昨天被主力牽走了一頭牛，今天還回一個(gè)雞蛋。

①小作文

尾盤拉升，主要是有一則關(guān)于和談的消息。

我去CNN的網(wǎng)站搜了搜，沒看到。

美股期貨、原油等也都沒動(dòng)，不如昨晚特朗普“我先TACO5天”那樣猛烈。

到目前為止，我傾向于認(rèn)為這個(gè)消息是假的。

②各方現(xiàn)狀

現(xiàn)狀是表面的，但有助于揣測(cè)真實(shí)意圖。

特朗普——對(duì)話良好，給伊朗5天時(shí)間。

伊朗官方——Fake news。直到伊朗獲得所有賠償、所有經(jīng)濟(jì)制裁被解除，獲得美國不干涉伊朗事務(wù)的國際法律保障，伊朗才會(huì)停止戰(zhàn)爭(zhēng)。

總之就是沒得談，讓我先硬一硬再說。

以色列——5天是吧？我趕緊先射一波導(dǎo)彈。

再胡亂揣測(cè)一下各方的真實(shí)意圖。

特朗普——先為海軍陸戰(zhàn)隊(duì)爭(zhēng)取一下時(shí)間，再看看能不能把跟我們聯(lián)系的伊朗議長(zhǎng)，扶上去，多種方案都試試。

伊朗（從革命衛(wèi)隊(duì)這個(gè)最實(shí)權(quán)的組織來看）——對(duì)內(nèi)我得（顯得）強(qiáng)硬點(diǎn)，不然怎么維持“贏學(xué)”敘事？

而且談判開始之前先獅子大開口，把本來就沒希望的條款塞進(jìn)去，談的時(shí)候做讓步用。

以色列——我要一舉搞定波斯人。

③有共識(shí)

作為伊朗內(nèi)部最大的實(shí)權(quán)派，革命衛(wèi)隊(duì)實(shí)際上是一個(gè)軍閥性質(zhì)的商業(yè)壟斷組織。

如果不是為了利益，它就不會(huì)由最早的一只單純的武裝力量，發(fā)展成現(xiàn)在的主導(dǎo)伊朗經(jīng)濟(jì)命脈的復(fù)合體，控制伊朗30%–50%的國民經(jīng)濟(jì)。

原則、教義、愛國那些都是虛的，都是演給底層人民看的。從利益的角度看，它最害怕的政權(quán)更迭，最希望的是回到戰(zhàn)前的狀態(tài)。

所以談判是絕對(duì)在革命衛(wèi)隊(duì)的考慮范圍之內(nèi)的，談判才能最大化延續(xù)該組織的利益，才能保證宿主不死。

對(duì)于特朗普來說，從目前來看，他并沒有表現(xiàn)出對(duì)顛覆伊朗政權(quán)很大的興趣，目標(biāo)也一直是在變化的，反而更需要一個(gè)結(jié)果，來宣傳贏麻了。

從兩屆任期的綜合表現(xiàn)來看，他對(duì)于意識(shí)形態(tài)之類的東西，也沒有什么特別深的追求，普京能見，朝鮮能去，盟友能宰，伊朗也不是什么天生的死敵。

我覺得革命衛(wèi)隊(duì)跟特朗普，是有共識(shí)的，共識(shí)就是現(xiàn)有政權(quán)可以不顛覆，你吸你的血，我贏我的麻。

所以談判很大概率是有的，即使現(xiàn)在沒有，以后也會(huì)有。

以色列不確定，但并不是決定因素，而且最初也是用大餅，把特朗普拖下水的。

天下熙熙，皆為利來；天下攘攘，皆為利往。

④外面的世界很精彩

如果我們不理會(huì)近期的下跌，會(huì)發(fā)行打仗之外的世界，還是很精彩的。

股市很喜歡錨定一個(gè)看得見摸得著的變量，最好是能每天不斷漲的，刺激股民神經(jīng)。

比如搞儲(chǔ)能就看歐洲天然氣價(jià)格，搞存儲(chǔ)就看內(nèi)存價(jià)格，那現(xiàn)在，最能代表AI發(fā)展速度的詞，終于出現(xiàn)了，Token調(diào)用量：

到今年3月，我國日均Token調(diào)用量超過140萬億，相比2025年底，三個(gè)月時(shí)間又增長(zhǎng)了40%多。

這波下跌，很多AI股的風(fēng)景獨(dú)好，就是因?yàn)閿?shù)據(jù)好。我最近在星球聊抄底，首推的就是AI，感興趣戳文末。

如果再看黃金的話，這次下跌是有點(diǎn)不一樣。

如下圖，黃金在以前是低波資產(chǎn)，波動(dòng)率長(zhǎng)期在20以下，典型的慢慢漲。

25年之后，波動(dòng)率整體升高了一個(gè)臺(tái)階，換句話說，很多交易性資金沖進(jìn)來了。

而這波歷史罕見的大幅度下跌，也伴隨著升波，如上圖的藍(lán)色橢圓圈，分別是20年3月份，疫情大跌，以及23年10月份，美債利率升高大跌。

我覺得這波下跌，洗出去了很多的交易性資金，也打破了很多資金對(duì)黃金不切實(shí)際的幻想，認(rèn)為黃金買了就能馬上賺錢。

這對(duì)于我們配置盤來說，是好事。

女神一波生病，那批花心著急的富二代就撤了，剩下我們這種老實(shí)人資本，默默掏出祖?zhèn)鲗毐P。

今天就聊這么多，留言區(qū)見~

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