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董事長(zhǎng)、行長(zhǎng)雙雙更換后，浙商銀行交出了一份營(yíng)收、凈利潤(rùn)“雙降”的成績(jī)單。

3月30日，浙商銀行（601916.SH）發(fā)布2025年年度報(bào)告顯示，該行全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入625.14億元，同比下降7.59%，歸母凈利潤(rùn)129.3億元，同比下滑14.85%。

自2004年成立后，這是該行首次營(yíng)收、凈利潤(rùn)出現(xiàn)“雙降”。該行上次營(yíng)收同比下滑還要追溯到2007年，凈利潤(rùn)增速更是首次下降超過兩位數(shù)。

截至4月1日，在已披露年報(bào)的29家上市銀行中，浙商銀行營(yíng)收增速排名倒數(shù)第二，歸母凈利潤(rùn)增速排名倒數(shù)第一。

值得注意的是，浙商銀行已經(jīng)失去了“浙系銀行一哥”的位置。去年第二季度，寧波銀行總資產(chǎn)規(guī)模超越浙商銀行，截至年末，寧波銀行的資產(chǎn)規(guī)模為3.63萬億元，比浙商銀行高出近1500億元。

去年，浙商銀行相繼完成董事長(zhǎng)、行長(zhǎng)的更換。在年度業(yè)績(jī)說明會(huì)上，浙商銀行董事長(zhǎng)陳海強(qiáng)、行長(zhǎng)呂臨華等人首次正式亮相，面對(duì)這份財(cái)報(bào)，陳海強(qiáng)稱“完成了董事會(huì)預(yù)算目標(biāo)”。其表示，浙商銀行沒有一味追求規(guī)模情結(jié)，沒有過度關(guān)注短期業(yè)績(jī)“賺快錢”，沒有走“壘大戶”的老路，而是堅(jiān)持長(zhǎng)期主義，夯基礎(chǔ)、調(diào)結(jié)構(gòu)、強(qiáng)合規(guī)、控風(fēng)險(xiǎn)。

事實(shí)上，浙商銀行近幾年一直在做歷史包袱出清的動(dòng)作，該行在沈仁康擔(dān)任董事長(zhǎng)期間曾依靠“投貸聯(lián)動(dòng)”的打法，實(shí)現(xiàn)了資產(chǎn)規(guī)模的飛速擴(kuò)張，但同時(shí)也給浙商銀行埋下了大量的風(fēng)險(xiǎn)隱患。

2022年沈仁康離任后，陸建強(qiáng)空降到浙商銀行擔(dān)任董事長(zhǎng)，花了三年時(shí)間清除歷史隱患。陸建強(qiáng)曾公開表示，其執(zhí)掌的三年間基本就是在穿越風(fēng)雪，期間，浙商銀行持續(xù)化解不良資產(chǎn)，基本上把影子銀行業(yè)務(wù)形成的2000億元不良?xì)v史性的化解掉了。

如今，歷史包袱已逐步卸下，2026年對(duì)于浙商銀行來說可以算是再出發(fā)的開始，而2025年的低基數(shù)也正好給其2026年業(yè)績(jī)表現(xiàn)預(yù)留了更多的空間。

盈利失速源自轉(zhuǎn)型

浙商銀行去年利息凈收入、非息凈收入兩端雙雙下降，導(dǎo)致其營(yíng)業(yè)收入出現(xiàn)下滑。

2025年，浙商銀行實(shí)現(xiàn)利息凈收入444.59億元，同比下降1.55%。這已經(jīng)是浙商銀行連續(xù)兩年利息凈收入出現(xiàn)下滑，雖然降速同比有了明顯的收窄，但利息凈收入占到該行總營(yíng)收的的71.12%，對(duì)整體的影響依然不小。

浙商銀行在2025年的信貸業(yè)務(wù)表現(xiàn)其實(shí)并不弱，去年該行開啟新一輪“深耕浙江”，為全省提供的融資服務(wù)總量近1.2萬億元，全年新增信貸2/3皆投向省內(nèi)，推動(dòng)了信貸規(guī)模的上漲。

呂臨華也在業(yè)績(jī)會(huì)上表示，目前經(jīng)濟(jì)仍處于弱恢復(fù)狀態(tài)，有效信貸需求在逐漸恢復(fù)，銀行業(yè)息差收窄趨勢(shì)延續(xù)，浙商銀行總體趨勢(shì)與行業(yè)保持一致。

對(duì)比利息收入來看，浙商銀行的非息收入降幅更甚，去年實(shí)現(xiàn)180.55億元，降幅高達(dá)19.73%。其中，手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入同比下滑16.38%至37.52億元；其他非利息凈收入同比下滑20.57%至143.03億元。

呂臨華解釋稱，對(duì)比2024年的單邊行情，2025年債市出現(xiàn)寬幅震蕩、波動(dòng)加劇，對(duì)全行交易性金融資產(chǎn)收益造成較大影響，導(dǎo)致非息收入降幅接近20%。

從年報(bào)中也可以看出，去年公允價(jià)值變動(dòng)損益直接由盈轉(zhuǎn)虧，較2024年暴跌135.69%，僅這一項(xiàng)就抹去了近50億元的收入。

此外，浙商銀行2025年撥備覆蓋率較上年降低23.3個(gè)百分點(diǎn)，少計(jì)提減值損失超38億，卻依舊沒能平滑太多利潤(rùn)。

值得注意的是，浙商銀行的打法和之前有了明顯的區(qū)別。浙商銀行在沈仁康時(shí)期的策略為“高風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)覆蓋高負(fù)債成本”。如今，該行已經(jīng)摒棄“規(guī)模情結(jié)”，轉(zhuǎn)向“低風(fēng)險(xiǎn)、均收益”策略，主動(dòng)調(diào)整資產(chǎn)投放，壓降高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，為長(zhǎng)期穩(wěn)步發(fā)展做打算。

轉(zhuǎn)型的代價(jià)則反映在了短期的業(yè)績(jī)陣痛，2025年該行凈息差下降0.11個(gè)百分點(diǎn)至1.60%。呂臨華在業(yè)績(jī)會(huì)上也坦言，這項(xiàng)策略短期內(nèi)對(duì)凈息差乃至全行營(yíng)收造成了階段性的壓力。

新管理層接棒

2025年，肩負(fù)歷史包袱出清使命的董事長(zhǎng)陸建強(qiáng)到齡辭任，浙商銀行管理層經(jīng)歷了大幅度調(diào)整，從上到下完成新一輪的更換。

去年12月，時(shí)任浙商銀行行長(zhǎng)的陳海強(qiáng)被提名為董事長(zhǎng)并同時(shí)辭任行長(zhǎng)職務(wù)，呂臨華被提名為行長(zhǎng)。同時(shí)，林靜然、王超明、侯波等人辭任副行長(zhǎng)、行長(zhǎng)助理等職務(wù)，原行長(zhǎng)助理周偉新和潘華楓被提名為副行長(zhǎng)，并且取消了行長(zhǎng)助理崗位。

目前，浙商銀行“一正四副”的新架構(gòu)已經(jīng)穩(wěn)定，即董事長(zhǎng)陳海強(qiáng)，行長(zhǎng)呂臨華，副行長(zhǎng)周偉新、景峰、駱峰、潘華楓。

陳海強(qiáng)今年52歲，在金融行業(yè)經(jīng)驗(yàn)豐富，曾在工行、中國(guó)投資銀行、國(guó)開行、招商銀行就職。2015年，陳海強(qiáng)加入浙商銀行，歷任浙商銀行寧波分行行長(zhǎng)、杭州分行行長(zhǎng)、副行長(zhǎng)等職務(wù)，2025年4月獲聘為浙商銀行行長(zhǎng)。

今年2月，陳海強(qiáng)的董事長(zhǎng)任職資格獲監(jiān)管機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)。這也意味著，陳海強(qiáng)成為浙商銀行成立后首位由內(nèi)部晉升的掌門人。

呂臨華今年48歲，加入浙商銀行前，曾擔(dān)任浙江農(nóng)商聯(lián)合銀行副行長(zhǎng)。據(jù)公開信息，呂臨華更早前主要任職于監(jiān)管部門，曾任浙江原保監(jiān)局辦公室主任，浙江銀保監(jiān)局政策法規(guī)處處長(zhǎng)等職，擁有多年的風(fēng)險(xiǎn)管控和合規(guī)經(jīng)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)。不過，呂臨華目前浙商銀行行長(zhǎng)的任職資格尚未得到監(jiān)管核準(zhǔn)。

結(jié)合陳海強(qiáng)和呂臨華兩人的履歷背景來看，這個(gè)新組合一個(gè)懂業(yè)務(wù)、一個(gè)懂監(jiān)管，恰好踩在了“穩(wěn)經(jīng)營(yíng)”與“控風(fēng)險(xiǎn)”兩個(gè)核心支點(diǎn)上。

從陳海強(qiáng)、呂臨華的表態(tài)來看，浙商銀行后期的工作重點(diǎn)將聚焦在“1155”經(jīng)營(yíng)策略，堅(jiān)持一條主線、一項(xiàng)能力、五維統(tǒng)籌、五組聯(lián)動(dòng)。

即堅(jiān)持以客戶為中心的綜合經(jīng)營(yíng)為主線；著力構(gòu)建企業(yè)級(jí)行業(yè)研究能力；系統(tǒng)統(tǒng)籌客群、風(fēng)險(xiǎn)、結(jié)構(gòu)、效益、規(guī)模五個(gè)維度；強(qiáng)化公司與金市、存量與流量、利息與非息、境內(nèi)與境外、基礎(chǔ)服務(wù)與增值服務(wù)五個(gè)聯(lián)動(dòng)；重點(diǎn)推動(dòng)向輕型銀行轉(zhuǎn)型，依托境內(nèi)外聯(lián)動(dòng)，服務(wù)全球浙商發(fā)展需求。

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