2025年，國(guó)內(nèi)銀行業(yè)持續(xù)身處低利率、低利差、低費(fèi)率的多重壓力之下，行業(yè)整體盈利承壓、轉(zhuǎn)型陣痛加劇，超400家銀行因兼并重組或解散退出市場(chǎng)，行業(yè)分化格局持續(xù)深化。3月30日，招商銀行如期舉行2025年度業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)，交出一份歷經(jīng)周期考驗(yàn)的穩(wěn)健答卷。年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，該行在連續(xù)兩年?duì)I收下滑后實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)正，歸母凈利潤(rùn)首次突破1500億元大關(guān)，資產(chǎn)規(guī)模穩(wěn)步攀升至13萬(wàn)億元以上，財(cái)富管理、零售業(yè)務(wù)、金融科技三大核心板塊協(xié)同發(fā)力，在行業(yè)寒冬中彰顯出強(qiáng)勁的經(jīng)營(yíng)韌性與長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)力。

營(yíng)收與利潤(rùn)的企穩(wěn)回升，是招商銀行2025年最直觀的業(yè)績(jī)亮點(diǎn)。歷經(jīng)2023年同比下降1.64%、2024年下降0.48%的連續(xù)調(diào)整后，2025年招商銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3375.32億元，同比微增0.01%，正式走出營(yíng)收下滑區(qū)間；歸母凈利潤(rùn)達(dá)1501.81億元，同比增長(zhǎng)1.21%，日均盈利超4.11億元，盈利規(guī)模與穩(wěn)定性穩(wěn)居股份制銀行首位。從業(yè)績(jī)走勢(shì)來(lái)看，該行營(yíng)收、凈利潤(rùn)增速呈現(xiàn)逐季提升態(tài)勢(shì)，逐季向好的發(fā)展軌跡清晰印證經(jīng)營(yíng)拐點(diǎn)已現(xiàn)。規(guī)模層面，截至2025年末，招商銀行資產(chǎn)總額達(dá)13.07萬(wàn)億元，較上年末增長(zhǎng)7.56%，客戶存款總額增至9.84萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)8.13%，資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模穩(wěn)步擴(kuò)張，為業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型與盈利修復(fù)奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

收入結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級(jí)，成為招商銀行穿越周期的核心支撐。面對(duì)行業(yè)凈息差持續(xù)收窄的普遍困境，該行將穩(wěn)息差置于戰(zhàn)略突出位置，通過(guò)資產(chǎn)負(fù)債精細(xì)化管理實(shí)現(xiàn)息差表現(xiàn)領(lǐng)跑行業(yè)。2025年，招商銀行集團(tuán)口徑凈息差為1.87%，同比下降11個(gè)基點(diǎn)，降幅較上年明顯收窄，且在已披露年報(bào)的12家上市銀行中位居第一，遠(yuǎn)超行業(yè)1.42%的平均水平。四季度單季凈息差環(huán)比回升3個(gè)基點(diǎn)，展現(xiàn)出強(qiáng)大的息差管控能力。負(fù)債端，該行著力夯實(shí)低成本存款優(yōu)勢(shì)，活期存款占比保持在50%左右，存款平均成本率僅1.17%，通過(guò)壓降高成本負(fù)債、優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)推動(dòng)成本率穩(wěn)步下降；資產(chǎn)端，強(qiáng)化定價(jià)管理與大類資產(chǎn)配置，嚴(yán)控資產(chǎn)收益率下行幅度，實(shí)現(xiàn)凈利息收入2155.93億元，同比增長(zhǎng)2.04%，為營(yíng)收轉(zhuǎn)正提供關(guān)鍵支撐。

非息收入領(lǐng)域，財(cái)富管理業(yè)務(wù)成為拉動(dòng)增長(zhǎng)的核心引擎，打破連續(xù)下滑態(tài)勢(shì)實(shí)現(xiàn)關(guān)鍵突破。2025年，招商銀行手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入752.58億元，同比增長(zhǎng)4.39%，自2022年以來(lái)首次實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)。其中，大財(cái)富管理手續(xù)費(fèi)及傭金收入267.11億元，同比大增21.39%，代理基金、代理信托計(jì)劃、代理證券交易收入分別增長(zhǎng)40.36%、65.55%、62.55%，多品類業(yè)務(wù)協(xié)同高增凸顯財(cái)富管理龍頭優(yōu)勢(shì)。規(guī)模支撐方面，截至2025年末，招商銀行零售理財(cái)產(chǎn)品余額44127.83億元，同比增長(zhǎng)12.20%；管理零售客戶總資產(chǎn)（AUM）突破17萬(wàn)億元大關(guān)，達(dá)17.08萬(wàn)億元，較上年末增長(zhǎng)14.44%，年增量超2萬(wàn)億元，財(cái)富持倉(cāng)客戶數(shù)超6400萬(wàn)。在居民財(cái)富配置需求升級(jí)的背景下，該行持續(xù)完善理財(cái)、基金、保險(xiǎn)、信托、境外資產(chǎn)等全產(chǎn)品線布局，堅(jiān)持線上線下融合服務(wù)模式，持續(xù)鞏固大財(cái)富管理價(jià)值循環(huán)鏈，成為應(yīng)對(duì)利率周期波動(dòng)的穩(wěn)定器。

零售業(yè)務(wù)作為招商銀行的“壓艙石”，在深度轉(zhuǎn)型中持續(xù)釋放韌性活力。截至2025年末，該行零售客戶總數(shù)達(dá)2.24億戶，同比增長(zhǎng)6.67%；金葵花及以上高價(jià)值客戶593.15萬(wàn)戶，增速高達(dá)13.29%，高凈值客群拓展成效顯著。零售貸款余額36546.70億元，同比增長(zhǎng)2.15%，信貸市場(chǎng)占比穩(wěn)步提升。面對(duì)外部政策與市場(chǎng)變化沖擊，招商銀行堅(jiān)守零售業(yè)務(wù)初心，通過(guò)做大客群規(guī)模、完善產(chǎn)品體系、升級(jí)服務(wù)模式、構(gòu)建機(jī)構(gòu)合作生態(tài)、強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)防控五大舉措，持續(xù)鞏固體系化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，零售金融業(yè)務(wù)營(yíng)收與利潤(rùn)占比保持在50%左右，在行業(yè)轉(zhuǎn)型期發(fā)揮著核心支撐作用。資產(chǎn)質(zhì)量方面，該行始終保持行業(yè)優(yōu)異水平，2025年末不良貸款率0.94%，較上年微降0.01個(gè)百分點(diǎn)，低于行業(yè)平均水平；撥備覆蓋率391.79%，風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力充足，為業(yè)務(wù)穩(wěn)健發(fā)展筑牢安全屏障。

金融科技與AI轉(zhuǎn)型的全面提速，為招商銀行注入長(zhǎng)期增長(zhǎng)新動(dòng)能。2025年，該行明確提出“AI First”戰(zhàn)略，將數(shù)智化轉(zhuǎn)型作為穿越周期、打造核心護(hù)城河的關(guān)鍵抓手。全年信息科技投入129.01億元，占營(yíng)業(yè)收入比例達(dá)4.31%，持續(xù)保持高強(qiáng)度研發(fā)投入。技術(shù)底座層面，構(gòu)建業(yè)界領(lǐng)先的智算基礎(chǔ)設(shè)施，日均Tokens吞吐較2024年激增10.1倍，落地領(lǐng)域?qū)＞Ｐ?83個(gè)；場(chǎng)景應(yīng)用層面，AI技術(shù)全面覆蓋零售金融、批發(fā)金融、風(fēng)控、運(yùn)營(yíng)、辦公等856個(gè)應(yīng)用場(chǎng)景，全年替代人工1556萬(wàn)小時(shí)，業(yè)務(wù)處理效率與服務(wù)水平顯著提升。大模型應(yīng)用迭代周期從32天縮短至8天，快速響應(yīng)業(yè)務(wù)需求。招商銀行董事長(zhǎng)繆建民明確表示，要建成行業(yè)內(nèi)第一家智能銀行，以技術(shù)領(lǐng)域的核心競(jìng)爭(zhēng)力，應(yīng)對(duì)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)與周期波動(dòng)，為長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展夯實(shí)基礎(chǔ)。

在戰(zhàn)略布局層面，招商銀行以“四化”轉(zhuǎn)型為抓手，積極破解低利率周期發(fā)展難題。國(guó)際化方面，境外機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)與營(yíng)業(yè)收入增速均高于全行平均水平，跨境金融服務(wù)能力持續(xù)提升；綜合化方面，依托齊全的金融牌照布局，強(qiáng)化集團(tuán)協(xié)同，8家主要子公司總資產(chǎn)增長(zhǎng)11.43%，營(yíng)業(yè)收入占比提升至12.26%，成為新增長(zhǎng)極；差異化方面，深耕零售優(yōu)勢(shì)，聚焦長(zhǎng)三角、珠三角等重點(diǎn)區(qū)域，在大財(cái)富管理、綠色金融、普惠金融等細(xì)分領(lǐng)域構(gòu)建競(jìng)爭(zhēng)壁壘；數(shù)智化方面，以AI技術(shù)重構(gòu)業(yè)務(wù)流程，推動(dòng)“人+數(shù)智化”運(yùn)營(yíng)模式升級(jí)，全面提升經(jīng)營(yíng)效率。從長(zhǎng)期發(fā)展來(lái)看，招商銀行堅(jiān)守長(zhǎng)期主義理念，以穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)、均衡發(fā)展、能力提升應(yīng)對(duì)外部不確定性，近五年?duì)I業(yè)收入與凈利潤(rùn)復(fù)合增速穩(wěn)居大中型上市銀行前列，在《銀行家》全球銀行業(yè)1000強(qiáng)榜單中按一級(jí)資本排名升至第8位，成為全球前10強(qiáng)中最年輕的商業(yè)銀行。

當(dāng)前，銀行業(yè)仍處于低利率周期的深度轉(zhuǎn)型階段，凈息差收窄、非息收入增長(zhǎng)承壓、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇等挑戰(zhàn)依然存在。招商銀行副行長(zhǎng)彭家文表示，2026年凈息差仍將進(jìn)一步收窄，但幅度有望好于上年，該行將全力實(shí)現(xiàn)息差收窄幅度收窄、盡快企穩(wěn)、保持行業(yè)領(lǐng)先三大目標(biāo)。同時(shí)，公募基金代銷費(fèi)率優(yōu)化等政策變化，也將給非息收入增長(zhǎng)帶來(lái)階段性壓力。但憑借財(cái)富管理的深厚壁壘、零售業(yè)務(wù)的強(qiáng)大韌性、金融科技的領(lǐng)先布局以及嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)管控能力，招商銀行已構(gòu)建起穿越周期的核心競(jìng)爭(zhēng)力。

2025年的業(yè)績(jī)答卷，既是招商銀行應(yīng)對(duì)行業(yè)挑戰(zhàn)的階段性成果，更是其長(zhǎng)期價(jià)值的有力驗(yàn)證。在行業(yè)分化加劇的背景下，該行以穩(wěn)息差、強(qiáng)財(cái)富、優(yōu)零售、重科技的組合策略，成功實(shí)現(xiàn)營(yíng)收轉(zhuǎn)正、利潤(rùn)穩(wěn)增，在周期波動(dòng)中守住發(fā)展基本盤(pán)。展望未來(lái)，隨著“AI First”戰(zhàn)略深入推進(jìn)、大財(cái)富管理生態(tài)持續(xù)完善、“四化”轉(zhuǎn)型落地見(jiàn)效，招商銀行將持續(xù)鞏固核心優(yōu)勢(shì)，在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、滿足居民財(cái)富管理需求的過(guò)程中，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)質(zhì)效穩(wěn)步提升，以長(zhǎng)期主義定力書(shū)寫(xiě)高質(zhì)量發(fā)展新篇章，為銀行業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展提供優(yōu)質(zhì)范本。