出品｜達摩財經(jīng)

近日，華夏銀行（600015.SH）披露2025年年報顯示，去年全年該行全年資產(chǎn)總額達4.74萬億元，同比增長8.25%；存、貸款增速分別高達10.71%和8.47%，兩項指標均創(chuàng)下近五年新高。

2025年，華夏銀行實現(xiàn)營業(yè)收入919.14億元，同比下降5.39%；歸母凈利潤272億元，同比下降1.72%。

去年年初，楊書劍從北京銀行調(diào)任華夏銀行擔任董事長后，提出"刀刃向內(nèi)"改革，為該行經(jīng)營定調(diào)。

之后，華夏銀行全行上下實施“南泥灣”行動，進一步加強費用精細化管理，堅持“保障發(fā)展、厲行節(jié)約、合理開支、降本增效”的管控原則，提高資源使用效率。強化重點項目管理，制定行動方案，壓縮一切非必要支出。

從全年表現(xiàn)來看，華夏銀行的改革有所成效，凈利潤降幅從一季度的14.04%，到半年的7.95%，再到全年的1.72%，呈現(xiàn)逐季收窄的現(xiàn)象，業(yè)績邊際改善較為明顯。

營利雙降

華夏銀行去年的盈利結構呈現(xiàn)出“分化”的特征，占營收重頭的利息凈收入在行業(yè)息差普遍收窄的背景下實現(xiàn)逆勢增長，非息收入則大幅下滑，成為拖累業(yè)績的主要因素。

利息凈收入方面，去年全年實現(xiàn)629.48億元，比上年增加8.85億元，同比增長1.43%，占營收比例高達68.49%；2025年凈息差為1.56%，同比收窄3bp。

華夏銀行去年對公貸款在國家支持服務實體經(jīng)濟的政策導向下有了顯著的增長，尤其是在“五篇大文章”的科技和綠色金融領域。

具體來看，公司貸款余額約1.77萬億元，同比增長12.74%，占總貸款比例升至68.95%。其中，科技金融貸款余額2446億元，增長53.7%；綠色金融貸款3734億元，增長31%；制造業(yè)貸款3040億元，增長18.7%。

但個貸業(yè)務的問題依然不容小覷，華夏銀行去年個人貸款余額6987.74億元，同比下降3.2%，占比降至27.22%；信用卡貸款余額下降10.75%至1510.86億元。

而且，華夏銀行利息凈收入的增長并非全來自該行資產(chǎn)端經(jīng)營能力的提升，壓降負債端成本亦是其重要原因。

受資產(chǎn)平均收益率下行影響，去年該行利息收入整體僅實現(xiàn)1351.51 億元，較上年下降7.74%，差額達到113.32億元。反觀利息支出方面，較上年下降14.47%，同比減少122.17億元，有效對沖了資產(chǎn)端的收益下滑。

用壓降負債成本來拉高賬面利潤，這也是當前銀行業(yè)用來應對息差收窄、維持盈利的常見措施。

利息凈收入守住的利潤，最終被非息收入“消化”。去年資本市場波動，給該行交易性金融資產(chǎn)帶來較大的浮虧，直接拉低銀行的營收。

2025年華夏銀行非利息凈收入289.66億元，同比減少61.2億元，降幅超17%。其中，投資收益、公允價值變動損益、匯兌收益三項合計169.08億元，同比驟減74.74億元，降幅高達30.65%；手續(xù)費及傭金凈收入雖較上年增長2.44%至55.76億元，但體量太小，無法對沖投資端的劇烈波動。

盡管全年營利出現(xiàn)雙降，但從季度走勢看，降幅呈現(xiàn)邊際改善。第四季度單季營業(yè)收入和歸母凈利潤同比分別增長3.93%和0.58%，雙雙回正，這使得全年營利降幅有所收窄。

值得一提的是，華夏銀行撥備調(diào)節(jié)亦對凈利潤表現(xiàn)起到了不小的作用。去年，該行計提減值金額為254.16億元，較上年減少33.75億元。如不考慮計提影響，華夏銀行去年撥備前利潤為595.9億元，同比下降7.86%。

不良率連降

業(yè)績好轉(zhuǎn)的同時，華夏銀行對資產(chǎn)質(zhì)量的管控仍加大力度，不良資產(chǎn)率已連續(xù)五年保持下降態(tài)勢。

為控制不良資產(chǎn)，華夏銀行去年加大了核銷力度。全年核銷及轉(zhuǎn)出不良貸款327.83億元，同比增長近8%。通過現(xiàn)金清收、以物抵債等方式累計處置不良資產(chǎn)433.24億元。截至2025年末，該行不良資產(chǎn)率為1.55%，較上年末下降0.05個百分點。

這一操作雖成功壓降了不良資產(chǎn)率，但也消耗了撥備，致使撥備覆蓋率跌破150%，在上市股份行中稍顯薄弱。

連續(xù)的大額處罰，同時又暴露出了華夏銀行風控上的缺失。

2025年9月，華夏銀行因貸款、票據(jù)、同業(yè)等業(yè)務管理不審慎，監(jiān)管數(shù)據(jù)報送不合規(guī)等問題，被金融監(jiān)管總局罰款8725萬元，成為當年銀行業(yè)金額最大的一筆罰單。

而兩個月后，該行又因違反賬戶管理規(guī)定、違反清算管理規(guī)定、違反反假貨幣業(yè)務管理規(guī)定、未按規(guī)定履行客戶身份識別義務、與身份不明的客戶進行交易等十項違規(guī)行為，被中國人民銀行處以警告，沒收違法所得15.46萬元，并罰款1365.5萬元。

只此兩項，罰單合計金額就已超過1億元。

目前，楊書劍加入華夏銀行至今已一年，面對這份“喜憂交織”的答卷，其在年報中表示，2026年將把握穩(wěn)中求進工作總基調(diào)，經(jīng)營回歸本源，管理回歸本質(zhì)，定位回歸本色，并健全信用風險成本科學管理，完善資產(chǎn)質(zhì)量統(tǒng)籌管控，打贏資產(chǎn)質(zhì)量攻堅戰(zhàn)。

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