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《機(jī)警理財(cái)日?qǐng)?bào)》是南財(cái)理財(cái)通、21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道旗下投資理財(cái)、財(cái)富管理特色欄目，旨在幫投資者守好“錢袋子”，并創(chuàng)造更高的行業(yè)價(jià)值。

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本文首發(fā)于21金融圈未經(jīng)授權(quán) 不得轉(zhuǎn)載

作者 | 黃桂煊

編輯 | 唐曜華

排版 | 黃玥

榜單數(shù)據(jù)說(shuō)明：統(tǒng)計(jì)對(duì)象為理財(cái)公司發(fā)行的成立滿1年的投資周期在1—2年（含）的公募“固收+權(quán)益”產(chǎn)品，同系列同投資周期產(chǎn)品保留一只，加權(quán)平均收益率計(jì)算方式為“5%近1月年化收益率+10%近3月年化收益率+15%近6月年化收益率+30%近1年年化收益率+40%成立以來(lái)年化收益率”，排名依據(jù)為加權(quán)年化收益率，數(shù)據(jù)計(jì)算截止時(shí)間為2026年3月5日。榜單排名由理財(cái)通AI全自動(dòng)化實(shí)時(shí)排名，如您對(duì)數(shù)據(jù)有疑問，請(qǐng)?jiān)谖哪┞?lián)系助理進(jìn)一步核實(shí)。

本期長(zhǎng)盈榜單競(jìng)爭(zhēng)激烈，有8家理財(cái)公司產(chǎn)品上榜，其中杭銀理財(cái)和華夏理財(cái)各上榜2只產(chǎn)品，其余理財(cái)公司各上榜1只產(chǎn)品。從上榜產(chǎn)品看，榜首產(chǎn)品光大理財(cái)“陽(yáng)光金24M增利2號(hào)”加權(quán)年化收益率遙遙領(lǐng)先，達(dá)到7.53%，其余產(chǎn)品加權(quán)年化收益率均不超過(guò)6%。但從成立以來(lái)年化收益率看，杭銀理財(cái)“幸福99鴻益(金盈)450天持有期”最高，為6.33%。風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)方面，農(nóng)銀理財(cái)?shù)摹稗r(nóng)銀匠心·靈瓏固收增強(qiáng)第62期”成立以來(lái)最大回撤最低，為0.54%，同時(shí)產(chǎn)品加權(quán)年化收益率超過(guò)5%，產(chǎn)品投資性價(jià)比較高。華夏理財(cái)“百歲人生固定收益增強(qiáng)型兩年定開6號(hào)”也值得關(guān)注，該產(chǎn)品成立以來(lái)年化波動(dòng)率最低，為0.94%。

本期，南財(cái)理財(cái)通課題組對(duì)榜首產(chǎn)品進(jìn)行解析。可以看到，該產(chǎn)品成立以來(lái)年化收益率為4.85%，在一眾產(chǎn)品中表現(xiàn)處于中等水平，但產(chǎn)品加權(quán)年化收益率卻能達(dá)到7.53%，說(shuō)明產(chǎn)品的短期業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)了爆發(fā)。

事實(shí)也確實(shí)如此。從產(chǎn)品的凈值走勢(shì)可以看出，產(chǎn)品在2021年三季度成立后，經(jīng)歷了2022年和2023年的市場(chǎng)調(diào)整，產(chǎn)品凈值表現(xiàn)震蕩，2024年在市場(chǎng)反彈上漲的背景下凈值明顯上漲，2025年更是在市場(chǎng)的強(qiáng)勢(shì)上漲下凈值“一路狂飆”。從短期業(yè)績(jī)來(lái)看，產(chǎn)品近3月年化收益率達(dá)到14.11%，近6月年化收益率達(dá)到8.06%，近1年年化收益率達(dá)到10.15%。

光大理財(cái)“陽(yáng)光金24M增利2號(hào)”成立以來(lái)凈值走勢(shì)

產(chǎn)品的短期業(yè)績(jī)爆發(fā)主要得益于管理人在2025年下半年股市持續(xù)走強(qiáng)之下積極加倉(cāng)權(quán)益資產(chǎn)。從資產(chǎn)配置來(lái)看，該產(chǎn)品2025年一季度末和二季度末穿透后持倉(cāng)權(quán)益資產(chǎn)比例只有1.56%和0.36%，2025年三季度末，產(chǎn)品持倉(cāng)權(quán)益資產(chǎn)比例攀升到19.11%，2025年末略有下降但仍維持在10%以上，為15.13%。

不過(guò)，由于該產(chǎn)品兩年才定開一次，封閉期限較長(zhǎng)，在產(chǎn)品凈值大幅上漲之前，不少投資者已提前贖回離場(chǎng)。可以看到，產(chǎn)品在過(guò)往的兩個(gè)開放日2023年7月3日和2025年7月3日資產(chǎn)規(guī)模都出現(xiàn)了明顯下降。2023年7月份，產(chǎn)品資產(chǎn)份額從2023年6月末的20.36億份銳減到2023年9月末的2.40億份，隨后在2025年7月份繼續(xù)下降到0.91億份。截至2025年末，產(chǎn)品最新資產(chǎn)規(guī)模僅為1.06億元。

值得注意的是，為了順應(yīng)《銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理產(chǎn)品信息披露管理辦法》的相關(guān)要求，該產(chǎn)品也在2025年7月4日變更了業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)類型，從原來(lái)的區(qū)間型業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)“3.80%—4.80%”調(diào)整為掛鉤型業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)“1.8%*90.00%+滬深300指數(shù)收益率*10.00%”。

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