幅同比收窄2個基點(diǎn)；中國銀行凈息差1.26%，2025年下半年連續(xù)兩季度持平；交通銀行凈息差1.20%，與三季度起相同。

工商銀行副行長姚明德判斷，2026年銀行凈息差大概率呈現(xiàn)“L型”走勢，降幅或?qū)⒅饾u收窄，利息凈收入有望同比轉(zhuǎn)正。

凈息差企穩(wěn)跡象漸顯，離不開銀行主動壓降存款付息率的關(guān)鍵舉措。2025年，22家上市銀行存款平均成本率同比大幅下降34個基點(diǎn)，降幅顯著高于2024年的15個基點(diǎn)與2023年的3.5個基點(diǎn)。

在已披露2025年年報(bào)的7家區(qū)域性銀行中，有6家銀行存款成本率已步入“1字頭” ，其中張家港行、青島銀行等存款成本率較2024年下降超30個基點(diǎn)，且同比降幅進(jìn)一步加大。

以重慶農(nóng)商行為例。作為首家交卷的A股上市農(nóng)商行，2025年該行客戶存款付息率降至1.45%，同比下降28個基點(diǎn)。得益于加強(qiáng)存款利率管控、主動調(diào)整負(fù)債結(jié)構(gòu)的雙管齊下，該行利息支出同比下降9.71%，拉動凈利息收入同比增長7.85%，有力助推了全年?duì)I收與凈利潤的雙增。

03 結(jié)語

客觀而言，中小銀行此輪密集降息，既是年初沖量后回歸常態(tài)經(jīng)營的必然之舉，更是整個行業(yè)在凈息差歷史低位下主動求變的縮影。

東方金誠首席宏觀分析師王青判斷，2026年還有規(guī)模較大的中長期存款到期重定價(jià)，存款利率會繼續(xù)下調(diào)，有助于降低銀行付息成本、穩(wěn)定凈息差。

多位業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，未來存款利率調(diào)整將延續(xù)小幅漸進(jìn)、結(jié)構(gòu)分化的態(tài)勢，利率中樞仍將穩(wěn)步下移。

對于中小銀行而言，考驗(yàn)仍未結(jié)束。行業(yè)深度調(diào)整，如何在利率下行周期中完成“降本”與“增效”的雙重任務(wù)——既有效壓降負(fù)債成本、穩(wěn)住凈息差，又能保持對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的信貸支持能力，其中的平衡之術(shù)，遠(yuǎn)比單純的降息要復(fù)雜得多。