深圳商報·讀創(chuàng)客戶端記者 梁佳彤

2月25日晚間，智洋創(chuàng)新(688191)發(fā)布公告稱，受市場環(huán)境變化影響，交易雙方未能就核心條款達(dá)成一致，公司決定終止籌劃本次重大資產(chǎn)重組。公司股票將于2月26日復(fù)牌，并承諾1個月內(nèi)不再籌劃重大資產(chǎn)重組。

2月3日，智洋創(chuàng)新披露，公司正在籌劃以發(fā)行股票、定向發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券、支付現(xiàn)金等方式購買深圳市靈明光子科技有限公司（下稱“靈明光子”）控制權(quán)，同時擬募集配套資金，股票自2月4日起停牌。

公告介紹，靈明光子成立于2018年5月30日，注冊資本307.2782萬元，是國內(nèi)高質(zhì)量dToF（直接飛行時間）傳感芯片及系統(tǒng)解決方案提供商，致力于幫助智能終端、激光雷達(dá)（LIDAR）、智能駕駛與消費(fèi)電子實現(xiàn)更高效、更精準(zhǔn)的機(jī)器視覺3D感知能力。

記者觀察到，靈明光子近兩年持續(xù)處于虧損狀態(tài)，凈利潤與經(jīng)營性現(xiàn)金流雙雙呈現(xiàn)負(fù)值。具體而言，2024年公司凈利潤虧損9296.70萬元，經(jīng)營性現(xiàn)金流凈額為-6901.24萬元；2025年凈利潤虧損收窄至5350.08萬元，但經(jīng)營性現(xiàn)金流凈額進(jìn)一步惡化至-9524.63萬元。

智洋創(chuàng)新強(qiáng)調(diào)，本次交易尚處于籌劃階段，交易相關(guān)方均未就具體方案簽署正式協(xié)議，相關(guān)議案尚未提交公司董事會及股東會審議，重組事項尚未正式實施，交易雙方對終止本次重大資產(chǎn)重組無需承擔(dān)任何違約責(zé)任。

值得一提的是，智洋創(chuàng)新表示，本次重大資產(chǎn)重組籌劃期間，公司經(jīng)過審慎研究，將對標(biāo)的公司進(jìn)行參股投資，截至目前，公司不存在謀求標(biāo)的公司控制權(quán)的計劃。

同日，智洋創(chuàng)新公告，公司與靈明光子簽署了《戰(zhàn)略投資意向協(xié)議》，終止以發(fā)行股票及/或可轉(zhuǎn)換公司債券、現(xiàn)金等方式收購靈明光子股權(quán)的交易，但擬以現(xiàn)金向靈明光子進(jìn)行增資及購買部分股權(quán)，投資金額初步暫定為3.00億元。

參照最近一輪融資投后估值，靈明光子本次投前估值水平初步暫定為27億元至30億元，投后持股比例約9.09%至10.00%，資金來源為自有及自籌資金。

本次投資完成后，預(yù)計公司將成為標(biāo)的公司持股9%以上的重要股東，預(yù)計有權(quán)提名一名標(biāo)的公司的董事候選人并擁有標(biāo)的公司的整體出售否決權(quán)。

本次投資金額雖未達(dá)到提交公司股東會審議的標(biāo)準(zhǔn)，但仍將開展盡職調(diào)查、審計等相關(guān)事項，根據(jù)上述事項的結(jié)果進(jìn)一步確定估值水平，本次投資將先行支付5000萬元投資意向金。

對當(dāng)年業(yè)績影響方面，《戰(zhàn)略投資意向協(xié)議》屬于框架性協(xié)議，對公司2026年度及未來業(yè)績不構(gòu)成直接影響，對公司業(yè)績的具體影響需視下一步具體項目推進(jìn)和實施情況來確定。

資料顯示，智洋創(chuàng)新科技股份有限公司于2021年4月8日上市，公司的主營業(yè)務(wù)是面向電力、水利、軌道交通、新能源等行業(yè)提供人工智能解決方案。公司的主要產(chǎn)品是一站式AI平臺、大數(shù)據(jù)及數(shù)字孿生平臺、智洋工業(yè)大模型技術(shù)平臺、AI智能體技術(shù)平臺等。

縱觀近年業(yè)績表現(xiàn)，智洋創(chuàng)新在上市次年凈利潤出現(xiàn)顯著下滑，但此后連續(xù)三年逐步回升，并在去年前三季度實現(xiàn)同比增長，不過其盈利水平尚未恢復(fù)至上市當(dāng)年的高度。2021年至2024年，公司歸母凈利潤分別為7047萬元、2799萬元、4153萬元和5134萬元。

2025年前三季度，公司實現(xiàn)營業(yè)收入7.53億元，同比增長11.38%；歸母凈利潤4594.36萬元，同比增長24.97%。一方面，電力業(yè)務(wù)收入較去年同期增長26.63%；另一方面，部分軟件產(chǎn)品退稅陸續(xù)于三季度到賬。

二級市場上，截至停牌前一個交易日，智洋創(chuàng)新上漲2.13%報38.41元/股，總市值約88.98億元，近一年來公司股價累計上漲超204%。