3月18日，阿里云、百度智能云雙雙發(fā)布調(diào)價公告，舉起“漲價牌”。

阿里云官網(wǎng)發(fā)布公告稱，平頭哥真武810E等算力卡產(chǎn)品上漲5%—34%，文件存儲CPFS（智算版）上漲30%。隨后，百度智能云也發(fā)布調(diào)價公告，宣布AI算力相關產(chǎn)品上調(diào)約5%—30%，并行文件存儲上調(diào)約30%。

下午，在上述消息的助推下，算力租賃板塊爆發(fā)，多只個股迎來漲停。算力產(chǎn)業(yè)鏈也是今天的核心領漲主線，CPO概念全線反彈，“易中天”光模塊三巨頭均漲超6%—10%，液冷服務器板塊、算電協(xié)同概念均有多只個股漲停。

在過去20年間，“以價換量”是云計算行業(yè)的常態(tài)。2年前，阿里云在2024年3月的戰(zhàn)略發(fā)布會上宣布全線云產(chǎn)品售價下調(diào)，平均降價幅度超過20%，最高降幅達55%。如今，市場迎來轉(zhuǎn)折信號。

兩家大廠均提到，供應鏈漲價、AI算力需求的爆發(fā)系漲價的主要原因。

CIC灼識咨詢董事總經(jīng)理柴代旋對《中國新聞周刊》表示，AI芯片（如GPU）成本上漲直接推高了算力資源的價格?！按鎯π酒瑑r格持續(xù)上升，數(shù)據(jù)中心成本上升，為滿足AI大模型推理等場景激增的算力需求而進行的巨大基礎設施投入，也促使廠商重新評估其成本結(jié)構與定價策略?！彼治?。

國家發(fā)展改革委價格監(jiān)測中心在2月28日表示，2025年9月以來，受需求爆發(fā)式增長、產(chǎn)能“斷崖式”緊缺等因素影響，全球存儲器市場缺口擴大，存儲芯片價格持續(xù)上漲。調(diào)研反映，截至今年1月，存儲芯片兩大主要產(chǎn)品DRAM和NAND閃存價格均創(chuàng)2016年有數(shù)據(jù)以來最高。

據(jù)群智咨詢數(shù)據(jù)，2026年第一季度，全球存儲價格漲幅超預期，其中消費電子存儲價格環(huán)比2025年第四季度漲超60%，NAND環(huán)比漲幅突破70%。

柴代旋表示，由于高端AI芯片供應緊張、價格波動及全球供應鏈不確定性持續(xù)存在，云計算廠商將繼續(xù)面臨成本與供應鏈壓力。

據(jù)財聯(lián)社報道，此輪漲價另一個重要原因是“Token調(diào)用量暴漲”。阿里云的MaaS業(yè)務百煉在今年1—3月創(chuàng)下了歷史最高增速，阿里云正在將緊缺的AI算力資源向Token業(yè)務傾斜。

“Token用量增長直接反映了推理側(cè)需求的高景氣度，驅(qū)動算力服務收入增長，直接帶動對高性能GPU云服務、AI專用算力卡及配套存儲/網(wǎng)絡資源的需求?！辈翊f。

前段時間的“龍蝦”熱潮是典型例證。開源證券計算機高級分析師劉逍遙在3月11日發(fā)布的研報中指出：“開源AI助手OpenClaw開啟Agent新范式，成為國內(nèi)主流云廠商競相接入的焦點。OpenClaw持續(xù)完成任務，包括寫代碼、調(diào)試、調(diào)用工具、讀取文件、再迭代，次任務可能消耗數(shù)十萬、數(shù)百萬Token，帶動海量的算力需求?！?/p>

IDC在今年1月12日發(fā)布的報告中預測，活躍Agent的數(shù)量將從2025年的約2860萬，快速攀升至2030年的22.16億，這意味著活躍Agent數(shù)量每年都將翻一倍以上。年度Token消耗量方面，預計將從2025年的0.0005 PetaTokens暴增至2030年的152667 PetaTokens，年復合增長率達3418%。

柴代旋表示，本輪漲價有利于云計算廠商優(yōu)化收入結(jié)構，推動業(yè)務從基礎業(yè)務向承載模型訓練、推理、精調(diào)的MaaS（模型即服務）等高附加值服務演進，提升客單價與利潤率。

搶占AI Agent及其產(chǎn)生的Token，已成為大廠的核心戰(zhàn)場。3月16日消息，阿里巴巴迎來重要組織調(diào)整，正式成立Alibaba Token Hub（ATH）事業(yè)群，這是一個以“創(chuàng)造Token、輸送Token、應用Token”為核心目標的新組織，并由阿里巴巴CEO吳泳銘直接負責。

“當下正處于AGI爆發(fā)前夜。大量數(shù)字化工作將由數(shù)以百億計的AI Agent來支撐，而這些AI Agent將由模型產(chǎn)生的Token支撐運行，成為人類與數(shù)字世界交互的主要載體。”吳泳銘在內(nèi)部公告中寫道。

記者：王詩涵

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編輯：閔杰