這里是全網(wǎng)最專業(yè)和權(quán)威的韓系車和韓國車市系列內(nèi)容，【韓系動向】第1729期。

作為全球第三大汽車制造商，現(xiàn)代起亞在全球范圍內(nèi)開展業(yè)務(wù)。尤其是美國市場，在現(xiàn)代汽車集團的銷售中占據(jù)很大比重。甚至在過去，還以 “美國優(yōu)先” 為旗號的政策，推出了不少專屬車型。但是今后，這一切恐將改變！

而原因就是”美國優(yōu)先“的國策，美方視情況用關(guān)稅施壓，尤其是在電動汽車與可再生能源領(lǐng)域，補貼取消、監(jiān)管廢除，給全球碳中和進程潑了一盆冷水。近期最具標志性的事件，便是廢除拜登時代核心政策 ——《通脹削減法案》中的電動汽車稅收抵免。

此舉導致美國本土電動車銷量急劇萎縮，佐治亞、田納西等電池產(chǎn)業(yè)帶原本計劃的數(shù)十億美元投資接連取消或無限期推遲。尤其電動車產(chǎn)業(yè)，在美國停滯不前的間隙，中、歐企業(yè)正在拉大差距。這些政策變化，給在美國生產(chǎn)的整車與零部件企業(yè)業(yè)績、股價帶來沉重打擊。

大舉投資美國的韓系車、韓國電池遭遇重創(chuàng)

美國如此激進的政策落地，對美國市場投入數(shù)十萬億韓元的韓國汽車與電池企業(yè)，面臨前所未有的危機。

補貼取消、高關(guān)稅、反移民基調(diào)引發(fā)的用工荒疊加，韓國業(yè)界損失規(guī)模持續(xù)擴大。現(xiàn)代、起亞去年合計營收突破300 萬億韓元，實現(xiàn)規(guī)模增長，但營業(yè)利潤相當一部分被美國財政部 “收走”。

2025 年財報顯示：現(xiàn)代汽車支付4.11 萬億韓元關(guān)稅，起亞支付3.1 萬億韓元關(guān)稅。

盡管創(chuàng)下史上最高營收，受關(guān)稅影響，兩家公司合計營業(yè)利潤同比減少約19.5%。補貼取消后的去年下半年起，美國市場韓產(chǎn)電動車出口量每月同比暴跌30% 以上，部分車型幾乎無銷量。

韓國電池則面臨超 10 萬億韓元投資蒸發(fā)、業(yè)績大幅下滑。

LG 新能源、三星 SDI、SK On 韓國電池三巨頭，自去年 9 月電動車購車補貼取消后遭受直接沖擊，疊加電動車需求萎縮，陷入雙重困境。

LG 新能源與福特簽訂的9.6 萬億韓元供應(yīng)合同終止，總計13.5 萬億韓元訂單規(guī)模蒸發(fā)。

LG 新能源去年第四季度因補貼取消，錄得4500 億韓元級營業(yè)虧損；SK On 全年虧損9319 億韓元，連續(xù)四年陷入虧損泥潭。

受需求驟減影響，電池三巨頭今年設(shè)備投資預(yù)算同比最多削減40% 以上。

LG 新能源放緩密歇根工廠擴建速度，三星 SDI 也從新投資轉(zhuǎn)向優(yōu)先保障財務(wù)健全性。

美國佐治亞州現(xiàn)代?LG 新能源合資工廠遭移民局大規(guī)模突擊檢查，鮮明折射出美國當前現(xiàn)狀。美國政府一邊強迫在美生產(chǎn)，一邊卻拒絕發(fā)放工廠運營所需韓國技術(shù)人員簽證，充滿矛盾。

強攻印度市場，在汽車之外尋找新增長點

因此韓國企業(yè)正降低對美依賴，推進向印度、東南亞市場多元化的 “去美國化” 戰(zhàn)略。

這并非首次，韓國與豐田一同擁有世界頂尖級的市場多元化能力。為跨越美國市場風險，韓國企業(yè)選擇的緊急出口與下一代生存戰(zhàn)略，正是市場多元化與構(gòu)建新生態(tài)。

在美國市場不確定性高企的當下，韓企正沿著三條路徑快速行動：

印度這一巨大市場、歐洲環(huán)保壁壘、以及非車用電池（儲能、AI）。只不過，以皮卡為主的美國市場與以小型車為主的印度市場差異巨大，盈利性更低，這是必須解決的課題。

可以說，韓國汽車與電池行業(yè)已啟動降低對美依賴的B 計劃。

一邊將擁有 14 億人口的印度打造成第二內(nèi)需市場，一邊以技術(shù)突破歐洲碳中和壁壘，并將業(yè)務(wù)組合快速轉(zhuǎn)向 AI 與儲能系統(tǒng)（ESS）。換言之，現(xiàn)代汽車集團與韓國電池三巨頭，正避開美國關(guān)稅壁壘，將印度作為全球生產(chǎn)與出口核心樞紐。

現(xiàn)代汽車印度法人通過近期當?shù)厣鲜心技Y金，將產(chǎn)能提升至年產(chǎn)100 萬輛水平。

尤其在完成收購通用汽車塔里岡工廠后，計劃將印度培育成全球電動車樞紐，作為面向中東、非洲的出口前沿基地。

LG 新能源、三星 SDI 等正利用印度政府高性能二次電池生產(chǎn)關(guān)聯(lián)補貼，研討建設(shè)當?shù)毓S。預(yù)計以 2026 年為起點，印度儲能系統(tǒng)規(guī)模將暴增近 10 倍，不僅是電動車電池，也正崛起為工業(yè)用電池巨型市場。

在北美，韓企正降低與整車企業(yè)合資公司比重，轉(zhuǎn)向獨資工廠體制，提高運營靈活性，以應(yīng)對美國政府政策變動，必要時可迅速將工廠用途轉(zhuǎn)為 ESS 等。

形勢所迫，韓國企業(yè)正快速轉(zhuǎn)換姿態(tài)。以失去美國巨大市場為契機，在印度、歐洲、AI 等領(lǐng)域?qū)ふ倚略鲩L動力，這一過程也可能成為產(chǎn)業(yè)升級的機會。

當然，這并不容易。在所有市場都必須與中國競爭，在這場 “囚徒博弈” 中究竟能取得多大成果，將是關(guān)鍵。從長期視角看，競爭力在于能源安全，在 AI 時代更是如此。