截至2月26日13點(diǎn)6分，上證指數(shù)漲0.00%，深證成指漲0.38%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.19%。ETF方面，半導(dǎo)體設(shè)備ETF易方達(dá)（159558）漲1.15%，成分股京儀裝備（688652.SH）、長川科技（300604.SZ）、芯源微（688037.SH）、拓荊科技（688072.SH）漲超5%，神工股份（688233.SH）、金海通（603061.SH）、矽電股份（301629.SZ）、龍圖光罩（688721.SH）、盛美上海（688082.SH）、聯(lián)動(dòng)科技（301369.SZ）等上漲。

消息方面，近日，微導(dǎo)納米發(fā)布2025年度業(yè)績快報(bào)，其半導(dǎo)體設(shè)備業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)重要突破與快速增長，新簽訂單屢創(chuàng)新高，積累充足訂單儲(chǔ)備。多款A(yù)LD、CVD設(shè)備獲得重點(diǎn)客戶驗(yàn)證及量產(chǎn)導(dǎo)入，先進(jìn)工藝設(shè)備量產(chǎn)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大。這一積極信號強(qiáng)化了市場對半導(dǎo)體設(shè)備國產(chǎn)化進(jìn)程及行業(yè)景氣度的信心。

中金公司表示，國內(nèi)電價(jià)成本優(yōu)勢凸顯，國產(chǎn)大模型搶占全球市場份額，有望打開國產(chǎn)算力token出海機(jī)遇。根據(jù)OpenRouter最新周度token排名數(shù)據(jù)，中國模型MiniMax/Kimi/智譜/DeepSeek前5占4，國產(chǎn)大模型全球調(diào)用量快速增長。電費(fèi)可占數(shù)據(jù)中心運(yùn)營成本40%。海外面臨獲電難、電價(jià)高等困境，部分歐美地區(qū)2023-2025年平均工業(yè)電價(jià)較中國可高50%以上。我們認(rèn)為，一方面，中國電力基礎(chǔ)設(shè)施完善，國產(chǎn)算力利用電力低成本優(yōu)勢實(shí)現(xiàn)電力價(jià)值跨境交付，促進(jìn)國內(nèi)電力消納和電力設(shè)備需求；另一方面，互聯(lián)網(wǎng)大廠加速全球布局，如阿里云宣布在馬來西亞等8個(gè)國家新建數(shù)據(jù)中心，字節(jié)跳動(dòng)宣布在東南亞、北歐、南美等建設(shè)數(shù)據(jù)中心，國產(chǎn)模型廠商與全球云服務(wù)商形成合作，模型部署在云服務(wù)商的海外節(jié)點(diǎn)上，有望利好深度耕耘海外市場、具備海外產(chǎn)能且與互聯(lián)網(wǎng)廠商形成穩(wěn)定合作的國內(nèi)電力設(shè)備企業(yè)。

半導(dǎo)體設(shè)備ETF易方達(dá)（159558）根據(jù)申萬三級行業(yè)分類，該ETF跟蹤的中證半導(dǎo)體材料設(shè)備主題指數(shù)中半導(dǎo)體設(shè)備占比為63%，且在跟蹤同指數(shù)產(chǎn)品中具備明顯超額收益優(yōu)勢。