四川
盤前投資策略
四川大決策投顧 核心觀點：
地緣擾動邊際遞減 A股重回“科技慢?！睌⑹?/strong>
2026-03-11
行情回顧
國際方面：美股三大指數(shù)周二漲跌不一，道指跌0.07%，納指漲0.01%，標普500指數(shù)跌0.21%。熱門中概股多數(shù)上漲，納斯達克中國金龍指數(shù)收漲1.96%。
A股方面：周二指數(shù)全天震蕩走高，收盤滬深創(chuàng)分別上漲0.65%、2.04%和3.04%，科創(chuàng)50上漲2.16%。盤面迎來普漲修復，兩市超4500股上漲，算力硬件方向表現(xiàn)強勢。板塊方面，通信線纜及配套、印制電路板、分立器件、元件、共封裝光學（CPO）、F5G概念、光纖概念、通信設備、光伏加工設備、銅纜高速連接等漲幅居前，油服工程、油氣開采及服務、煤化工、逆變器、可燃冰、煤炭開采加工等跌幅居前。滬深兩市成交額2.4萬億，較上一個交易日縮量2497億。
通信設備板塊為周二市場資金流入靠前，該板塊當日凈流入154.11億，其驅(qū)動因素是：核心驅(qū)動來自AI 算力爆發(fā)帶動光通信全產(chǎn)業(yè)鏈需求激增，疊加海外云廠商訂單放量、光纖價格大幅上漲，行業(yè)進入量價齊升周期。同時，英偉達加碼光通信、OFC 大會臨近等事件催化持續(xù)釋放利好，資金從周期板塊轉(zhuǎn)向高景氣科技成長方向，光模塊、CPO、光纖光纜等細分賽道集體走強，板塊賺錢效應與機構(gòu)認可度顯著提升，成為資金首選配置方向。
主力動向
1、大盤成交量
周二上證指數(shù)單邊成交10364億元，深成指單邊成交13615億元，滬深兩市全天成交額2.4萬億元，較上一個交易日縮量2497億元。
周二A股三大指數(shù)集體收漲，創(chuàng)業(yè)板指大漲超3%領漲全場，市場呈現(xiàn)普漲格局；地緣擾動邊際遞減，避險情緒顯著降溫，資金回流算力、半導體、AI 等科技成長主線，盤面風格重回成長主導，后期市場有望重回科技慢牛。
2、 板塊資金進出情況
從行業(yè)板塊資金凈流入來看，通信設備、半導體、元件凈流入排名前三，消費電子、電池、自動化設備等緊隨其后。
從行業(yè)板塊資金凈流出來看，電網(wǎng)設備、IT服務、通信服務凈流出排名前三，工業(yè)金屬、綜合、軟件開發(fā)等緊隨其后。
市場應對策略
A股在經(jīng)歷周一的探底回升之后，昨日繼續(xù)上漲，算力硬件走強更是帶領創(chuàng)業(yè)板指漲超3%，整體市場也迎來普漲修復，科技股走強，油氣股承壓。
四川大決策投顧認為，雖然沖突積極信號開始出現(xiàn)——川普受制于高油價下的通脹和中期選舉兩大壓力而選擇TACO并釋放積極信號，但預計局勢還會有反復，不會快速結(jié)束，但過去2天A股的表現(xiàn)已經(jīng)證明其沖擊效應正在邊際遞減，類似上周那樣的劇烈波動再出現(xiàn)的概率將降低，A股或重回“科技慢?！钡淖陨淼讓舆壿嫈⑹隆?/p>
短期來看，預計指數(shù)或有望逐步回升并挑戰(zhàn)今年以來的箱體上軌壓力（滬指4200點附近，創(chuàng)業(yè)板指3415點附近），市場情緒和風險偏好預計也以震蕩回升為主，今日市場或延續(xù)修復。策略上，建議適當提升風險偏好，圍繞景氣賽道和重磅規(guī)劃受益方向挖掘熱點輪動機會，短期若地緣還有擾動，應當看機會而不是風險。
方向上，建議關注：
1、 AI算力（國產(chǎn)算力+算力硬件）：算電協(xié)同首次寫入重磅工作報告+OpenClaw引爆科技圈+漲價（MGC宣布自4月1日起覆銅板、預浸料及背膠銅箔的價格統(tǒng)一上調(diào)30%）+英偉達GTC大會將于2026年3月16日-19日舉辦，將集中展示CPO交換機、電源架構(gòu)、液冷散熱等算力基建環(huán)節(jié)的技術突破與商業(yè)化落地進展。
2、電網(wǎng)側(cè)：算電協(xié)同首次寫入重磅工作報告+機構(gòu)指出2025年至2030年，全球電網(wǎng)投資規(guī)模將達到12萬億美元，行業(yè)景氣度有望持續(xù)走高。
3、 重磅報告新增或首次提及的方向：算電協(xié)同、智能經(jīng)濟、未來能源（可控核聚變、氫能源等）、腦機接口、商業(yè)航天等。
4、工業(yè)母機：國產(chǎn)機床爆單，有機床生產(chǎn)企業(yè)訂單排至9月。
5、商業(yè)航天：馬斯克旗下太空探索技術公司（SpaceX）據(jù)悉考慮在納斯達克上市，并尋求提前進入納斯達克100指數(shù)。
技術面：
上證指數(shù)周二縮量反彈，收盤重新站上5日、20日均線，關注后市能否放量反彈。
創(chuàng)業(yè)板指周二高開高走，收盤成功站穩(wěn)60日、20日均線，短線表現(xiàn)強勢，后市關注60日均線得失。
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