昨晚，老頭兒宣布了一個(gè)關(guān)鍵信息，他訪問(wèn)北京的時(shí)間定了，5月14-15日。

這意味著，美伊沖突大概率會(huì)在4月徹底結(jié)束。

昨天外圍也有消息側(cè)面印證了這件事，老頭兒對(duì)他的 顧問(wèn)明確表示，希望 “在未來(lái)數(shù)周， 快速結(jié)束”這場(chǎng)戰(zhàn)事。

他耗不起了，估計(jì)此刻心里已經(jīng)非常后悔卷入這個(gè)泥潭了。

說(shuō)起來(lái)很好笑，前天他竟然在一場(chǎng)會(huì)議上，當(dāng)眾把鍋甩給他自己親手選的美防長(zhǎng) 赫格塞思，說(shuō)他是“第一個(gè)提出對(duì)伊行動(dòng)”的。

但 實(shí)際上老頭兒的女婿庫(kù)什納（跟以色列內(nèi)塔尼亞胡關(guān)系密切）才是推動(dòng)這一切的關(guān)鍵人。這時(shí)候， 赫格塞思這個(gè)高級(jí)打工人的核心價(jià)值就發(fā)揮出來(lái)了，AI絕對(duì)無(wú)法替代他。

好了，現(xiàn)在老頭兒很想TACO，這樣才能盡快穩(wěn)住通脹（他現(xiàn)在在國(guó)內(nèi)的支持率已經(jīng)創(chuàng)了新低），并且得趕緊抽出身來(lái)去推進(jìn)其他幾件大事。

但沒(méi)那么容易。所以雙管齊下：

一個(gè)是通過(guò)中間人，盡快把朗子拉到談判桌上，軟磨硬泡，一會(huì)兒說(shuō)朗子很配合、送了他一個(gè)大禮，一會(huì)兒又說(shuō)“再不配合就要實(shí)施前所未有的打擊”。

另一個(gè)是把地面力量派往前線，不一定會(huì)真打，但可以起到威懾效果，本質(zhì)上就是談判桌上的砝碼。

但如果朗子實(shí)在太不配合，老頭兒也可能真的再來(lái)猛烈一擊，給對(duì)方一個(gè)“不得不上桌的理由”。

這時(shí)候，以色列很擔(dān)心老頭兒TACO，所以趁現(xiàn)在這個(gè)窗口期，趕緊對(duì)朗子狂轟濫炸。

這是今天市場(chǎng)下跌的一個(gè)重要原因，本質(zhì)上還是在反饋戰(zhàn)事的不確定性，以及以色列這樣意圖把水重新攪渾，會(huì)不會(huì)讓戰(zhàn)事再次升級(jí)（因?yàn)槔首右泊_實(shí)相當(dāng)強(qiáng)硬）。

我一個(gè)猜想哈，這場(chǎng)戰(zhàn)事的核心主導(dǎo)力量說(shuō)到底還是老頭兒，只要他堅(jiān)定想停（朗子其實(shí)也耗不起），最終肯定還是要停，只是過(guò)程波折。但無(wú)論如何，大概率4月是要終結(jié)了。最終市場(chǎng)是要反饋停戰(zhàn)這件事。

所以走勢(shì)大概就是，短期可能再猛烈一波，最終也要很快平定。那就看資金的博弈反饋了，不同資金看的周期不一樣，有的做長(zhǎng)，有的做短，所以這時(shí)候買和賣都完全有成立的理由。

今天大A整體下跌，且明顯縮量2000多億，觀望偏防御情緒為主。這個(gè)盤面沒(méi)啥好說(shuō)的了，基本上就是被外圍的不確定性硬控了。

這周末可能會(huì)發(fā)生猛烈一擊，也可能暫時(shí)不發(fā)生，全看三方博弈的情況，預(yù)判不了。

這時(shí)候倉(cāng)位低的，定投可以，重倉(cāng)就沒(méi)必要了，最近市場(chǎng)的波動(dòng)率肯定會(huì)比較大。

我今天是繼續(xù)跟隨全球遠(yuǎn)航定投了。

首先是加了點(diǎn)黃金。我覺(jué)得沒(méi)毛病， 雖然接下來(lái)老頭兒有可能會(huì)再搞一波大的，但沒(méi)人說(shuō)得準(zhǔn)，而 現(xiàn)在comex黃金4400多美元，在這兒分筆定投壓力并不大，后面漲回5000以上只是時(shí)間問(wèn)題。

A股和港股這邊，也是逢跌繼續(xù)加倉(cāng)了中長(zhǎng)期風(fēng)險(xiǎn)收益性價(jià)比比較高的品種，比如價(jià)值100指數(shù)、全市場(chǎng)量化、港股通高股息低波動(dòng)，以及恒生科技等等。

這里面加得相對(duì)多些的就是恒生科技，一方面是位置確實(shí)低，今天又大跌了3個(gè)點(diǎn)，可以繼續(xù)慢慢撈點(diǎn)籌碼。

另一方面是最近其實(shí)有一些挺好的跡象。比如這些天陸續(xù)公布的巨頭財(cái)報(bào)，整體不錯(cuò)，昨天關(guān)于 外賣停戰(zhàn)的信號(hào)也是在往利潤(rùn)修復(fù)的方向走。

再一個(gè)是最近南向資金有比較明顯的加倉(cāng)動(dòng)作（昨天又凈買入了220多億，今天依然是逢跌逆勢(shì)凈買入），包括之前在傳的中東資金，也真的在回流香港了。

ETF這塊的資金凈買入也挺明顯的，近一周恒生科技指數(shù)的整體ETF凈流入規(guī)模超過(guò)31億，其中規(guī)模超300億的頭部品種恒生科技ETF易方達(dá)（513010）最近五個(gè)交易日的累計(jì)凈流入量達(dá)到7.26億，是同類最多的。（數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，截至2026.3.25）

這里面很大一部分是機(jī)構(gòu)在買。機(jī)構(gòu)選寬基跟我們散戶思路很相似，都是選費(fèi)率低的、超額表現(xiàn)好的。

這也是為啥易方達(dá)這只恒生科技的凈流入量是同類最大，因?yàn)樗墓芾碣M(fèi)只有20bp，遠(yuǎn)低于同類的50bp。去年它 的超額收益也是同類第一，比同類產(chǎn)品 高出了大約40~160個(gè)bp。我現(xiàn)在跟隨組合買的恒生科技，也是易方達(dá)這只ETF的場(chǎng)外聯(lián)接C（013309）。

昨天全球遠(yuǎn)航 +1.4% ，年內(nèi) +2.06% 。近1年+21.08%。

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