特朗普將“全球進(jìn)口關(guān)稅”稅率從10%提高至15%的決定，引發(fā)全球市場(chǎng)對(duì)貿(mào)易不確定性的擔(dān)憂，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)普遍承壓，避險(xiǎn)資產(chǎn)受到追捧。具體我們來看一下板塊走勢(shì)：

從領(lǐng)漲板塊來看，受地緣政治風(fēng)險(xiǎn)升級(jí)的直接影響，油氣開采及服務(wù)、貴金屬、煤炭等資源類板塊成為今日市場(chǎng)的絕對(duì)主線。消息面上，美伊博弈加劇，市場(chǎng)對(duì)供應(yīng)中斷的擔(dān)憂推升了原油及天然氣價(jià)格預(yù)期，帶動(dòng)整個(gè)能源鏈條全線大漲。與此同時(shí)，化肥與草甘膦板塊緊隨其后，主要得益于國(guó)際磷肥價(jià)格突破關(guān)鍵關(guān)口以及春節(jié)后農(nóng)資備貨需求的集中釋放。這類周期性行業(yè)的爆發(fā)，既反映了宏觀層面對(duì)于通脹和供應(yīng)鏈安全的定價(jià)重估，也體現(xiàn)了資金在不確定性環(huán)境下對(duì)高股息、資源屬性資產(chǎn)的偏好。
科技線方面，今日出現(xiàn)了明顯的結(jié)構(gòu)性分化。與傳統(tǒng)認(rèn)知的軟件應(yīng)用端不同，資金更傾向于具備扎實(shí)業(yè)績(jī)支撐和供需缺口擴(kuò)大的硬件細(xì)分領(lǐng)域。光纖電網(wǎng)設(shè)備板塊的大幅走強(qiáng)，源于AI算力建設(shè)對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施提出的更高要求，光纖現(xiàn)貨價(jià)格的持續(xù)創(chuàng)新高驗(yàn)證了行業(yè)景氣度的實(shí)質(zhì)性反轉(zhuǎn)。尤為引人注目的是培育鉆石板塊的午后異動(dòng)，其邏輯已脫離傳統(tǒng)的消費(fèi)飾品范疇，轉(zhuǎn)而交易其在AI芯片散熱領(lǐng)域的巨大應(yīng)用潛力。機(jī)構(gòu)研報(bào)指出金剛石在半導(dǎo)體散熱方面的完美契合度，使得該板塊被賦予了“AI硬件新貴”的估值邏輯，成為今日科技方向最亮眼的增長(zhǎng)點(diǎn)。此外，芯片概念與國(guó)企改革方向獲得主力資金巨額凈流入，顯示政策驅(qū)動(dòng)與自主可控依然是中長(zhǎng)期配置的核心線索。

反觀跌幅榜，影視院線、旅游酒店、白酒及免稅店等大消費(fèi)板塊集體回調(diào)，尤其是影視板塊遭遇重挫。這典型地反映了“利好兌現(xiàn)即利空”的市場(chǎng)博弈心理。春節(jié)檔票房數(shù)據(jù)雖達(dá)57.52億元，但可能未超預(yù)期或已被節(jié)前資金提前透支，導(dǎo)致節(jié)后首日獲利盤集中涌出。同樣，AI應(yīng)用與算力租賃等前期炒作較高的軟件方向，因缺乏短期業(yè)績(jī)落地支撐，在市場(chǎng)風(fēng)格切換至“硬資產(chǎn)”時(shí)顯得較為弱勢(shì)，面臨估值消化壓力。
綜上所述，今日市場(chǎng)在放量上漲中完成了風(fēng)格的初步切換。資金從純題材炒作流向具備漲價(jià)邏輯的資源品和擁有技術(shù)壁壘的硬科技硬件。

溫馨提示：本觀點(diǎn)不作投資建議，投資有風(fēng)險(xiǎn)，請(qǐng)自主思考！