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預(yù)測顯示，全球DRAM價格增速將從第一季度的70%以上放緩至第二季度的30%-50%。 這是因為盡管DRAM供應(yīng)短缺預(yù)計全年持續(xù)，但某些應(yīng)用領(lǐng)域的需求可能會放緩。

市場研究公司SigmaIntel近期評估認為，“DRAM價格將在第二季度繼續(xù)上漲，但漲幅將因產(chǎn)品而異”，并補充道，“DDR4的價格漲幅將顯著放緩，而DDR5和LPDDR5X仍有增長空間”。該公司還預(yù)測，“全球DRAM平均價格漲幅將從第一季度的70%以上放緩至第二季度的30%至50%”。

預(yù)計今年下半年DRAM價格漲幅將進一步放緩至5%~20%區(qū)間，并在年底前穩(wěn)定在高位。SigmaIntel指出，原因包括DRAM廠商產(chǎn)能分配趨于穩(wěn)定、AI服務(wù)器和云服務(wù)提供商（CSP）的緊急囤貨需求逐步緩解以及恐慌性搶購情緒消退。SigmaIntel 補充道：“由于家電和IT產(chǎn)品需求放緩 ， DRAM 供應(yīng)短缺問題也將得到一定程度的緩解。”

SigmaIntel預(yù)測，基于DDR和高帶寬內(nèi)存（HBM）的產(chǎn)能分配以及需求變化，全球DRAM供需比將從2025年的8%過剩轉(zhuǎn)變?yōu)?026年的12%缺口。 始于2025年下半年的AI驅(qū)動型DRAM超級周期 極有可能延續(xù)到今年 。

今年人工智能服務(wù)器DRAM的需求 預(yù)計同比增長105%。同期， 傳統(tǒng)服務(wù)器DRAM的需求預(yù)計 僅增長3%。

今年家用電器和IT產(chǎn)品對DRAM的需求預(yù)計將比上年有所下降。 其在DRAM總消耗量中的份額預(yù)計將從2025年的54%下降到2026年的42%。入門級PC、低價智能手機和物聯(lián)網(wǎng)(IoT)設(shè)備對DRAM需求的下降預(yù)計將最為顯著。

Sigma Intel預(yù)測，今年HBM在全球DRAM晶圓產(chǎn)能中的占比將超過20%。HBM 是專用于AI服務(wù)器圖形處理器（GPU）的內(nèi)存。 預(yù)計今年HBM的位需求將同比增長110%。受HBM4量產(chǎn)等因素的推動，HBM在DRAM晶圓產(chǎn)能中的占比將在今年大幅提升，這 可能會對DDR產(chǎn)品的產(chǎn)能造成壓力。

截至今年第一季度末， 服務(wù)器DRAM的固定交易價格 比2025年第二季度上漲了三到四倍。 同期，DDR4上漲了四倍，DDR5上漲了3.5倍。

相比之下，家用電器和IT產(chǎn)品用DRAM的價格上漲較晚。 自2025年第四季度以來，家用電器和IT產(chǎn)品用DRAM的供應(yīng)一直不足。截至第一季度末，家用電器和IT行業(yè)DDR的固定交易價格是2025年第二季度的2至2.5倍。

SigmaIntel評估認為，消費電子和IT公司不能再像以前那樣瞄準所有市場和產(chǎn)品線，必須做出戰(zhàn)略選擇。內(nèi)存等零部件價格上漲導(dǎo)致成品價格上漲。最終產(chǎn)品價格上漲可能會抑制低價產(chǎn)品的需求，進而可能導(dǎo)致消費電子和IT產(chǎn)品整體需求下降。

谷歌TurboQuant重創(chuàng)內(nèi)存行業(yè)？

過去幾周，隨著谷歌TurboQuant的推出，存儲器行業(yè)經(jīng)歷了過山車般的行情，但認為短缺已經(jīng)結(jié)束的想法至少可以說是一種“誤解”。

過去幾天，DDR內(nèi)存價格有所下降，我們也討論了谷歌TurboQuant算法的作用；然而，根據(jù)《金融時報》的最新報道，將其與內(nèi)存短缺的結(jié)束聯(lián)系起來是一種誤解。在我們發(fā)布關(guān)于TurboQuant的博文后，內(nèi)存市場出現(xiàn)了大規(guī)模拋售，美光、三星和SK海力士等供應(yīng)商均受到影響，這不僅在零售商中引發(fā)了恐慌，也波及到了內(nèi)存黃牛，他們誤以為DRAM價格上漲的時代終于結(jié)束了。然而，包括營收數(shù)據(jù)和需求前景在內(nèi)的近期指標表明，內(nèi)存短缺仍將持續(xù)存在。

雖然深入探討TurboQuant的技術(shù)細節(jié)會使本文篇幅過長，但其壓縮算法的核心思想是在加速器上運行LLM（低級內(nèi)存管理），同時降低內(nèi)存消耗，從而顯著提高內(nèi)存利用率。許多專家將TurboQuant與杰文斯悖論相提并論，但就實際內(nèi)存需求而言，目前的周期似乎正從激進型增長轉(zhuǎn)向更廣泛的應(yīng)用，并且間接地延長了周期。DRAM供應(yīng)商與超大規(guī)模數(shù)據(jù)中心運營商簽訂多年合同以更清晰地了解市場需求，就清楚地表明了這一點。

三星近期發(fā)布的第一季度財報顯示，僅DRAM業(yè)務(wù)就為公司帶來了高達370億美元的收入，其運營業(yè)績與主流超大規(guī)模數(shù)據(jù)中心運營商不相上下。與此同時，有報道稱DRAM合約價格預(yù)計將在未來幾個季度上漲，內(nèi)存行業(yè)正進入一個人工智能領(lǐng)域任何企業(yè)都無法“脫離”內(nèi)存的階段。戴爾首席執(zhí)行官邁克爾·戴爾近期指出，受單處理器內(nèi)存消耗量大幅增長的推動，內(nèi)存需求可能會飆升至前所未有的水平。

內(nèi)存短缺問題唯一可能緩解的情況是新增產(chǎn)能投入運營，因為需求不太可能下降。僅從這個角度來看，內(nèi)存短缺問題就可能持續(xù)到2027年下半年甚至更久，具體取決于供應(yīng)商能否迅速將新生產(chǎn)線投入運營。

（來源：編譯自zdnet）

*免責(zé)聲明：本文由作者原創(chuàng)。文章內(nèi)容系作者個人觀點，半導(dǎo)體行業(yè)觀察轉(zhuǎn)載僅為了傳達一種不同的觀點，不代表半導(dǎo)體行業(yè)觀察對該觀點贊同或支持，如果有任何異議，歡迎聯(lián)系半導(dǎo)體行業(yè)觀察。

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